Ang Berkshire Hathaway, Inc. (BRK.A, BRK.B) ay isang kumpanya na may hawak na bilyun-bilyong si Warren Buffett. Ito ay headquarter sa Omaha, Neb., Lugar ng kapanganakan ni Buffett. Mula 1965 (ang taon na kinuha ito ni Buffett) hanggang sa 2017, ang kumpanya ay may average na taunang paglago ng halaga ng libro sa bawat bahagi na 19.1%, kumpara sa 9.9% mula sa S&P 500 sa parehong panahon. Malinaw na, ang Berkshire Hathaway ay labis na kumikita para sa mga may-ari nito at mga stakeholder. At ang apat na kumpanya na ito ay kabilang sa pinakamahalaga sa portfolio nito.
1. Tingnan ang mga Candies
Noong 1972, ang mga Candies ni See ay nagbuo ng $ 30 milyon na may kita na pre-tax na $ 5 milyon, at ginawa nito ang lahat na may lamang $ 8 milyon sa mga assets. Sa taong iyon, nakuha ni Buffett ang kumpanya sa halagang $ 25 milyon - sa bisa, nagbabayad ng isang $ 17 milyong premium para sa tagagawa ng kendi, na binigyan ng halaga. Ang acquisition ay minarkahan sa unang pagkakataon binili ni Warren Buffett ang isang negosyo batay sa pangmatagalang kakayahang kumita at hindi kasalukuyang halaga ng net.
Mula 1972 hanggang 2015, ang Mga Candies ng See ay gumawa ng isang kolektibong $ 1.9 bilyon sa pretax na kita, na 76 beses ang paunang presyo ng pagbili. Sa oras na iyon, ang Berkshire Hathaway ay namuhunan lamang ng $ 40 milyon upang palaguin ang firm. Tulad ng pagtatapos ng taong 2017, ang tubo na iyon ay lumago nang higit sa $ 2 bilyon. Karaniwan, ang mga Candies ng See ay nagbunga ng Berkshire Hathaway ng hindi bababa sa $ 2 para sa bawat $ 1 na namuhunan.
2. GEICO
Nakita ni Warren Buffett ang mga kumpanya ng seguro bilang mahusay na pamumuhunan. Noong 1951, sa edad na 21, mayroon siyang 75% ng kanyang net na nagkakahalaga namuhunan sa isang malaking stake sa GEICO. Sa parehong taon, ang trade ng GEICO ay walong beses lamang ang mga kita nito kahit na ang kumpanya ay lumago ang mga nakasulat na premium ng 400% mula 1945 hanggang 1950.
Ginawa ng GEICO ang Berkshire Hathaway na matagumpay mula 1951 hanggang 1994, at noong 1995, nakuha ni Buffett ang natitirang bahagi ng kumpanya. Ano ang gumagawa ng GEICO tulad ng isang mataas na tagapalabas para sa Berkshire Hathaway ay ang pagganap ng kumpanya; palagi itong nag-post ng napakalaking kita sa mga patakaran sa seguro, hindi gaanong ginugol ang mga paghahabol at iba pang gastos kaysa sa mga premium. Nagbubuo ito ng isang float na maaaring magamit ng Buffett para sa pamumuhunan. Ang GEICO ay patuloy na lumalaki; noong 1996, ito ang ikapitong pinakamalaking kompanya ng seguro sa auto sa US at bilang ng 2018, ito ang pangalawang pinakamalaking kumpanya ng seguro sa auto.
3. Reinsurance ng Berkshire
Overseen ni Ajit Jain, ang vice chairman ng hawak ng kumpanya para sa mga operasyon ng seguro, ang Berkshire Hathaway Reinsurance Group ay isa sa mga pinakinabangang linya ng negosyo ni Buffett. Ayon kay Buffett, si Jain - na sumali sa Berkshire Hathaway noong 1985 - ay gumawa ng mas maraming pera para sa kumpanya kaysa sa kanyang sarili ni Buffett. Nagbibigay ang Berkshire Reinsurance ng Berkshire Hathaway ng isang float na $ 37 bilyon.
Habang ang karamihan sa mga kumpanya ng seguro, tulad ng GEICO, ay gumawa ng kanilang mga float na may mababang presyo at sa pamamagitan ng pagpasa ng mga underwriting na kita, ang Berkshire Reinsurance ay nagagawa ito nang naiiba: Ito ay namamahala upang lumikha ng float habang pinatataas din ang kita sa underwriting. Hanggang sa 2017, ang Berkshire Reinsurance ay nakabuo ng halos $ 5 bilyon na kita para sa Berkshire Hathaway habang bumubuo ng karagdagang $ 22 bilyon sa walang gastos na float, na pagkatapos ay maaaring mamuhunan si Buffett sa iba pang mga pakikipagsapalaran.
4. Burlington Northern Santa Fe
Ang Burlington Northern Santa Fe (BNSF) ay hindi kasing laki ng cash cow tulad ng See's Candies o GEICO, ngunit ito ay isang bilyong dolyar, driver ng ilalim-linya para sa Berkshire Hathaway. Sa pinagsama-samang kita ng $ 21.4 bilyon noong 2017, ang kumpanya ay isa sa pinakamalaking network ng kargamento ng riles sa North America na may 48, 000 empleyado, 32, 500 milya ng track sa 28 estado at higit sa 8, 000 mga tren. Ang riles ng tren ay may sapat na karbon bawat taon upang makabuo ng 10% ng koryente na ginawa sa US
Bilang karagdagan, ang kumpanya ay kumikilos bilang isang espongha para sa float Berkshire Hathaway na bumubuo mula sa mga subsidiary ng seguro. Ginagamit ni Buffett ang BNSF bilang isang lugar upang maiimbak ang perang ito, lalo na kung mababa ang pagbabalik sa alternatibong seguro. Mahalaga, maaaring mamuhunan ni Buffett ang kanyang karagdagang kapital sa BNSF habang tinitingnan niyang i-deploy ito sa ibang lugar at makabuo ng isang mas mataas na pagbabalik kaysa sa kahit na ang pinakamataas na na-rate na bono.
