Ang unang panuntunan sa pamamahala ng iyong mga pagpipilian sa stock ng empleyado ay upang maiwasan ang napaaga na pagsasanay. Bakit? Dahil pinahihintulutan nito ang natitirang "oras premium" pabalik sa iyong employer at magbabayad ng isang maagang kabayaran sa kita sa kabayaran, sa empleyado.
Kapag ipinagkaloob ang mga pagpipilian sa stock ng empleyado, ang buong halaga ay binubuo ng "oras ng premium" dahil sa pangkalahatan ay walang intrinsic na halaga sa petsa ng pagbibigay dahil ang presyo ng ehersisyo sa pangkalahatan ay ang presyo ng merkado sa araw ng gawad.
Ano ang Time Premium?
Ang oras ng premium na ito ay isang tunay na halaga at hindi isang ilusyon. Ang premium ng oras ay kung ano ang hinihiling ng Financial Accounting Standards Board (FASB) at Securities and Exchange Commission (SEC) sa lahat ng mga kumpanya na pinahahalagahan ang petsa ng pagbibigay at gastos laban sa kanilang mga kinita sa panahon ng vesting na pagpipilian. Ang maximum na oras ng kontraktwal upang mag-expire ay 10 taon ngunit ginagamit ng mga tagasuri ang tinatawag na inaasahang oras na mag-expire bilang isang pag-aakala sa input sa mga modelo ng teoretikal na pagpepresyo tulad ng modelo ng Black Scholes.
Kapag natanggap ng isang garantiya ang bigyan ng mga pagpipilian sa stock ng empleyado, tumatanggap siya ng isang halaga at ang employer ay tumatagal ng isang pananagutan sa kontraktwal upang maisagawa bilang paggalang sa kontrata ng tagagawad. Ang halaga ng pananagutan ng kumpanya ay dapat na katumbas ng halaga ng benepisyo sa empleyado. Ang ilang mga asignatura ay nag-isip na ang gastos sa employer ay mas malaki kaysa sa tunay at napapansin na benepisyo sa empleyado / garantiya. Ito ay maaaring mangyari kapag ang mga pagpipilian ay hindi naiintindihan ng empleyado / nagbibigay. Ngunit sa karamihan ng mga kaso, ang mga halaga na gastos ng mga kumpanya ay talagang hindi nababawas, na may halaga sa mga nagpapaalam na mga grantees na mas malaki kaysa sa ipinapalagay na mga gastos sa pananagutan sa kumpanya. (Para sa higit pang pananaw, basahin ang aming Tutorial sa Opsyon ng Empleyado ng Empleyado .)
Kung ang stock ay gumagalaw at nasa-pera, kung gayon mayroon na ngayong isang intrinsikong halaga. Ngunit, mayroon ding time premium; hindi lang ito mawala. Kadalasan ang premium ng oras ay mas malaki kaysa sa intrinsic na halaga, lalo na sa lubos na pabagu-bago ng stock, kahit na mayroong malaking halaga ng intrinsikong halaga.
Kapag nagsasagawa ang isang garantiya ng mga ESO bago mag-expire araw, makakakuha siya ng parusa sa dalawang paraan. Una, pinawalang-saysay niya ang lahat ng natitirang premium ng oras, na mahalagang pumupunta sa kumpanya. Tumanggap lamang siya pagkatapos ng halaga ng intrinsic na minus isang kabayaran, buwis na kasama ang singil ng estado at pederal at singil sa Social Security. Ang kabuuang buwis na ito ay maaaring higit sa 50% sa mga lugar tulad ng California, kung saan naganap ang maraming mga pagpipilian na igagawad. (Ang mga plano na ito ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga empleyado - kung alam nila kung paano maiwasan ang mga hindi kinakailangang buwis. Suriin ang Kunin ang Karamihan sa Mga Pagpipilian sa Estado ng Empleyado .)
Larawan 1: Mga resulta ng napaaga ehersisyo at pagbebenta ng stock
Isang halimbawa
Ipagpalagay na ang isang sandali na ang presyo ng ehersisyo ay 20, ang stock ay kalakalan sa 40, at mayroong 4.5 na taon ng inaasahang buhay upang matapos. Ipagpalagay din na ang pagkasumpungin ay.60 at ang rate ng interes ay 3% sa kumpanya na hindi nagbabayad ng dibidendo. Ang oras ng premium ay $ 6, 460. (Kung ang ipinapalagay na pagkasumpungin ay mas mababa, ang halaga ng pinawalang halaga ay bababa.) Ang $ 6, 460 ay mapapabalik pabalik sa kumpanya sa anyo ng isang nabawasan na pananagutan sa Garantiya.
Ang mga tagapayo ng opsyon o tagapamahala ng kayamanan ay madalas na nagtataguyod sa pag-aalis ng premium ng oras at pagbabayad ng buwis sa pamamagitan ng napaaga na mga ehersisyo upang magamit ang pera upang pag-iba-iba (na parang isang iba't ibang portfolio ay ilang uri ng magic bullet). Mahalagang ipinagtataguyod nila na ibabalik mo ang isang malaking bahagi ng iyong kabayaran sa employer at magbayad ng isang maagang buwis para sa pribilehiyo ng pag-iba-iba sa isang pondo na puno ng mga bayarin at mga komisyon, na pinagbabatayan ng mga indeks. Ang ilan ay nagsasabing ang payo ng mga tagapayo ay nagpapayo at ang mga kumpanya ay inalalayan ang ideya ng paggawa ng maagang pagsasanay ay dahil lubos itong kapaki-pakinabang sa kumpanya sa anyo ng mga naunang kredito sa buwis at nabawasan na mga pananagutan. Iyon ay maaaring tiyak na ang dahilan na ang mga unang pagsasanay ay ang pangunahing pamamaraan na ginagamit ng mga empleyado upang pamahalaan ang kanilang mga pagpipilian.
Ang Bottom Line
Manatiling malayo sa napaaga ehersisyo at pag-upuan ang iyong mga posisyon sa pamamagitan ng pagbebenta ng mga tawag at pagbili ng mga inilalagay. Magtatapos ka ng maraming pera kung gagawin mo. (Alamin ang iba't ibang mga paggamot sa accounting at pagpapahalaga ng mga ESO, at alamin ang pinakamahusay na mga paraan upang isama ang mga pamamaraan na ito sa iyong pagsusuri ng isang stock sa Accounting at Pagpapahalaga sa Pagpipilian sa Pagpipilian sa Empleyado .)
