Alokasyong Asset kumpara sa Pagpipilian sa Seguridad: Isang Pangkalahatang-ideya
Ang paglalaan ng Asset at pagpili ng seguridad ay mga pangunahing sangkap ng diskarte sa pamumuhunan, ngunit nangangailangan sila ng hiwalay at natatanging pamamaraan.
Ang paglalaan ng Asset ay isang malawak na diskarte na tumutukoy sa paghahalo ng mga assets na hawakan sa isang portfolio para sa isang optimal na balanse sa pagbabalik ng panganib batay sa profile ng panganib ng mamumuhunan at mga layunin sa pamumuhunan. Ang pagpili ng seguridad ay ang proseso ng pagkilala sa mga indibidwal na security sa loob ng isang klase ng asset na bumubuo sa portfolio.
Mga Key Takeaways
- Tinutukoy ng paglalaan ng Asset ang paghahalo ng mga assets na gaganapin sa isang portfolio, habang ang pagpili ng seguridad ay ang proseso ng pagkilala sa mga indibidwal na security.Ang paglalaan ng paglalaan ay naglalayong bumuo ng isang portfolio ng mga hindi pag-ugnay na mga ari-arian batay sa panganib at pagbabalik, pag-minimize ng panganib ng portfolio habang pinapalaki ang pagbabalik. Ang pagpili ay darating pagkatapos na maitakda ang paglalaan ng asset, samantalang ang mga asset, tulad ng mga pondo ng index at ETF, ay ginagamit upang matumbok ang mga target na alokasyon. Ang Mahusay na Hypothesis ng Market ay nagpapakita na ang paglalaan ng asset ay mas mahalaga kaysa sa pagpili ng seguridad pagdating sa paglikha ng isang matagumpay na diskarte sa pamumuhunan.
Paglalaan ng Asset
Ito ay mahusay na itinatag na ang iba't ibang uri ng mga ari-arian ay may posibilidad na kumilos nang iba bilang tugon sa mga kondisyon ng merkado. Halimbawa, sa mga kondisyon ng merkado kapag ang mga stock ay mahusay na gumaganap, ang mga bono ay may posibilidad na gumanap ng hindi maganda, o kapag ang mga stock na may malalaking cap ay mas mababa sa merkado, ang mga stock na maliit-cap ay maaaring maging underperform.
Sa mga termino ng pamumuhunan, ang mga pag-aari na ito ay hindi nakakaugnay. Ang paglalaan ng Asset ay ang pagsasanay ng paghahalo ng mga di-correlating assets upang makahanap ng isang optimal na balanse ng panganib at pagbabalik batay sa profile ng pamumuhunan ng mamumuhunan. Ang paglalaan ng Asset ay naglalayong mabawasan ang panganib sa portfolio habang ang pag-maximize ng pagbabalik para sa isang mahusay na portfolio.
Para sa isang namumuhunan na naghahanap ng mas mataas na pagbabalik na may pagpayag na magkaroon ng higit na panganib, ang paglalaan ng pag-aari ay mas bigat ng timbang sa mga pagkakapantay-pantay kaysa sa mga bono. Ang isang 80/20 o 90/10 na halo ng mga pagkakapantay-pantay sa mga bono ay maituturing na isang agresibong paglalaan. Sa loob ng bahagi ng equity, ang paglalaan ng asset ay maaaring mahahati pa sa mga agresibo na stock stock, mga umuusbong na merkado, maliit na cap, mid-cap, at mga stock na may malaking cap. Ang isang mas konserbatibong mamumuhunan ay maaaring pumili ng isang 60/40 o 50/50 halo ng mga pagkakapantay-pantay sa mga bono, na may isang mas malaking alokasyon patungo sa mga stock na may malaking cap.
Pinili ng Seguridad
Matapos mabuo ang diskarte sa paglalaan ng asset, dapat na mapili ang mga seguridad upang mabuo ang portfolio at mamuhay ng mga target na paglalaan ayon sa diskarte. Karamihan sa mga namumuhunan ay karaniwang pumili mula sa uniberso ng magkaparehong pondo, pondo ng index, at pondo na ipinagpalit ng palitan sa pamamagitan ng pagtutugma ng mga layunin ng pamumuhunan ng pondo sa iba't ibang mga bahagi ng diskarte sa paglalaan ng asset.
Halimbawa, ang isang konserbatibong mamumuhunan ay maaaring maghanap ng mga pondo na naghahanap ng pangangalaga ng kapital bukod sa pagpapahalaga sa kapital, habang ang isang mas agresibong mamumuhunan ay maaaring isaalang-alang ang mga pondo na mahigpit na humihiling ng pagpapahalaga sa kapital.
Ang mga pasistang namumuhunan ay may posibilidad na magtuon sa mga pondo na may mababang halaga na index na pagtatangka upang kopyahin ang komposisyon ng isang stock index. Ang isang konserbatibong mamumuhunan ay maaaring isaalang-alang ang mga pondo ng index na sumusunod sa index ng Standard & Poor's 500 (S&P 500) o isang indeks ng mga stock na nagbabayad ng dividend, habang ang isang katamtamang mamumuhunan ay maaaring maghalo ng pondo ng S&P 500 index na may mas maliit na paglalaan sa isang kalagitnaan ng takip o maliit -cap fund.
Ang mga aktibong mamumuhunan, na humihingi ng mga oportunidad na mas malaki ang mga index, ay maaaring pumili mula sa mga libu-libong aktibong pinamamahalaang pondo. Ang mas malaking mamumuhunan, na may higit sa $ 1 milyon ng mga pag-aari, ay maaaring pumili upang gumana sa isang manager ng pera na pumipili ng mga indibidwal na stock upang bumuo ng isang portfolio.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ipinagpapalagay ng paglalaan ng Asset ang kawalan ng katiyakan tungkol sa hinaharap na direksyon ng mga presyo ng pag-aari at na, depende sa mga kalagayan sa merkado at pang-ekonomiya sa anumang oras, tataas ang ilang mga pag-aari, at ang iba ay bababa sa halaga. Ang paglalaan ng Asset ay higit pa tungkol sa pamamahala ng panganib at pagkasumpungin kaysa sa tungkol sa pamamahala ng pagganap. Ang pagpili ng mga indibidwal na security ay nagkakaroon ng kaalaman tungkol sa hinaharap at na ang mamumuhunan ay may ilang impormasyon na nagpapabatid sa kanya tungkol sa hinaharap na direksyon ng mga presyo.
Ang Efficient Market Hypothesis na binuo ni William Sharp ay nagpakita na ang mga presyo ng stock ay ganap na sumasalamin sa lahat ng magagamit na impormasyon at mga inaasahan, na maiiwasan ang mga namumuhunan sa patuloy na pagsasamantala ng mga hindi sinasabing stock. Napagpasyahan ni Sharp na ang mga namumuhunan ay mas mahusay na pumili ng isang naaangkop na paglalaan ng pag-aari at pamumuhunan sa isang mahusay na sari-sari portfolio ng mga pino-piling na pinamamahalaang pondo.
Habang ang parehong paglalaan ng asset at pagpili ng naaangkop na mga mahalagang papel ay mahalaga sa isang diskarte sa pamumuhunan, mas mahalaga na i-target ang tamang paglalaan ng pag-aari, na kung saan ay maaaring mapuno ng mga pondo sa pagsubaybay sa index.
