Ano ang Kahulugan ng Average na Buhay?
Ang average na buhay ay ang haba ng oras ng punong-guro ng isang isyu sa utang ay inaasahan na maging natitirang. Ang average na buhay ay isang average na panahon bago ang isang utang ay binabayaran sa pamamagitan ng pag-amortisasyon o pagbabayad ng pondo. Upang makalkula ang average na buhay, dumami ang petsa ng bawat pagbabayad (na ipinahayag bilang isang maliit na bahagi ng mga taon o buwan) sa pamamagitan ng porsyento ng kabuuang punong-guro na nabayaran sa petsang iyon, idagdag ang mga resulta at hatiin ng kabuuang laki ng isyu.
Ipinapaliwanag ang Average na Buhay
Tinawag din ang timbang na average na kapanahunan at may timbang na average na buhay, ang average na buhay ay kinakalkula upang matukoy kung gaano katagal aabutin upang mabayaran ang natitirang punong-guro ng isang isyu sa utang, tulad ng isang T-bill o bond. Habang ang ilang mga bono ay binabayaran ang punong-guro sa isang malaking halaga sa kapanahunan, ang iba ay binabayaran ang punong-guro sa mga installment sa panahon ng bono. Sa mga kaso kung saan ang punong-guro ng bono ay binago, ang average na buhay ay nagbibigay-daan sa mga mamumuhunan upang matukoy kung gaano kabilis ang gagastusin ng punong-guro.
Ang mga pagbabayad na natanggap ay batay sa iskedyul ng pagbabayad ng mga pautang na sumusuporta sa partikular na seguridad, tulad ng sa mga security-backed securities (MBS) at mga na-back-sec Secure (ABS). Habang nagbabayad ang mga nangungutang sa mga nauugnay na obligasyon sa utang, ang mga namumuhunan ay inisyu ng mga pagbabayad na sumasalamin sa isang bahagi ng mga pinagsama-samang interes at pangunahing pagbabayad.
Kinakalkula ang Average na Buhay sa isang Bono
Halimbawa, ipagpalagay na ang taunang pagbabayad ng apat na taong bono ay may halaga ng mukha na $ 200 at ang mga pangunahing pagbabayad ng $ 80 sa unang taon, $ 60 para sa pangalawang taon, $ 40 sa ikatlong taon at $ 20 para sa ika-apat (at panghuling) taon. Ang average na buhay para sa bond na ito ay makakalkula sa mga sumusunod na pormula:
Average na buhay = 400/200 = 2 taon
Ang bond na ito ay magkakaroon ng isang average na buhay ng dalawang taon laban sa pagkahinog nito ng apat na taon.
Mortgage-back at Asset-back Sec Sec
Sa kaso ng isang MBS o ABS, ang average na buhay ay kumakatawan sa average na haba ng oras na kinakailangan para sa mga nauugnay na manghihiram upang bayaran ang utang ng utang. Ang isang pamumuhunan sa isang MBS o ABS ay nagsasangkot ng pagbili ng isang maliit na bahagi ng nauugnay na utang na nakabalot sa loob ng seguridad.
Ang panganib na nauugnay sa isang MBS o mga sentro ng ABS sa kung ang borrower na nauugnay sa utang ay default. Kung ang borrower ay nabigo upang makagawa ng isang pagbabayad, ang mga namumuhunan na nauugnay sa seguridad ay makakaranas ng pagkalugi. Sa krisis sa pananalapi noong 2008, ang malaking bilang ng mga default sa mga pautang sa bahay, lalo na sa subprime market, ay humantong sa mga makabuluhang pagkalugi sa arena ng MBS.
