Ang mga namumuhunan ay tumingin sa malawak na mga index bilang mga benchmark upang matulungan silang masukat hindi lamang kung gaano kahusay ang pagganap ng mga merkado, kundi pati na rin kung gaano sila kagaya, bilang mga mamumuhunan, ay gumaganap. Para sa mga nagmamay-ari ng stock, tumingin sila sa mga index tulad ng S&P 500, ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) at ang Nasdaq 100 upang sabihin sa kanila "kung saan ang merkado". Ang mga halaga ng mga index na ito ay ipinapakita araw-araw ng mga outlet ng pananalapi sa pananalapi sa buong mundo. Karamihan sa mga namumuhunan ay umaasa na matugunan o lumampas sa mga pagbabalik ng mga index na ito sa paglipas ng panahon. Ang problema sa pag-asang ito ay agad nilang inilagay ang kanilang sarili sa isang kawalan dahil hindi sila naghahambing ng mga mansanas sa mansanas. Magbasa upang malaman kung paano mo magagamit ang mga index upang maibigay ang iyong mga inaasahan at mga resulta ng isang maayos na balangkas habang nagsusumikap ka upang makamit ang iyong mga layunin sa pamumuhunan. (Sa tungkol sa mga index, tingnan ang aming 4 Pinakamagandang S&P 500 Index Fund .)
Ano ang Sinasabi ng Mga Istatistika
Ayon sa edisyon ng Enero 2006 ng Standard & Poor's "Indices Versus Active Funds Scorecard", ang karamihan sa mga aktibong pinamamahalaang pondo - higit sa kalahati ng ilang mga klase ng pondo - huwag talunin ang S&P 500 (sa anumang isang partikular na taon o kahit na sa huling limang taon). Sinasabi din nila na ang karamihan sa mga namumuhunan ay nangangalakal ng kanilang sariling mga portfolio ay nakalagay din sa S&P. Maraming mga kadahilanan kung bakit ang isang partikular na pondo ay magwawakas o hindi magbuo sa isang naibigay na taon, ngunit ang ilang mga pangunahing dahilan ay nagpapaliwanag kung bakit ang karamihan sa mga pondo ay hindi mapapabago ang kanilang mga index.
Ang mga namumuhunan ay palaging nagkakaroon ng iba't ibang halaga ng kung ano ang kilala bilang mga nagkakahalagang gastos - mga gastos sa pangangalakal, mga naglo-load, mga komisyon at mga buwis sa kita ng kabisera - lahat ay dapat bayaran kapag lumipat sila, labas o sa paligid ng isang pondo o portfolio. Ang mga namumuhunan ay nagkakaroon din ng frictional na gastos habang ang mga ito ay simpleng hawak ang mga stock sa anyo ng mga bayad sa pamamahala at bayad sa account. Gayunpaman, ang S&P ay walang gastos na kathang-isip. Kapag ginamit bilang isang benchmark, ito ay isang haka-haka na timba ng mga stock na gaganapin sa isang libreng portfolio na walang mga gastos sa pangangalakal at walang mga buwis na nakakuha ng kabisera! Sa madaling salita, ang S&P 500 at iba pang mga index, kapag ginamit bilang mga benchmark, ay hindi napapailalim sa parehong mga kondisyon tulad ng mga pamumuhunan sa iyong portfolio, na ginagawang mas mahirap para sa iyo na higit na mapalaki ang mga ito. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa mga gastos sa frictional, tingnan ang Capital Gains Tax 101. )
Ngayon ang lahat ng ito ay hindi nangangahulugang ang mga index ay walang silbi kapag tinitingnan ang iyong sariling pagganap. Ang mga index ay pa rin isang napakahalagang tool para magamit ng mga namumuhunan para sa pagsukat sa pangkalahatang kalusugan ng malalaking pampublikong merkado. Ang bawat index ay nagsasabi sa amin ng isang kuwento tungkol sa mga pag-aari na binubuo nito. Pinagpapawisan nito kung ano ang magiging walang katapusang ingay sa pananalapi, araw-araw. Gayunpaman, ang isang index na madalas na hindi nabigo na gawin, gayunpaman, ay nagpapakita ng mga resulta ng pagganap ng anumang uri ng isang tunay na portfolio. Habang maraming mga mamumuhunan ang nakakaalam nito sa ilang antas, ito ang pag-unawa at aplikasyon ng tenet na nabibilang - hindi lamang ang kaalaman.
Bakit Mahalaga ang Mga Benchmark
Ang Kapangyarihan ng Compounding
Kaya ano ang idinagdag ng lahat, sabihin mo? Mayroong isang quote na maaari mong makita na kapaki-pakinabang kapag ipinapaliwanag ang uri ng pagganap ng pamumuhunan: "Ang pinakapangyarihang puwersa sa uniberso ay tambalang interes." Ang lalaking nagsabi nito? Ang isang matagumpay na tagumpay ng nag-iisip na nagngangalang Albert Einstein. Pag-isipan natin sandali, isaalang-alang ang dalawang mga portfolio, na ang bawat isa ay nagsisimula sa pamumuhunan sa parehong petsa na may parehong halaga ng pera 20 taon na ang nakakaraan:
Portfolio 1 (Rob: 11%) - Simula ng Halaga = $ 100, 000
Portfolio 2 (Alice: 12.5%) - Simula ng Halaga = $ 100, 000
Portfolio 1 (Rob's): $ 806, 231.15
Portfolio 2 (Alice's): $ 1, 054, 509.38
Bakit ang isang malaking pagkakaiba sa pagtatapos ng mga halaga? Dahil kumita si Bob ng isang annualized 11% na pagbabalik at si Alice ay nakakuha ng 12.5% na pagbabalik. Iyon lang - isang 1.5% pagkakaiba ang dumating sa isang pinagsama-samang pagkakaiba ng higit sa $ 200, 000! At kung isasaalang-alang namin na ang isang 1.5% na pag-drag sa mga pagbabalik ay isang konserbatibo na pagtatantya ng mga nagkakahalagang gastos na binabayaran ng mga mamumuhunan bawat taon, mabilis naming makita kung gaano kahalaga na maunawaan ang mga gastos na ito at panatilihin ang mga ito hangga't maaari. (Upang malaman ang higit pa tungkol sa interes ng pagsasama, tingnan ang Pag-unawa sa Halaga ng Oras ng Pera .)
Maging Aktibo sa Little Mga Hakbang
Ang isang kapaki-pakinabang na ehersisyo sa pamumuhunan ay palaging palawakin ang iyong kamalayan sa kung ano ang bumubuo ng isang mahusay na benchmark. Ang pinakamahusay na mga benchmark ay kinatawan ng iyong aktwal na paghawak sa mga tuntunin ng istilo ng pamumuhunan at gastos. Mayroong literal libu-libong mga posibleng benchmark out doon, kaya hindi mahalaga kung ano ang komposisyon ng iyong indibidwal na portfolio, dapat kang makahanap ng isa o dalawang makabuluhang benchmark upang matulungan kang matuto mula sa iyong mga resulta at epektibong magplano para sa hinaharap. Subukan ang pagtingin sa ilan sa mga ito upang mapalawak ang iyong arsenal:
Mga Index ng Lipper - Ito ay mahusay para sa mga namumuhunan sa magkaparehong pondo. Ang Index ng Lipper para sa bawat istilo ay kumakatawan sa isang average ng 30 pinakamalaking pondo sa mutual na kategorya. Kaya, halimbawa, ang Lipper Large-Cap Index ay kumakatawan sa 30 pinakamalaking malalaking pondo sa isa't isa, kung saan ang pinakamalaking ay tinutukoy ng laki ng asset ng pondo.
Mga Index ng MSCI - Ang mga index na Morgan Stanley na ito ay mahusay na mga benchmark para sa mga international mamumuhunan; ipinakita nila ang pagganap sa maraming mga bansa sa rehiyon at rehiyon. Isinasaalang-alang ang likas na kahirapan sa paghahanap ng magagandang internasyonal na mga benchmark, ang set ng MSCI ay isang napapanatiling maayos at iginagalang na benchmark.
Sektor SPDR (spider) - Ang mga resulta ng mga sektor na may temang ETF ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa pagsusuri sa pagganap ng isang partikular na sektor, alinman para sa isang may-hawak ng pondo sa kapwa o isang namumuhunan sa do-it-yourself.
Iba pang mga mahahalagang lugar - Ang mga benchmark ng bono, o inflation, ay maaaring magamit sa malaking epekto sa ilang mga pagkakataon. Halimbawa, maraming mga namumuhunan ang natutuwa na mapanatili lamang ang pangunahing halaga na kanilang nakamit habang pinapanatili ang implasyon. Hindi lahat ng mamumuhunan ay naghahanap ng tumaas na pagkasumpungin na nanggagaling sa paghahanap ng mas mataas na pagbabalik.
Saan Pumunta mula rito
Ang mga namumuhunan ay dapat palaging tumuon muna at pinakamahalaga sa wastong paglalaan ng asset at pag-iiba kapag pamumuhunan. Ngunit ang mga benchmark, kung paano namin tukuyin ang mga ito, ay isang kapaki-pakinabang na tool na maaaring sabihin sa amin kung paano namin ginagawa kumpara sa isang kinatawan ng isang kapantay. Sa pamamagitan ng paggawa ng ilang mga bahagyang at maingat na pagsasaayos sa iyong mga inaasahan na nakapalibot sa mga pagbalik ng pagganap, maaari mong epektibong ihambing ang mga kamag-anak na pagbabalik at gumawa ng mga pagsasaayos sa iyong diskarte sa portfolio kung kinakailangan, na nagbibigay sa iyo ng pinakamahusay na pagkakataon upang magtagumpay sa iyong mga layunin.
Mahalaga na hindi masyadong makakabit sa mga figure ng pagganap para sa malawak na mga index. Mahirap ito sapagkat ang mga index ay malawak na itinuturing na opisyal na mga bakuran ng merkado ng equity. Ang pagtatrabaho sa wastong mga benchmark ay magbabantay sa bola at sa mga gastos na natamo mo at maaaring maging isang mapagkakatiwalaang kaalyado kasama ang iyong landas sa tagumpay sa pamumuhunan. (Upang magpatuloy sa pagbabasa sa paksa, tingnan ang Isang Panimula sa Mga Indeks ng Stock Market ).
