Ano ang Average Down?
Ang Averaging down ay isang diskarte sa pamumuhunan kung saan ang isang may-ari ng stock ay bumili ng mga karagdagang pagbabahagi ng isang naunang pinasimulan na pamumuhunan pagkatapos na bumaba ang presyo. Ang resulta ng pangalawang pagbili na ito ay isang pagbawas sa average na presyo kung saan binili ng mamumuhunan ang stock. Bilang halimbawa, ang isang namumuhunan na bumili ng 100 pagbabahagi ng isang stock sa $ 50 bawat bahagi ay maaaring bumili ng karagdagang 100 na pagbabahagi kung ang presyo ng stock ay umabot sa $ 40 bawat bahagi, sa gayon dinala ang kanyang average na presyo (o batayan sa gastos) hanggang $ 45 bawat bahagi. Ang ilang mga tagapayo sa pananalapi ay hinihikayat ang mga namumuhunan sa stock na gamitin ang diskarte na ito sa mga stock o pondo na nilalayon nilang bilhin at hawakan.
Mga Key Takeaways
- Ang pag-average down ay nangangahulugang pagdaragdag sa isang pamumuhunan kapag bumababa ang presyo nito.Ang pamamaraan na ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang kapag maingat na inilalapat kasama ang iba pang mga sangkap ng isang estratehiya ng pamumuhunan ng tunog. Ang pagdaragdag ng higit pang pagbabahagi ay nagdaragdag ng pagkakalantad sa peligro at ang mga walang karanasan na mamumuhunan ay maaaring hindi masasabi ang pagkakaiba sa pagitan ng isang halaga at isang tanda ng babala kapag bumababa ang mga presyo.
Pag-unawa sa Average Down Strategy
Ang pangunahing ideya sa likod ng diskarte ng averaging down, ay kapag tumaas ang mga presyo, hindi nila kailangang tumaas hanggang malayo para sa mamumuhunan na magpakita ng kita sa kanilang posisyon. Isaalang-alang na kung ang isang namimili ay bumili ng 100 pagbabahagi ng stock sa $ 60 bawat bahagi, at ang stock ay bumaba sa $ 40 bawat bahagi sa presyo, kailangang maghintay ang mamumuhunan sa stock upang makabawi mula sa isang 33% na pagbaba sa presyo. Gayunpaman, ang pagsukat mula sa bagong presyo ng $ 40, hindi ito isang 33% pagtaas, ang stock ay dapat na tumaas ng 50% bago ang posisyon ay magpapakita ng kita (mula 40 hanggang 60).
Ang Averaging down ay tumutulong na tugunan ang realidad na matematika na ito. Kung ang namumuhunan ay bumili ng karagdagang 100 na pagbabahagi ng stock sa $ 40 bawat bahagi, ngayon ang presyo ay dapat tumaas lamang sa $ 50 (mas mataas na 25% lamang) bago kumita ang posisyon. Dapat bang bumalik ang stock sa orihinal na presyo nito at lumipat nang mas mataas pagkatapos, ang mamumuhunan ay magsisimula sa pamamagitan ng pagpansin ng isang 16% na kita sa sandaling ang stock ay umabot sa $ 60.
Kahit na ang pag-average down ay nag-aalok ng ilang mga aspeto ng isang diskarte, hindi kumpleto ito. Ang Averaging down ay talagang isang aksyon na nagmumula sa isang estado ng pag-iisip kaysa sa isang mahusay na diskarte sa pamumuhunan. Ang pag-average down ay nagbibigay-daan sa isang mamumuhunan upang makaya sa iba't ibang mga nagbibigay-malay o emosyonal na mga bias. Ito ay kumikilos nang higit pa bilang isang kumot sa seguridad kaysa sa isang nakapangangatwiran na patakaran.
Ang problema ay ang average na mamumuhunan ay may napakakaunting kakayahang makilala sa pagitan ng isang pansamantalang pagbagsak ng presyo at isang babalang senyas na ang mga presyo ay malapit nang bumaba. Habang maaaring may hindi kilalang halaga ng intrinsic, ang pagbili ng mga karagdagang pagbabahagi lamang upang babaan ang isang average na gastos ng pagmamay-ari ay maaaring hindi isang magandang dahilan upang madagdagan ang porsyento ng portfolio ng mamumuhunan na nakalantad sa pagkilos ng presyo ng isang stock. Ang mga tagapagtaguyod ng pamamaraan ay tiningnan ang averaging down bilang isang epektibong pamamaraan sa pag-iipon ng kayamanan; tinuturing ng mga kalaban ito bilang isang recipe para sa kalamidad.
Ang diskarte ay madalas na pinapaboran ng mga namumuhunan na may pangmatagalang abot-tanaw na pamumuhunan at isang diskarte na hinihimok ng halaga sa pamumuhunan. Ang mga namumuhunan na sumusunod na maingat na itinayo ang mga modelo na pinagkakatiwalaan nila ay maaaring makahanap na ang pagdaragdag ng pagkakalantad sa isang stock na ito ay nasusukat, gamit ang maingat na mga diskarte sa pamamahala ng peligro ay maaaring kumatawan ng isang kapaki-pakinabang na pagkakataon sa paglipas ng panahon. Maraming mga propesyonal na namumuhunan na sumusunod sa mga estratehiya na nakatuon sa halaga, kabilang ang Warren Buffett, ay matagumpay na gumamit ng averaging down bilang bahagi ng isang mas malaking diskarte na maingat na naisagawa sa paglipas ng panahon.
