Ang tumataas na mga rate ng interes ay bodega para sa kita ng bangko, na nagbibigay sa kanila ng mas maraming leeway upang madagdagan ang kanilang mga net interest kumalat, o ang mga margin ng tubo sa pagitan ng kung ano ang babayaran nila ang mga depositors at singilin ang mga nagpapahiram. Sa pamamagitan ng ani sa 10-Taong US Treasury Tandaan na nakasara sa itaas ng antas ng 3% sa unang pagkakataon sa higit sa apat na taon noong Miyerkules, ang mga stock ng pinansya ay nagiging mas kaakit-akit na pamumuhunan ngayon, ang mga ulat ng CNBC.
Ang mga panrehiyong bangko tulad ng California na nakabase sa California sa West West Bancorp Inc. (EWBC), BB&T Corp. (BBT) na nakabase sa North Carolina, at ang Minnesota na US-Bancorp (USB) na nakabase sa Minnesota lalo na nang napakahusay, kasama ang kanilang mga presyo sa pagbabahagi ng 9.6%, 4.7% at 2.2%, ayon sa pagkakabanggit, mula sa malapit sa Abril 2 hanggang sa malapit sa Abril 25, bawat data ng CNBC.
Maliit Ay Maganda
Mula sa isang kamakailan-lamang na pagsara ng 2.721% noong Abril 2, natapos ang 10-Taong T-Tala na ani na natapos ang session ng pangangalakal ng Miyerkules sa 3.024%, at pagkatapos ay naayos hanggang sa 2.975% sa pagtatapos noong Huwebes. Ang SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE), na sumusubaybay sa mga maliliit na bangko tulad ng nabanggit sa itaas, ay umakyat sa 5.0% sa parehong panahon.
Sa kabaligtaran, ang mga pagbabahagi ng mga malalaking pambansang bangko ay, hanggang ngayon, napatunayan na hindi gaanong tumutugon sa kamakailang pagtalon ng rate ng interes. Ang Financial Select Sector SPDR Fund (XLF), na nakatali sa mga presyo ng pagbabahagi ng mga institusyong ito, ay tumaas ng 2.6%, din sa bawat data ng CNBC. Kabilang sa mga malalaking bangko sa XLF SPDR ay ang JPMorgan Chase & Co (JPM), hanggang sa 1.9%; Ang Bank of America Corp. (BAC), pataas ng 2.6% at Wells Fargo & Co (WFC), umakyat sa 2.1%.
Bilang isa pang punto ng paghahambing, ang S&P 500 Index (SPX) ay tumaas ng 3.3% sa parehong panahon. Ang halaga ng pagsasara ng Abril 2 na 2, 581.88 ay lamang sa itaas ng mababang malapit para sa taong-to-date, 2, 581.00 noong Pebrero 8.
Ang Mahabang View
Mas maaga sa taong ito, ang iginagalang na sektor ng pagbabangko na si Dick Bove ay nagpahiwatig ng kanyang paniniwala na ang mga bangko ay pumapasok sa isang panahon ng matagal na paglago ng sekular. Bilang karagdagan sa isang pagtaas ng mga rate ng interes na inaasahan niya sa huling mga dekada, binabanggit niya ang reporma sa buwis, reporma sa regulasyon at pagsulong ng teknolohiya bilang mga kadahilanan para sa optimismo.
Ang mga Yove curve Matters
Si Peter Cecchini, ang punong stratehiya sa merkado sa pamumuhunan sa pamumuhunan, trading ng seguridad at mga firm ng broker ng firm na si Cantor Fitzgerald, ay nagsasabi sa CNBC na ang pagtaas ng mga rate ng interes ay bullish para sa mga bangko at iba pang mga stock ng pananalapi kung ang mga curve ng curve ng ani, na may mga pangmatagalang rate ay tumataas nang mas mabilis kaysa sa maikli -term rate. Ang dahilan ay ang mga bangko sa pangkalahatan ay nakakakuha ng mga pondo sa mga panandaliang rate, sa pamamagitan ng mga deposito at komersyal na papel, habang pangunahan ang pagpapahiram sa pangmatagalang mga rate.
Gayunpaman, ang kamakailan-lamang na trend ay patungo sa isang flat curve ng ani, na may pagkakaiba sa pagitan ng mga ani sa pagitan ng dalawang-taon at 10-taong US Treasury utang na nakitid, ang CNBC ay nagmamasid. Kung ang isang flat na curve morphs sa isang baligtad na curve ng ani, na may mga maikling rate na mas mataas kaysa sa mga mahabang rate, na normal na isang siguradong apoy na apoy ng isang paparating na pag-urong.
Mga Istratehiya sa Pagpangalakal
Para sa mga namumuhunan lamang, sinabi ni Cecchini sa CNBC na ang tumataas na mga rate ng interes ay mabuting balita para sa mga kompanya ng seguro, dahil mapapalakas nito ang mga kita sa kanilang mga portfolio ng bono. Samantala, upang makakuha ng proteksyon sa downside laban sa kanilang mga paghawak sa mga stock ng bangko, iminumungkahi ni Cecchini na bumili ng isang pagpipilian sa isang ETF sa bangko at pagbebenta ng isa sa isang mas mababang presyo ng welga, gamit ang premium na natanggap sa huli upang mabawasan ang gastos ng dating. Ang mga pagpipilian sa rehiyonal na banking SPDR, idinagdag niya, ay may posibilidad na magkaroon ng mas mataas na pagkasumpungin, at sa gayon mas mataas na premium, kaysa sa SPDR ng big-bank.
Para sa mga namumuhunan sa mga namumuhunan, binabanggit ng CNBC ang isang rekomendasyon mula sa Credit Suisse Group AG upang bumili ng isang opsyon ng tawag sa regional banking SPDR at bahagyang pinansyal ito sa pamamagitan ng pagbebenta ng isang tawag sa isang mas mataas na presyo ng welga. Iminumungkahi nila, tulad ng iniulat ng CNBC, ang pagbili ng isang tawag sa Hunyo na may presyo ng welga na halos $ 63 at nagbebenta ng isa na may presyo ng welga sa paligid ng $ 67. Ang regional banking SPDR ay tumama sa isang mataas na $ 62.90 sa umaga ng kalakalan sa Biyernes, hanggang 10:40 ng oras ng New York.
