Ang mga namumuhunan na naghahanap ng mga pampinansyal na stock na maaaring makaligtaan sa gitna ng mga crosscurrents ng merkado sa 2019 ay maaaring isaalang-alang ang walong mga serbisyo sa pinansiyal sa mga industriya tulad ng mga palitan, seguro sa pag-aari, pamamahala ng alternatibong asset, at mga pagpapautang. Kasama nila ang American International Group (AIG), Apollo Global Management (APO), Blackstone Group (BX) at Essent Group (ESNT), tulad ng nakabalangkas sa isang kamakailang kwento ng Barron. (Tingnan ang talahanayan sa ibaba para sa buong listahan.)
Habang ang mga bangko ay kasalukuyang nagbabalik sa pinakabagong rally, ang kanilang kita ay malamang na mapipilit ng isang baligtad na curve na magbubunga. Sa kabaligtaran, ang mga stock na hindi pang-bangko ay hindi apektado ng ganitong kalakaran, ayon sa direktor ng KBW ng pananaliksik na si Frederick Cannon. Habang ang mga bangko ay lubos na umaasa sa mga pagkalat ng pagpapahiram upang makabuo ng mga kita, sinabi ni Cannon na "nabawasan ang mga rate ng interes ay sumusuporta sa paglago ng ekonomiya at ang sektor ng serbisyo sa pananalapi ay magkakaibang may maraming mga pagkakataon para sa mga namumuhunan na lampas sa pagkalat ng mga nagpapahiram."
8 Mga Pananalapi sa Pananalapi upang Umunlad ang Kaguluhan sa Market
- American International Group (AIG): insuranceApollo Global Management (APO): pribadong equityBlackstone Group (BX): tagapangasiwa ng assetFidelity National Financial (FNF): mortgages, sari-sari serbisyoFirst American Financial (FAF): seguro sa bahayMGIC Investment (MTG): pribadong mortgage insuranceRadian Group (RDN); pribadong mortgage insuranceEssent Group (ESNT); seguro
Ang isang baligtad na curve ng ani ay nangyayari kapag ang mga pangmatagalang instrumento sa utang ay may mas mababang ani kaysa sa mga panandaliang mga instrumento ng utang na may parehong kalidad ng kredito, at malawak na tiningnan bilang isang prediktor ng isang pag-urong sa ekonomiya. Maraming mga namumuhunan ang nabanggit bilang katibayan ang nagbubunga sa 3-buwang utang sa Treasury at 10-taong tala ng Treasury, na solidong baligtad. Ngunit sinabi ng iba na hindi gaanong malinaw ang takbo dahil ang isa pang iba pang mga benchmark, tulad ng 10-taon at 2-buwan na utang, ay hindi pa lumilipas.
Anuman, ang mga kumpanya tulad ng AIG at Blackstone Group ay malamang na umunlad kahit na ang isang baligtad na curve ng ani ay lumilikha ng mga problema para sa mga malalaking bangko.
AIG
Ang AIG, na na-piyansa ng gobyerno ng US sa panahon ng krisis sa pananalapi isang dekada na ang nakakaraan, ay nakita ang mga namamahagi nito na tumalon halos 34% taon-sa-kasalukuyan, na pinalabas ang 14.8% na rally ng S&P 500 sa parehong panahon.
Habang ang mga pagbabahagi ng higanteng seguro ay malayo pa rin sa kanilang lahat ng oras, ang mga analyst ay napapagaling patungkol sa muling pagkakahanay na negosyo, na bumagsak sa dibisyon ng mga produktong pinansiyal at masikip sa mga produkto ng seguro at buhay, sa bawat ulat ng Barron. Ang analyst ng RBC na si Mark Dwelle ay kabilang sa mga toro na inaasahan na mas malaki ang AIG, at iginawad ang kanyang pananaw sa pagpapabuti ng mga margin sa seguro.
Pangkat ng Blackstone
Ang mga Pagbabahagi ng Blackstone Group ay tumaas ng tungkol sa 43% sa taong ito, ang mga namamahagi nito ay na-fuel sa pamamagitan ng plano ng nangungunang alternatibong tagapamahala ng asset upang mai-convert mula sa isang pakikipagtulungan sa isang korporasyon, tulad ng iniulat ng Barron's. Ang hakbang na ito ay tataas ang batayan ng mga potensyal na mamumuhunan at makakatulong sa kumpanya na samantalahin ang napakalaking pagbawas sa buwis ng gobyerno ng US.
Tumingin sa Unahan
Upang maging sigurado, ang mga namumuhunan ay nahaharap sa kanilang sariling mga hanay ng mga panganib sa pangkat na ito ng mga kumpanya sa pananalapi na hindi bangko. Sa kabila ng mga pangunahing nakuha ng stock ng AIG ngayong taon, ang kumpanya ay na-miss ang mga pagtatantya sa first quarter at sa pamamagitan ng isang mahabang pagbaril, ayon sa Wall Street Journal, habang patuloy na nagpupumilit ang negosyong pag-aari at kaswalti, ang isang paalala na ang mahabang pagsusumikap ng AIG ay umiikot sa malayo sobra.
