Ano ang isang Bear Squeeze?
Ang isang bear squeeze ay isang sitwasyon kung saan ang mga nagbebenta ay pinipilit na masakop ang kanilang mga posisyon dahil ang mga presyo ay biglang mas mataas ang ratchet, na nagdaragdag sa lakas ng pagsabog ng burgeoning.
Mga Key Takeaways
- Ang isang bear squeeze ay isang sitwasyon kung saan ang mga nagbebenta ay pinipilit na masakop ang kanilang mga posisyon dahil ang mga presyo ay biglang mas mataas ang ratchet, pagdaragdag sa burgeoning bullish momentum.A bear squeeze ay maaaring maging isang sinasadyang kaganapan na pinupuksa ng mga awtoridad sa pananalapi, tulad ng mga sentral na bangko, o maaari itong maging isang byproduct ng psychology sa merkado kung saan ang mga gumagawa ng merkado, na sinasamantala ang pagbebenta ng presyon, palakasin ang kanilang mga pagsisikap sa pagbili upang itulak ang presyo ng seguridad na mas mataas.Ang mga negosyanteng negosyante ay nagtipon ng mga mahabang posisyon sa mabibigat na mga pag-aari sa pag-asang ang isang oso ng pisngi ay maaaring nasa offing.
Mga Mentalidad sa Market: Bulls vs. Mga Bear
Pag-unawa sa isang Bear Squeeze
Ang isang pisngi ng oso ay isang biglaang pagbabago sa mga kondisyon ng merkado na pinipilit ang mga mangangalakal, sinusubukang kumita mula sa pagtanggi ng presyo, upang bumili ng pabalik na mga pinagbabatayan na mga asset sa mas mataas na presyo kaysa sa ipinagbibili nila sa pagpasok sa kalakalan.
Ang isang pisngi ng oso ay maaaring maging isang sinasadyang kaganapan na pinalaki ng mga awtoridad sa pananalapi, tulad ng mga sentral na bangko, o maaaring maging isang produktibo ng sikolohiya ng merkado kung saan ang mga tagagawa ng merkado, sinasamantala ang pagbebenta ng presyon, palakasin ang kanilang mga pagsisikap sa pagbili upang itulak ang presyo ng seguridad na mas mataas.
Ang isang oso pisilin ang inhinyero ng isang sentral na bangko ay ginagawa na may hangarin na ibagsak ang presyo ng isang pera sa foreign exchange market (FX). Ginagawa ito sa pamamagitan ng pagbili ng malaking halaga ng pera na iyon, mahalagang pagbabawas ng magagamit na suplay sa merkado, na nagreresulta sa halagang iyon na pinahahalagahan nang husto at nagtatakip ng isang pisngi ng oso. Habang ito ay mas pangkaraniwan sa mga pamilihan ng pera, ang isang bear squeeze ay maaaring mangyari sa anumang merkado kung saan ang presyo ng isang asset ay biglang hinihimok. Ang mga nagbebenta na may hawak na maikling posisyon sa mga pera, o iba pang mga pag-aari, ay dapat bumili sa umiiral na presyo ng merkado upang masakop ang kanilang posisyon, na, na binigyan ng bilis ng paglipat, madalas na nagreresulta sa mga makabuluhang pagkalugi.
Kadalasan ang isang pisngi ng oso ay nauugnay sa isang maikling pisilin, isang parirala na mas tanyag sa average na mamumuhunan. Ang isang maikling pisil ay isang sitwasyon kung saan ang isang napaka-igting na seguridad, tulad ng isang stock o kalakal, ay gumagalaw nang mas mataas, pilitin ang mas maikling mga nagbebenta upang isara ang kanilang mga maikling posisyon, na nagsisilbi lamang upang idagdag sa paitaas na presyon sa presyo ng seguridad. Ang mga gumagawa ng merkado na maaaring sulok ang merkado ay malamang na magsimula ng isang pisngi ng oso kung inaakala nila ang mga pangyayari na maging hinog para sa naturang kaganapan.
Tulad ng ipinapahiwatig ng termino, ang mga mangangalakal ay pinupuksa ang kanilang mga posisyon, kadalasan ay nawawala. Sa merkado ng equity, sa pangkalahatan ito ay na-trigger ng isang positibong pag-unlad na nagmumungkahi na ang stock ay maaaring lumingon. Bagaman ang pag-iikot sa mga kapalaran ng stock ay maaari lamang patunayan na pansamantala, kakaunti ang mga maikling nagbebenta na kayang maglagay ng peligro sa pagkawala ng kanilang mga posisyon at mas gusto nilang isara ito, kahit na nangangahulugang pagkuha ito ng malaking pagkawala.
Kung ang isang stock ay nagsisimulang tumaas nang mabilis, ang trend ay maaaring magpatuloy na tumaas dahil ang mga maigsing nagbebenta ay malamang na gusto. Halimbawa, kung ang isang stock ay tumataas ng 15% sa isang araw, ang mga may maiikling posisyon ay maaaring pilitin na likido at takpan ang kanilang posisyon sa pamamagitan ng pagbili ng stock. Kung ang sapat na maikling nagbebenta ay bumili ng stock, mas mataas ang presyo.
Pag-kita mula sa isang Bear Squeeze
Ang mga kontratista ay naghahanap ng mga ari-arian na may mabibigat na interes. Ang maikling interes ay ang bilang ng mga namamahagi na naibenta ng maikli ngunit hindi pa nasasakop o sarado. Ang mga kontratista ay naghahanap para sa mga pag-aari na ito partikular na dahil sa isang maikling pag-pisil na nangyayari. Ang mga mangangalakal na ito ay maaaring makaipon ng mahabang posisyon sa mabibigat na pag-aari.
Ang kabayaran sa panganib na gantimpala para sa isang mabibigat na trading ng asset sa mababang solong numero ay kanais-nais para sa mga contrarians na may mahabang posisyon. Ang kanilang panganib ay limitado sa presyo na binayaran para dito, habang ang potensyal na kita ay walang limitasyong. Ang panganib na ito ay tutol sa profile ng panganib na gantimpala ng maikling nagbebenta, na nagdadala sa teoryang walang limitasyong pagkalugi kung ang stock ay tumataas nang mas mataas sa isang maikling pisilin.
Bilang halimbawa, isaalang-alang ang isang hypothetical biotech na kumpanya, Medico, na mayroong kandidato ng gamot sa mga advanced na klinikal na pagsubok. Malaki ang pag-aalinlangan sa mga namumuhunan tungkol sa kung ang kandidatong gamot na ito ay gagana, at bilang isang resulta, ang limang milyon ng 25 milyong natitirang namamahagi ng Medico ay pinaikling. Ang maikling interes sa Medico ay samakatuwid ay 20%, at sa average na dami ng pang-araw-araw na trading (ADTV) ng isang milyong namamahagi, ang maikling interest ratio (SIR) ay limang. Nangangahulugan ito, nangangahulugan na aabutin ng limang araw para sa mga maikling nagbebenta upang bilhin ang lahat ng pagbabahagi ng Medico na maipagbili ng maikli.
Ipagpalagay na dahil sa napakalaking maikling interes, ang Medico ay tumanggi mula sa $ 15 ng ilang buwan na ang nakakaraan hanggang sa $ 5 ilang sandali bago ang paglabas ng mga resulta ng klinikal na pagsubok. Ang pag-anunsyo ng mga resulta ay nagpapahiwatig na ang kandidato ng droga ng Medico ay gumagana nang mas mahusay kaysa sa inaasahan. Ang mga pagbabahagi ni Medico ay mag-agwat sa balita, marahil sa $ 8 o mas mataas, habang binibili ng mga spekulator ang stock at maikling nagbebenta ng mga nagbebenta upang masakop ang kanilang mga maikling posisyon, na humahantong sa karagdagang pagbili at karagdagang pagpapahalaga sa stock ng Medico.
