Arbitrage kumpara sa haka-haka: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang mga namumuhunan ay palaging ginagawa kung ano ang makakaya nila upang kumita sa merkado. Pagkatapos ng lahat, hindi ba iyon ang tungkol sa pangangalakal? Kahit na sila ay mga indibidwal o institusyon, ang mga mamumuhunan ay gumagamit ng isang pinasadyang diskarte sa pananalapi na mahusay para sa kanila. Ang diskarte na ito ay darating lamang pagkatapos ng maraming oras, pasensya, at kasanayan. Ang Arbitrage at haka-haka ay dalawang magkakaibang mga diskarte sa pananalapi, na may magkakaibang antas ng panganib.
Ang Arbitrage ay medyo pangkaraniwan sa mga namumuhunan sa institusyonal at mga halamang pondo at may limitadong halaga ng panganib. Ang ganitong uri ng diskarte ay nagsasangkot ng isang malaking posisyon sa isang seguridad na ipinagpalit sa dalawang magkakaibang merkado sa magkakaibang mga presyo. Bibilhin ito ng namumuhunan sa isang mababang presyo sa isang merkado at ibenta ito nang bahagya na mas mataas na presyo sa isa pa, sa gayo’y nagpapalabas ng pagkakaiba. Dahil sa likas na katangian ng diskarte na ito, sa pangkalahatan ay hindi ginagamit ng maliit, indibidwal na namumuhunan.
Ang haka-haka, sa kabilang banda, ay maaaring. Ang diskarte na ito ay hindi nangangailangan ng isang napakalaking base ng pamumuhunan at maaaring hindi batay sa mga puwersa ng pamilihan. Ito ay batay sa mga pagpapalagay at maaaring kasangkot sa anumang uri ng seguridad kabilang ang real estate. Habang ang arbitrasyon ay may isang limitadong halaga ng panganib, ang haka-haka ay nagdadala ng isang mas malaking pagkakataon ng gantimpala o pagkawala.
Sa ibaba, nabalangkas namin ang ilan sa mga pangunahing pagkakaiba sa pagitan ng dalawang mga diskarte sa pananalapi.
Mga Key Takeaways
- Ang Arbitrage ay isang diskarte sa pananalapi na nagsasangkot sa pagbili ng isang seguridad sa isang merkado at ang pagbebenta ng parehong seguridad para sa isang bahagyang mas mataas na presyo sa isa pa. Ang haka-haka ay batay sa mga pagpapalagay at hunches.Arbitrage ay nagsasangkot ng isang limitadong halaga ng panganib, habang ang panganib ng pagkawala at kita ay mas malaki sa haka-haka. Sinumang maaaring makisali sa haka-haka, ngunit ang arbitrasyon ay higit sa lahat na ginagamit ng mga malalaking, institusyonal na namumuhunan at pondo ng bakod.
Arbitrage
Ang Arbitrage ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng isang asset upang kumita mula sa maliit na pagkakaiba sa presyo. Posible ang arbitrage dahil sa mga hindi mahusay sa merkado.
Ang Arbitrageurs — ang mga gumagamit ng arbitrage bilang isang diskarte — ay madalas na bumili ng stock sa isang merkado tulad ng isang pinansiyal na merkado sa US tulad ng New York Stock Exchange (NYSE) habang sabay na nagbebenta ng parehong stock sa ibang merkado tulad ng London Stock Exchange (LSE)). Ang stock ay ipinagpapalit sa US dolyar sa Estados Unidos, habang sa London, ibebenta ang stock sa pounds. Kadalasan ito ay nangyayari nang napakabilis, at sa sandaling kumilos, nawala ang pagkakataon.
Tulad ng bawat merkado para sa parehong mga gumagalaw sa stock, ang mga kawalang-kahusayan sa merkado, mga mismatches sa presyo, at kahit ang mga rate ng palitan ng dolyar / pound ay maaaring makaapekto sa pansamantalang mga presyo. Ang Arbitrage ay hindi limitado sa magkaparehong mga instrumento. Sa halip, ang mga arbitrageurs ay maaari ring samantalahin ang mga mahuhulaan na ugnayan sa pagitan ng magkatulad na mga instrumento sa pananalapi, tulad ng ginto futures at ang pinagbabatayan na presyo ng pisikal na ginto.
Dahil ang arbitrasyon ay nagsasangkot ng sabay-sabay na pagbili at pagbebenta ng isang asset, mahalagang ito ay isang uri ng bakod at nagsasangkot ng limitadong panganib kapag naisakatuparan nang maayos. Isaisip, limitado ay hindi nangangahulugang menor de edad. Habang may posibilidad na mawala mula sa maliit na pagbabagu-bago sa presyo, ang iba pang mga panganib ay maaaring maging mas malakas tulad ng pagpapababa ng pera. Sapagkat ang arbitrage ay hindi eksaktong panganib-free, kailangang ipasadya ng mga mangangalakal ang kanilang sitwasyon kaya't ang mga posibilidad ng pagtaas ng kakayahang kumita.
Ang mga Arbitrageurs ay karaniwang pumapasok sa malalaking posisyon dahil sinusubukan nilang kumita mula sa napakaliit na mga pagkakaiba sa presyo. Dahil sa mga malalaking posisyon na ito, ang mga indibidwal na namumuhunan ay karaniwang hindi nakikipag-areglo. Sa halip, ang diskarte na ito ay pangunahing ginagamit ng mga pondo ng bakod at malaki, mga namumuhunan na institusyonal.
Haka-haka
Ang haka-haka ay isang panandaliang diskarte sa pagbili at pagbebenta. Ito ay nagsasangkot ng isang malaking halaga ng panganib ng pagkawala o mga natamo. Ang gantimpala ay ang pangunahing driver, kaya kung walang anumang pag-asang kumita, walang magagamit na haka-haka. Ang diskarte na ito ay karaniwang hinihimok ng mga pagpapalagay o hunches sa bahagi ng negosyante, na nagtatangkang kumita mula sa pagtaas at pagbagsak ng mga presyo.
Ang haka-haka ay isang napakahalagang bahagi ng merkado. Kung wala ito, walang likido. Ang mga kalahok ay limitado lamang sa mga gumagawa at kumpanya. Ito ay palawakin ang pagkalat ng bid-ask, na ginagawang mas mahirap na makahanap ng mga mamimili at nagbebenta sa merkado.
Kung walang haka-haka, walang likido sa mga merkado, at ang mga kalahok sa merkado ay limitado.
Hindi tulad ng arbitrasyon, sinuman ang maaaring makisali sa haka-haka. Hindi mo na kailangang kumuha ng malalaking posisyon sa isang trade upang mag-isip-isip, kaya ang sinumang maaaring mag-isip sa kanilang mga trade, mula sa mga indibidwal na mamumuhunan hanggang sa malaki, mga institusyonal.
Karaniwan ang isang mahusay na linya sa pagitan ng pamumuhunan at pag-iisip. Halimbawa, ang isang tao ay maaaring bumili ng bahay bilang kanyang tirahan. Sa kasong ito, maaaring siya ay itinuturing na pamumuhunan ng kanyang pera. Ngunit kung ang taong iyon ay bumili ng isang ari-arian na may malinaw na layunin na ibenta ito nang mabilis para sa isang kita, nakikibahagi siya sa haka-haka.
Ang haka-haka sa pananalapi ay hindi limitado sa mga uri ng kasiguruhan na kasangkot. Maaari itong kasangkot sa pangangalakal ng mga instrumento tulad ng mga bono, kalakal, pera, at derivatibo. Maaari pa itong magamit sa merkado ng real estate, tulad ng nailahad sa halimbawa sa itaas.
Ang isang negosyante, halimbawa, ay maaaring magbukas ng isang mahabang (bumili) na posisyon sa isang kontrata sa futures ng stock index na may pag-asang kumita mula sa pagtaas ng mga presyo. Kung tumataas ang halaga ng index, maaaring isara ng negosyante ang kalakalan para sa isang kita. Sa kabaligtaran, kung bumagsak ang halaga ng index, maaaring isara ang kalakalan para sa isang pagkawala.
Ang mga speculators ay maaari ring subukan na kumita mula sa isang bumabagsak na merkado sa pamamagitan ng pag-shorting (pagbebenta ng maikli o simpleng pagbebenta) ng instrumento. Kung ang mga presyo ay bumababa, ang posisyon ay magiging kapaki-pakinabang. Kung tumaas ang mga presyo, gayunpaman, ang kalakalan ay maaaring sarado sa isang pagkawala.
