Ibinigay ang lahat ng kawalan ng katiyakan sa pandaigdigang ekonomiya - mga isyu sa utang, pag-easing ng mga programa, kawalan ng trabaho, atbp - maraming mga mamumuhunan ang nag-aliw sa pagmamay-ari ng mahalagang mga metal. Dinisenyo upang maprotektahan laban sa inflation at kalabuan sa mga merkado, ang klase ng asset ay naglalaman ng maraming apela. Tulad nito, ginto, pilak at kahit na platinum at palyet na ngayon ay naging mga staples ng portfolio. Habang mayroong maraming debate tungkol sa kung o hindi, ang mga mamumuhunan ay dapat kahit na nagmamay-ari ng mahalagang mga metal, lahat ay mas malaking debate a-paggawa ng serbesa. Paano lamang nila makuha ang pagkakalantad na iyon?
Ang palitan ng ipinagpalit na pondo (ETF) ay pinahihintulutan ang mga mamumuhunan na ayusin ang kanilang mga metal sa pamamagitan ng iba't ibang mga pondo na alinman ay subaybayan ang mga kontrata sa futures - tulad ng Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - o sariling pisikal na bullion tulad ng SPDR Gold Shares (NYSEARCA: GLD). Gayunpaman, mayroong malakas na kampo ng boses na naniniwala na ang pagmamay-ari ng pisikal na metal, sa isang ligtas o bangko ng bangko, ay ang tanging paraan upang pumunta. Para sa mga namumuhunan na nais na i-tap ang merkado ng pilak, ang pagpili sa pagitan ng dalawang mga pamamaraan ay hindi gaanong simple.
Sabihin ang Oo sa Mga Pondo
Ang mga pondo tulad ng iShares Silver Trust (NYSE: SLV) ay ginawang madali para sa mga regular na namumuhunan sa pag-tap sa pilak na pilak. Gayunpaman, maraming mga kalamangan at kahinaan na sumabay sa pagpapasyang iyon, sa halip na bumili ng pisikal na pilak na pilak.
Hindi tulad ng ginto, na kung saan ay nakikita nang mahigpit bilang isang tindahan ng halaga, ang pilak ay nakikinabang din sa malawak na paggamit nito sa maraming mga pang-industriya na aplikasyon. Itinatag ng metal ang mga gamit sa sektor ng automotiko, sa iba't ibang mga produktong elektronika, sa mga solar panel at sa litrato. Ang mga bagong teknolohiya tulad ng mga baterya ng pilak na oxide, pilak na conductive inks at iba't ibang mga nanotechnologies na batay sa pilak sa mga aplikasyon ng medikal ay mabilis na naging pamantayan sa kanilang industriya.
Ang pang-industriyang demand na ito ay gumagawa ng mga presyo ng pilak na "jumpier" kaysa sa ginto at sa pangkalahatan ay gumanti sa iba't ibang mga hakbang ng paggawa ng data. Dahil sa katotohanang ito, ang mga ETF na nagsusubaybay sa mga presyo ng pilak o futures ay maaaring maging isang mas mahusay na mapagpipilian kumpara sa pisikal na bullion, dahil madali silang mabenta kung sa tingin ng mga namumuhunan ay masyadong masigla.
Pagkatapos ay may mga gastos upang isaalang-alang. Ang pagbili ng pisikal na bullion, ng anumang mahalagang metal, ay may mga dagdag na gastos na maaaring hindi iniisip ng mga namumuhunan. Una, ang mamumuhunan ng higit sa madalas na magbabayad ng 10 hanggang 20% sa mga komisyon upang makakuha ng pilak na mga barya at bullion, depende sa pinagmulan. Halimbawa, ang United States Mint ay gumagawa ng maraming mga pilak na barya ng pilak, na may pinakapopular na pagiging one-onn American Eagle. Sa isang kamakailan-lamang na presyo na $ 62.95 para sa isang uncirculated na piraso ng kondisyon, ang mga barya ay nagbebenta ng matigas na premium upang makita ang mga presyo ng pilak. Gayundin, ang iba pang mga mints ng barya tulad ng The Royal Canadian Mint ay nakakagawa din ng maraming mga pilak na barya ng bullion. Gayunpaman, ang mga barya na ito ay nagdadala ng isang katulad na premium kapag binili nang direkta mula sa Mint. Mayroon ding mga third-party vendor, ngunit muli, ang mga premium na lugar ay laganap.
Pagkatapos mayroong mga gastos sa imbakan upang isaalang-alang. Ang mga kahon ng kaligtasan at mga bangko ay maaaring magkaroon ng average na $ 40 o higit pa bawat buwan at ang mga ligtas sa bahay ay maaaring saklaw sa libu-libo, depende sa laki, habang ang mga mahahalagang metal na IRA at mga account ng custodial ay may mga taunang bayad sa imbakan. Para sa gastos ng isang bahagi lamang na nakikipagkalakalan sa mga presyo ng puwesto, at kahit na 0.50% sa taunang gastos, maaaring ma-access ng mga namumuhunan ang pilak sa pamamagitan ng isang ETF.
Huwag Bilangin ang Physical Bullion
Iyon ay sinabi, ang mga namumuhunan ay hindi dapat mabilis na huwag pansinin ang mga pakinabang ng pagmamay-ari ng pisikal na pilak na pilak. Marahil ang pinakamalaking ay ang counterparty na panganib na nauugnay sa pagmamay-ari ng isa sa mga ETF o marahil kahit na higit pa para sa mga namumuhunan na nagmamay-ari ng isang exchange traded na tala (ETN) tulad ng UBS E-TRACS CMCI Silver TR ETN (NYSEARCA: USV).
Ang mga shareholders ay hindi talaga nagmamay-ari ng pamagat sa mismong metal, maliban kung sila ay isang awtorisadong kalahok, kung sasama sila sa isang ETF. Sa kabilang banda, kapag nagmamay-ari ka ng aktwal na pilak. Kung ang mundo ay "baliw, " mayroon kang tindahan ng vault nang direkta sa iyong sariling mga kamay o vault. Ang katotohanang ito ay binibigyang diin ang bilang isang dahilan kung bakit pinipili ng karamihan sa mga namumuhunan ang mga mahalagang metal sa unang lugar: seguro.
Ang isang perpektong halimbawa ng mga potensyal na problema sa mga katapat na peligro na nagmumula sa kamakailang pagkabangkarote sa MF Global noong huling bahagi ng 2011. Ang mga namumuhunan na gaganapin ang mga resibo sa bodega para sa mga pilak na bar sa loob ng mga account ng kompanya ay nag-iisa ang kanilang mga ari-arian at magkasama. Ang liquidating trustee sa korte na naaprubahan ang pagkalugi ay nagbayad sa mga namumuhunan na ito tungkol sa 72 sentimo sa dolyar para sa kanilang mga hawak. Sa madaling salita, ang mga namumuhunan na ito ay nawala ang 28% ng kanilang bullion. Sa ilang mga kalahok ng pilak na nag-aangkin sa pagmamanipula sa mga merkado ng pilak na may kinalaman sa maraming mga tagasuporta ng ETF / ETN, ang pagmamay-ari ng pisikal na bullion ay maaaring magbayad sa totoong pagtatapos.
Sa wakas, ang mga bayarin ng ETF ay may epekto na pagsabog sa kanilang mga pinagbabatayan na presyo. Marami sa mga pondo na suportang pisikal ang nagbebenta ng isang bahagi ng kanilang bullion upang magbayad para sa kanilang mga gastos. Panahon ng oras, ito ay naging sanhi ng mga presyo ng pagbabahagi upang masubaybayan ang mas mababa sa lugar. Sa pagtatapos ng 2011, ang tanyag na iShares Silver Trust ay may kaukulang 3.6% na mas kaunting pilak mula noong paglulunsad nito noong 2006 habang ang mga bayarin ay tinanggal ang dami ng bullion na mayroon nito.
Ang Bottom Line
Para sa mga mamumuhunan na naghahanap upang makakuha ng pag-access sa mga merkado ng pilak, ang parehong pagmamay-ari ng pisikal na bullion pati na rin ang pagbili ng mga ETF ay may kanilang mga kalamangan at kahinaan. Karaniwan, bumababa ito sa kanilang hinahanap. Kung ang isang mamumuhunan ay naghahanap ng madali at agarang pamumuhunan ng pilak, ang mga pondo ay lumilitaw. Gayunpaman, kung ang isang tao ay tunay na naniniwala na ang sistema ng pananalapi ay babagsak, ang pisikal na pilak ay mainam na kahalili. Siguro ang pagmamay-ari ng kapwa ang magiging pinaka maingat na paglipat.
