Ang mga namumuhunan ay dapat na labis na timbang sa mga stock stock, lalo na ang mga bangko, batay sa pitong mga uso, ayon sa Goldman Sachs Group Inc. (GS). Ito ang: tumataas na rate ng interes, nadagdagan na pagbabalik ng kapital sa mga shareholders, patuloy na deregulasyon, malakas na bayad sa M&A, pagpapabuti ng net interest margin, paglaki ng pautang, at kaakit-akit na pagpapahalaga at paglaki. Kabilang sa 17 mga bangko na sinuri sa ulat ng Gold Week ng Kickstart ng Goldman na may petsang Mayo 4 ay: Bank of America Corp. (BAC), Wells Fargo & Co (WFC), Citizens Financial Group Inc. (CFG), Regions Financial Corp. (RF), Comerica Inc. (CMA), KeyCorp (KEY), PNC Financial Services Group Inc. (PNC), at SunTrust Banks Inc. (STI).
Mga Pangunahing Estadistika
Gamit ang pagsasara ng mga presyo noong Mayo 9, ang taunang mga natamo, ang ipinahiwatig na mga natamo sa mga target ng presyo ng Goldman, at ang inaasahang pagtaas ng kapital sa mga shareholders sa loob ng 12 buwan na nagtatapos noong Hunyo 2019 para sa mga stock na ito ay:
| PANGALAN NG BANGKO | YTD Makakuha | Makakuha sa Target | Pagtaas ng Capital Return 2019 |
| Bank of America | + 4.5% | + 21% | + 32% |
| Wells Fargo | -10.2% | + 13% | + 39% |
| Mamamayan | + 1.5% | + 20% | + 26% |
| Mga Rehiyon | + 11.7% | + 20% | + 17% |
| Comerica | + 12.4% | + 18% | + 38% |
| KeyCorp | + 0.0% | + 15% | + 20% |
| PNC | + 5.2% | + 12% | + 29% |
| SunTrust | + 6.7% | + 11% | + 5% |
Ang mga pagbabalik ng kapital ay kasama ang parehong mga dibidendo at pagbabahagi ng mga muling pagbibili. Sa pamamagitan ng Mayo 9, ang S&P 500 Index (SPX) ay tumaas ng 0.9% YTD. Ang mga nadagdag na target sa ulat ay batay sa mga presyo ng Mayo 3. Ang mga nasa talahanayan sa itaas ay nababagay upang ipakita ang mga pagbabago sa mga presyo mula Mayo 3 hanggang Mayo 9. (Para sa higit pa, tingnan din: Nangungunang 4 Bank Stocks para sa 2018. )
Kaakit-akit na Pinahahalagahan
Ang ulat ay nagpapahiwatig na, batay sa huling 10 taon ng kasaysayan, ang sektor ng pananalapi ay nakikipagkalakalan sa mga diskwento sa mas malawak na S&P 500 batay sa pasulong na P / E ratio (12.7 beses na kita kumpara sa 16.3 beses), presyo sa libro (P / B) ratio (1.5 beses na libro kumpara sa 3.2 beses), at ratio ng PEG (0.9 beses na paglago kumpara sa 1.0 beses). Kung titingnan ang 10-taong average para sa mga sukatang ito, ang kasalukuyang kamag-anak na pagpapahalaga ng mga pinansiyal na stock kumpara sa buong S&P 500 ay mas mababa para sa P / E ratio at PEG ratio, at marginally na mas mataas para sa P / B ratio.
Sa batayan ng presyo sa mga nasasalat na ratios ng libro (P / TB), ang mga stock na nakalista sa itaas ay saklaw mula sa 1.6 beses na nasasalat na libro para sa mga Mamamayan hanggang sa 2.1 beses para sa SunTrust. "Ang mga pagbili muli ay babaan ang base ng equity at suportahan ang isang mas mataas na ratio ng P / TB kaysa sa kasalukuyang 2.0x, " sabi ng ulat, na tumutukoy sa median para sa 17 na mga bangko na nasuri. Bukod dito, ang panganib ay binabaan, na ibinigay na "Ang mga Pinansyal ay nagpapatakbo na may mas mababang leverage sa nakaraan." Gayunpaman, ang mas kaunting paggamit ay nagdulot ng isang mababang median na pagbabalik sa nasasalat na equity (ROTE) na 13% para sa 17 na bangko. (Para sa higit pa, tingnan din: 4 na Stock Bank hanggang sa Outperform sa 2018: Oppenheimer .)
'Anemic Loan Growth'
"Ang mga pangunahing pushback ng mamumuhunan na natanggap namin sa aming labis na timbang na rekomendasyon para sa mga bangko ay nauugnay sa napapansin na paglala ng anemiko na pautang, " ang pag-amin ng ulat. Para sa nangungunang 25 mga panloob na mga bangko, ang tinantyang taon-sa-taong paglago ng pautang na 2.6% para sa 2016 ang pinakamababa mula noong 2014, ngunit kinaladkad ng isang 1% na pag-urong sa Wells Fargo. Sa isang positibong tala, gayunpaman, "ang mga driver ng paglaki ng pautang ay nag-trending sa isang positibong direksyon (nadagdagan ang mga plano ng capex, nadagdagan ang M&A, at mababang balanse ng cash)."
Tandaan sa M&A
Habang binabanggit ng ulat ang aktibidad ng M&A bilang isa sa mga uso na magdadala ng mga kita sa bangko, kita at mga presyo sa stock pataas, hindi ito sa konteksto ng mga pagsasanib sa mga bangko. Sa halip, tinitingnan ng mga may-akda ang isang lumalagong alon ng "mga aksyon sa korporasyon" sa buong mga industriya, at inaasahan na ito ay makagawa ng pagtaas ng mga bayarin sa pagpapayo para sa mga bangko, pati na rin ang pagtaas ng aktibidad ng pagpapahiram, tulad ng nabanggit sa itaas.
Paghambingin ang Mga Account sa Pamumuhunan × Ang mga alok na lilitaw sa talahanayan na ito ay mula sa mga pakikipagsosyo kung saan tumatanggap ng kabayaran ang Investopedia. Paglalarawan ng Pangalan ng TagabigayMga Kaugnay na Artikulo
Seksyon at Pagtatasa ng Mga Industriya
Sino ang Mga Pangunahing Kakumpitensya ng Bank of America?
Mga stock ng Dividend
9 Mga stock ng bangko na maaaring tumaas sa mga Rich Payout
Mga tool para sa Pangunahing Pagsusuri
Ang Karamihan sa Crucial Financial Ratios Para sa Penny Stocks
Pangunahing Pagsusuri
Pag-aaral ng Mga Pagbebenta ng Mga Pagbebenta
Nangungunang mga stock
Nangungunang Mga stock ng Alahas para sa 2020
Mga profile ng Kumpanya
Paano Ginagawa ng Goldman Sachs ang Pera: Mga Serbisyo sa Pagbabangko at Mga Serbisyo ng Client
Mga Kasosyo sa LinkKaugnay na Mga Tuntunin
Kahulugan ng Index ng KBW Bank Ang Indeks ng KBW Bank ay isang benchmark stock index para sa sektor ng pagbabangko. Ang mga stock ay kumakatawan sa malalaking bangko ng pambansang pera ng Estados Unidos, mga bangko sa rehiyon, at mga institusyong mabilis. higit pa Ano ang Kahulugan ng Pure Play? Ang isang purong paglalaro ay isang kumpanya na nakatuon sa isang tiyak na segment ng industriya. Ang kabaligtaran ng isang purong paglalaro ay isang kalipunan, na nagpapatakbo sa maraming industriya. higit pang Ratio ng Mga Kinita-sa-Kinita - P / E Ratio Ang ratio ng presyo-sa-kita (P / E ratio) ay tinukoy bilang isang ratio para sa pagpapahalaga sa isang kumpanya na sumusukat sa kasalukuyang presyo ng bahagi na may kaugnayan sa mga per-share na kita. higit pang Kahulugan ng Mga Multiple Approach Ang diskarte ng multiple ay isang teorya ng pagpapahalaga batay sa ideya na ang mga katulad na assets ay nagbebenta sa magkatulad na presyo. higit pa Ano ang Sinasabi sa iyo ng Presyo ng-Book-To-Book - P / B Ratio? Ginagamit ng mga kumpanya ang ratio ng presyo-to-book (ratio ng P / B) upang maihambing ang merkado ng isang firm sa halaga ng libro at tinukoy sa pamamagitan ng paghahati ng presyo bawat bahagi ng halaga ng libro sa bawat bahagi. higit pang Pag-unawa sa Sustainable Growth Rate - SGR Ang sustainable rate ng paglago (SGR) ay ang pinakamataas na rate ng paglago na maaaring mapananatili ng isang kumpanya nang walang pagtaas ng karagdagang equity o pagkuha ng bagong utang. higit pa