Ano ang Mga Mga Stearns?
Ang Bear Stearns ay isang pandaigdigang bangko ng pamumuhunan na matatagpuan sa New York City na bumagsak sa panahon ng subprime mortgage crisis noong 2008.
Mga Key Takeaways
- Ang Bear Stearns ay isang puhunan sa puhunan sa pandaigdigang pamuhunan at pinansiyal na nakabase sa New York City na itinatag noong 1923 at gumuho sa panahon ng krisis sa pananalapi noong 2008.Pagtatalakay sa mga CDO at nakakalason na yaman na ginanap sa mga punong panghimpapawid na pondo na binili gamit ang isang mataas na antas ng pagkilos na pinamunuan sa pagkamatay nito.Ang mga ari-arian ng kumpanya ay sa wakas ay itinapon sa JP Morgan Chase para sa mga pennies sa dolyar.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Mga Stearns
Ang kumpanya ng Bear Strearns ay itinatag noong 1923 at nakaligtas sa Stock Market Crash ng 1929, na naging isang pandaigdigang bangko ng pamumuhunan na may mga sangay sa buong mundo. Ang mga karampatang pamamahala at pagkuha ng peligro ay nakita ang Bear Stearns na patuloy na lumalaki kasama ang pandaigdigang ekonomiya. Ito ay isa sa maraming mga kumpanya na yakapin ang securitization ng utang ni Lewis Ranieri upang lumikha ng mga bagong produktong pinansyal.
Noong unang bahagi ng 2000, ang Bear Stearns ay kabilang sa mga pinakamalaking bangko sa pamumuhunan sa mundo at isang mataas na iginagalang miyembro ng Wall Street na pantheon ng mga bank banking. Sa kabila ng nakaligtas at pagkatapos ay umusbong pagkatapos ng Great Depression, si Bear Stearns ay isang manlalaro sa mortgage meltdown at Great Recession na sumunod.
Ang Bear Stearns ay nagpatakbo ng isang malawak na hanay ng mga serbisyo sa pananalapi. Sa loob ng halo na ito ay mga pondo ng bakod na ginamit ang pinahusay na pagkilos upang kumita mula sa mga collateralized obligasyong utang (CDO) at iba pang mga secure na merkado sa utang. Noong Abril 2007, ang ilalim ay nahulog sa labas ng merkado ng pabahay, at ang bangko ng pamumuhunan ay mabilis na nagsimulang mapagtanto na ang aktwal na peligro ng mga estratehiyang pondo na ito ay mas malaki kaysa sa orihinal na pinaniniwalaan.
Ang pagbagsak ng merkado ng pabahay ay nahuli ang buong sistema ng pananalapi sa pamamagitan ng sorpresa, dahil ang karamihan sa sistema ay batay sa isang pundasyon ng isang solidong merkado sa pabahay na sumuporta sa isang solidong merkado ng derivatives. Ang mga pondo ng Bear Stearns ay gumamit ng mga pamamaraan upang lalo pang mapakinabangan ang mga nararapat na mga saligan ng merkado lamang upang malaman na ang kakulangan sa panganib sa mga instrumento na kanilang kinakaharap ay hindi limitado sa matinding kaso ng pagbagsak ng merkado.
Ang Pagbagsak ng Pondo ng Hedge ng Bear Stearns
Ang mga pondo ng bakod na gumagamit ng mga estratehiya na ito ay nag-post ng napakalaking pagkalugi na kinakailangan sa kanila na mai-piyansa sa loob, na nagkakahalaga ng kumpanya ng ilang bilyong upward at pagkatapos ng karagdagang bilyon-dolyar na pagkalugi sa mga writedowns sa buong taon. Ito ay hindi magandang balita para sa Bear Stearns, ngunit ang kumpanya ay may market cap na $ 20 bilyon, kaya ang mga pagkalugi ay itinuturing na kapus-palad ngunit mapapamahalaan.
Ang kaguluhan na ito ay nakita ang unang quarterly loss sa 80 taon para sa Bear Stearns. Pagkatapos, ang mga rating firms ay nakasalansan at nagpatuloy sa pagbagsak ng mga security sa likod ng mortgage na suportado ng Bear Stearns at iba pang mga hawak. Iniwan nito ang firm na may mga hindi magagandang pag-aari sa isang down market. Ang kumpanya ay naubusan ng mga pondo at, noong Marso 2008, nagpunta sa Federal Reserve para sa isang garantiyang credit sa pamamagitan ng Term Securities Lending Facility. Ang isa pang pagbagsak ay tumama sa firm at nagsimula ang isang pagtakbo sa bangko. Noong Marso 13, nasira ang Bear Stearns at bumagsak ang stock nito.
Bumibili ng Mga Asset ng Mga Stearns 'ni JP Morgan Chase
Ang mga ari-arian ng Bear Stearns 'ay ibinebenta sa isang benta ng sunog sa JPMorgan Chase sa isang maliit na bahagi ng dati nitong capitalization ng merkado. Ang Fed lent na JPMorgan Chase ang pera upang makagawa ng pagbili, at kalaunan ay nagkakahalaga ng kumpanya ng bilyon upang isara ang mga hindi pagtupad na mga trade at ayusin ang husgado laban sa Bear Stearns. Ang kadahilanan naibenta ang Bear Stearns kaya't, sa oras na ito, walang nakakaalam kung aling mga bangko ang humawak ng mga nakakalason na mga ari-arian o kung gaano kalaki ng isang butas ang mga tila walang kasiguruhan na mga produktong sintetiko ay maaaring kumatok sa isang sheet ng balanse.
Ang katuwiran na nahaharap sa Bear Stearns dahil sa pagkakalantad nito sa ligtas na utang ay nakalantad ang mga problema sa iba pang mga bangko ng pamumuhunan. Marami sa mga pinakamalaking bangko ay labis na nakalantad sa ganitong uri ng pamumuhunan, kabilang ang Lehman Brothers at Merrill Lynch. Ang pagbagsak ng Bear Stearns at ang pagbebenta nito kay JP Morgan Chase ay ang pagsisimula ng pagdadugo ng dugo sa sektor ng pagbabangko ng pamumuhunan, hindi ang pagtatapos.
