Sa kabila ng katamtamang pag-iwan ng stock market sa mga nakaraang taon, ang Warren Buffett's Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A) ay itinuturing pa rin bilang isa sa mga nangungunang kumpanya ng US, isang modelo para sa iba pang mga kumpanya na sundin at para sa mga namumuhunan. Ngunit sa 2019, ang Berkshire ay nadurog ng S&P 500, na tumaas ng halos 20% habang ang Berkshire ay tumaas ng higit sa 1% lamang. Ito ay nagmumula bilang isang beses na mga pangunahing may hawak na nagbebenta ng isa sa pinakamalaking pondo ng pamumuhunan sa bansa, ang Oregon's Public Employees 'Retirement Fund, na bumagsak ng dalawang segundo ng pamumuhunan ng stock na Berkshire, na binabalangkas ng Barron's.
Ang mga pagbabahagi ng Berkshire Hathaway, na pinamamahalaan ng isa sa mga pinaka-maalamat na namumuhunan at philanthropists ng ating panahon, ngayon ay lalo nang nahuli ang mas malawak na merkado habang ang S&P 500 ay umabot sa mga bagong mataas sa 2019.
Sino ang Magiging Susunod na Buffett?
Ang pamumuno ni Buffett, at ang kanyang matagal na kasosyo sa negosyo na si Charlie Munger, ay mahirap, kung hindi imposible, kumilos na sundin. Ang stock ng Berkshire ay naghihirap sa bahagi dahil sa mga alalahanin ng mamumuhunan tungkol sa edad ni Buffett, na nagdadala tungkol sa mga katanungan tungkol sa kung sino ang susunod na CEO, kung paano nila gagastusin ang pile ng cash na pang-Berkshire, at kung paano nila pamahalaan ang isang hindi magandang desisyon sa pamumuhunan.
Habang papalapit si Buffett sa kanyang ika-89 kaarawan noong Agosto, marami ang umaasa sa kanya na magtalaga ng isa sa dalawang nangungunang executive ng Berkshire - alinman kay Greg Abel, ang CEO ng Berkshire Hathaway Energy Co, o Ajit Jain, Chairman ng Insurance Operation ng Berkshire Hathaway. Noong 2015, sinabi ni Buffett na mayroon siyang "tamang tao" na magtagumpay sa kanya bilang CEO, "handa na upang asikasuhin ang trabaho sa araw pagkatapos kong mamatay o bumaba." Hindi niya pinalinaw ang mga komentong ito.
Ang sinumang humahawak ng tungkulin ay kailangang magpasya kung paano gumastos ng higit sa $ 110 bilyon na cash. Habang si Buffett ay nagsabi na gusto niyang gumawa ng isa pang malaking acquisition, ang rally ng merkado ay gumagawa para sa mga slim pickings sa gitna ng mga mamahaling target. Ang indibidwal na ito ay magkakaroon din ng isang pangunahing bahagi sa isang pinagsamang pakikipagsapalaran sa pangangalagang pangkalusugan sa Amazon.com Inc. (AMZN) at JPMorgan Chase & Co (JPM) na tinatawag na Haven, na inilaan na babaan ang mga gastos sa pangangalaga sa kalusugan para sa mga empleyado.
Kraft Heinz Mistake
Nagdusa si "Buffett" isang reputational at pinansiyal na itim na mata "noong nakaraang 2019 salamat sa isang $ 1 bilyon na pagkawala ng papel na isinulat ng Omaha, kumpanya na nakabase sa Nebraska nang ang Kraft Heinz Co (KHC), ang nakikipaglaban sa mga mamimili ay nagtatakip ng higanteng higante at isa sa mas malaking pamumuhunan ng Berkshire., nalubog. Ang kumpanya ay nag-post ng $ 15.4 bilyon na sumulat para sa mga tatak nitong Kraft at Oscar Mayer, at iba pang mga pag-aari, pinutol ang dividend nito at sinabi ng SEC na iniimbestigahan ang account nito.
Bumalik noong 2015, na-back up ni Buffett ang pagsasama ng HJ Heinz at Kraft Foods Group na lumikha ng kumpanya. Sinasabi niya ngayon na labis na binayaran ng Berkshire para kay Kraft, ngunit nag-alok ng walang plano sa paglabas ng pamumuhunan. Ang mga pagbabahagi ng nakabalot na behemoth ng pagkain ay bumaba sa higit sa 46% sa nagdaang 12 buwan, mas mababa malapit sa 26% sa 2019.
Si Kraft ay hindi lamang isa sa mga hawak ng Berkshire na natitira sa rally ng mas malawak na pamilihan sa taong ito. Ang Wells Fargo Corp. (WFC) na isa sa mga paboritong stock ni Buffett, ay hindi rin nabago. Nahaharap ang Wells Fargo ng isang makabuluhang hamon sa paghahanap ng tamang pinuno upang matulungan itong linisin ang imahe nito pagkatapos ng isang serye ng mga iskandalo. Iyon ay sinabi, ang Apple Inc. (AAPL), ang pinakamalaking hawak ni Berkshire, ay umaabot sa 32.4% YTD.
Pusa Fund Cuts Berkshire Stake
Sa ikalawang quarter, pinutol ng Public Workees 'O reton Fund ng Oregon ang hawak nito sa Berkshire sa pamamagitan ng pagbebenta ng higit sa 140, 000 pagbabahagi ng Class B. Ang pondo ng pensiyon, na nasa ranggo ng No. 42 sa listahan ng pinakamalaking pampublikong pensyon sa mundo ng mga ari-arian, ngayon nagmamay-ari ng 223, 000 pagbabahagi ng Class B Berkshire. Dahil ang pagbebenta ng Q2, ang mga pagbabahagi ng Berkshire ay lumubog nang higit pa.
Tumingin sa Unahan
Habang natatakot ang mga bear na ang mga namumuhunan ng Berkshire ay naging masyadong mapagkakatiwalaan sa indibidwal na pamumuno ni Buffett at mga nakaraang tagumpay, na tinatanaw ang mga isyu na kinakaharap ng Berkshire ngayon, ang iba ay nananatiling maasahin sa mabuti tungkol sa hinaharap ng konglomerya.
"Ang stock ay lubos na pinahahalagahan, na binigyan ng pangmatagalang mga pagkakataon sa paglago sa seguro, Burlington Northern, at ang pagmamanupaktura, serbisyo, at mga tingi na negosyo. Mayroon ding kakayahang lumikha ng halaga sa pamamagitan ng makabuluhang mga pagkuha at magbahagi ng mga muling pagbibili, ”ayon sa analyst ng Barclays na si Jay Gelb. Isang naunang kwento ng Investopedia na naglalarawan ng limang mga kadahilanan na nakikita ng mga tagahanga ng Buffett ang nalulumbay na halaga ng Berkshire bilang isang kaakit-akit na oras upang bilhin.
