Sa industriya ng biotechnology at parmasyutika, ang pagmamalaki ng lugar ay maaaring maging isang mahalagang kadahilanan sa tagumpay ng isang kumpanya. Ang lahi ng mga kumpanya upang makabuo ng mga produkto at bagong gamot sa pag-asang sila ay magsusulong sa maraming yugto ng pagsubok ng US Food and Drug Administration (FDA). Bagaman bihira para sa isang bagong gamot na opisyal na makatanggap ng pag-apruba, kapag nangyari ito, ito ay isang napakalaking boon para sa umuunlad na kumpanya. Kaugnay nito, ang mga namumuhunan sa kumpanya ay may posibilidad na makita din ang malaking kita.
Mula noong 2014, ang ALPS Medical Breakthroughs ETF (SBIO) ay nagtrabaho upang i-target ang mga kumpanya sa industriya ng biotech at mga parmasyutiko na mayroong mga produkto sa isang advanced na yugto ng mga klinikal na pagsubok sa FDA. Sa paggawa nito, tinangka ng exchange-traded fund (ETF) na makuha ang ilan sa mga dramatikong mga nakuha na ang mga bagong naaprubahang gamot ay maaaring magdala ng kanilang mga umuunlad na kumpanya. Sa ibaba, tuklasin namin kung paano pipiliin ng SBIO ang mga kumpanyang ito at kung bakit maaaring sulit ang pagsasaalang-alang ng isang namumuhunan.
Mga Setting ng Kumpanya
Itinuturing ng SBIO ang mga kumpanya lamang kung nakatagpo sila ng maraming mga stipulation. Una, ang isang potensyal na target ay dapat magkaroon ng isang produkto sa pangalawa o ikatlong yugto ng pagsubok ng FDA. Ang mga gamot na ito ay naipasa ang unang pag-ikot ng mga klinikal na pagsubok at nakamit ang ilang mga pamantayan sa kaligtasan para magamit sa mga napiling mga pasyente. Ang mga gamot sa mga yugto na ito ay sinubukan para sa pagiging epektibo, mga epekto at pagsubaybay sa masamang reaksyon sa mga pasyente.
Tumitingin din ang SBIO sa mga maliliit at mid-cap na kumpanya na may mga capitalization ng merkado na hindi bababa sa $ 200 milyon at hindi hihigit sa $ 5 bilyon. Ayon sa isang ulat ni Bloomberg, ang SBIO ay nakatuon lamang sa mga kumpanyang mayroong pinansiyal na mapagkukunan upang manatili sa negosyo para sa isang 24 na buwang panahon sa hinaharap.
Ang ETF ay nagre-reconstitutes ng pinagbabatayan na index ng dalawang beses bawat taon, sa Hunyo at Disyembre. Ang mga stock ay susuriin at muling pagbalanse isang beses bawat quarter at ayon sa isang nabagong sistema ng bigat ng kapital na merkado. Ang sinumang indibidwal na stock ay maaaring timbangin nang hindi hihigit sa 4.5% sa loob ng index ng SBIO, ayon sa ALPS. Tulad ng pagsulat na ito, ang SBIO ay may higit sa $ 247 milyon sa net assets at isang gastos sa gastos na 0.50%. Ginagawa nitong mas mura ang SBIO kaysa sa karibal nito, ang Virtus LifeSci Biotech Clinical Trials ETF (BBC), na may isang gastos na gastos na 0.85%.
Mga pagsasaalang-alang
Ayon sa website ng FDA, humigit-kumulang na 70% ng mga gamot na pinili para sa phase isang pagsubok ay lumipat sa phase dalawa. Gayunpaman, 33% lamang ng phase two na gamot ang lumipat sa phase tatlo, at 25-30% lamang ng phase three drug ang lumipat sa phase apat, ang pangwakas na yugto ng mga pagsubok sa klinikal. Nangangahulugan ito na marami sa mga kumpanya na may mga gamot sa phase dalawa o tatlong mga pagsubok ay hindi makakakita sa huli na ang mga gamot na ito ay nakakatugon sa pang-apruba. Para sa kadahilanang ito, ang diskarte ng SBIO ay medyo mapanganib.
Gayunpaman, ang SBIO ay nag-aalok ng mga namumuhunan ng paraan ng paglapit sa bagong laro ng droga na may mas kaunting panganib kaysa sa kanilang pamumuhunan sa mga indibidwal na kumpanya. Higit pa rito, ang SBIO ay nakabuo ng mga nagbabalik ng halos 50% mula noong ito ay umpisa noong 2014, na naaayon sa pagganap ng S&P Biotech Index.
Sa pamamalakad ng Trump na malamang na patuloy na alisin ang ilan sa mga hadlang sa proseso ng pag-apruba ng FDA sa mga darating na taon, malamang na higit pa at higit pa sa mga pick ng SBIO ay matagumpay sa pagdala ng mga bagong gamot sa merkado. Maaari itong gumawa ng isang ETF tulad ng SBIO (o katunggali nitong BBC) isang nakakaakit na pagkakataon para sa mga namumuhunan na naghahanap upang makuha ang ilan sa mga potensyal na baligtad sa proseso ng mga klinikal na pagsubok sa FDA. Siyempre, ang SBIO ay nananatiling mas pabagu-bago kaysa sa tradisyonal na mga biotech ETF o ang mga nakatuon sa iba't ibang mga kumpanya ng pangangalagang pangkalusugan. Sa kabilang banda, nag-aalok din ang SBIO ng potensyal para sa mas malaking pagbabalik sa katapusan.
