Talaan ng nilalaman
- Ano ang isang Bond ETF?
- Pag-unawa sa mga Bond ETF
- Paano gumagana ang mga Bond ETF
- Mga Kakulangan ng Bond ETFs
- Bond ETFs kumpara sa Bond Mutual Funds
- Bond ETFs kumpara sa mga Bonds ng Bonds
Ano ang isang Bond ETF?
Ang mga Bond ETF ay isang uri ng pondo na ipinagpalit ng salapi (ETF) na eksklusibong namumuhunan sa mga bono. Ang mga ito ay katulad ng mga pondo ng mutual mutual dahil may hawak silang portfolio ng mga bono na may iba't ibang mga partikular na diskarte, mula sa Treasury ng US hanggang sa mataas na ani, at may hawak na mga panahon, sa pagitan ng pangmatagalan at panandaliang.
Ang mga Bond ETF ay pasimple na pinamamahalaan at kalakalan, tulad ng stock ETF sa mga pangunahing palitan ng stock. Makakatulong ito na itaguyod ang katatagan ng merkado sa pamamagitan ng pagdaragdag ng pagkatubig at transparency sa mga oras ng pagkapagod.
Mga Key Takeaways
- Ang mga Bond ETF ay ipinagpalit ng mga pondo na namuhunan sa iba't ibang mga nakapirming seguridad tulad ng mga bono sa korporasyon o Treasury.Bond ETFs pinapayagan ang mga ordinaryong namumuhunan na makakuha ng passive exposure sa mga benchmark bond indeks sa isang murang paraan. ng mga pagbabago sa rate ng interes
Isang Panimula Sa Mga Pondo ng Exchange-Traded (ETF)
Pag-unawa sa mga Bond ETF
Ang mga trade sa ETF sa buong araw sa isang sentralisadong palitan, hindi katulad ng mga indibidwal na bono, na ibinebenta sa counter ng mga broker ng bono. Ang istraktura ng tradisyonal na mga bono ay nagpapahirap para sa mga namumuhunan upang makahanap ng isang bono na may kaakit-akit na presyo. Iwasan ang mga Bond ETF sa isyung ito sa pamamagitan ng pangangalakal sa isang pangunahing index tulad ng New York Stock Exchange.
Tulad nito, maaari silang magbigay ng mga mamumuhunan ng pagkakataon na makakuha ng pagkakalantad sa merkado ng bono na may kadalian at transparency ng stock trading. Nangangahulugan din ito na ang mga bond na ETF ay mas likido kaysa sa mga indibidwal na bono at mga pondo ng isa't isa, na nangangalakal sa isang presyo bawat araw matapos ang merkado. Sa mga oras ng pagkabalisa, ang mga namumuhunan ay maaaring mangalakal ng isang portfolio ng bono, kahit na ang pinagbabatayan na merkado ng bono ay hindi gumagana nang maayos.
Nagbabayad ng interes ang mga Bond ETF sa pamamagitan ng isang buwanang dibidendo, habang ang anumang mga nakuha sa kapital ay binabayaran sa pamamagitan ng isang taunang dibidendo. Para sa mga layunin ng buwis, ang mga dibidendo ay itinuturing bilang alinman sa kita o kapital na mga kita. Gayunpaman, ang kahusayan ng buwis ng mga bond na ETF ay hindi isang malaking kadahilanan, dahil ang mga kita ng kapital ay hindi naglalaro bilang malaking bahagi ng isang pagbabalik sa bono tulad ng ginagawa nila sa mga pagbabalik sa stock. Sa wakas, ang mga bond na ETF ay magagamit sa isang pandaigdigang batayan.
Ang bono ng ETF market ay nasa pa rin kamag-anak nitong sanggol. Hanggang Hunyo 2015, ang mga bond na ETF ay gaganapin ng $ 318 milyon sa mga assets sa ilalim ng pamamahala o mas mababa sa 1% ng kabuuang merkado. Kaya't kung ang bono ng mga ETF ay mahulog, ang buong merkado ng bono ay hindi maaapektuhan.
Paano gumagana ang mga Bond ETF
Nag-aalok ang mga Bond ETF ng marami sa parehong mga tampok ng isang indibidwal na bono, kabilang ang isang regular na pagbabayad ng kupon. Ang isa sa mga pinaka makabuluhang benepisyo ng pagmamay-ari ng mga bono ay ang pagkakataon na makatanggap ng mga nakapirming pagbabayad sa isang regular na iskedyul. Ang mga pagbabayad na tradisyonal na nangyayari tuwing anim na buwan. Sa kabilang banda, ang mga Bond ETF ay may hawak na mga ari-arian na may iba't ibang mga petsa ng kapanahunan, kaya sa anumang oras, ang ilang mga bono sa portfolio ay maaaring dahil sa pagbabayad ng kupon. Para sa kadahilanang ito, ang mga bond na ETF ay nagbabayad ng interes bawat buwan na may halaga ng coupon na nag-iiba mula buwan-buwan.
Ang mga asset sa pondo ay patuloy na nagbabago at hindi nag-mature. Sa halip, ang mga bono ay binili at ibinebenta habang nag-expire o lumabas sa target age range ng pondo. Ang hamon para sa arkitekto ng isang bond na ETF ay tiyakin na mahigpit na sinusubaybayan nito ang kani-kanilang index sa isang mabisang paraan, kahit na ang kawalan ng pagkatubig sa merkado ng bono. Karamihan sa mga bono ay gaganapin hanggang sa kapanahunan, kaya ang isang aktibong pangalawang merkado ay karaniwang hindi magagamit para sa kanila. Napakahirap nitong tiyakin na ang isang bono na ETF ay sumasaklaw sa sapat na mga likidong likido upang subaybayan ang isang index. Ang hamon na ito ay mas malaki para sa mga corporate bond kaysa sa mga bono ng gobyerno.
Ang mga supplier ng bond ETF ay nakakakuha ng paligid ng problema sa pagkatubig sa pamamagitan ng paggamit ng sampling kinatawan, na nangangahulugan lamang ng pagsubaybay sa isang sapat na bilang ng mga bono upang kumatawan sa isang index. Ang mga bono na ginamit sa halimbawang sample ay may posibilidad na ang pinakamalaking at pinaka likido sa index. Dahil sa pagkatubig ng mga bono ng gobyerno, ang mga error sa pagsubaybay ay magiging mas kaunti sa isang problema sa mga ETF na kumakatawan sa mga indeks ng bono ng gobyerno.
Mga Kakulangan ng Bond ETFs
Ang mga Bond ETF ay isang mahusay na pagpipilian upang makakuha ng pagkakalantad sa merkado ng bono, ngunit may ilang mga naglilimos na mga limitasyon. Sa isang bagay, ang paunang pamumuhunan ng isang namumuhunan ay mas malaki ang panganib sa isang ETF kaysa sa isang indibidwal na bono. Dahil ang isang bono na ETF ay hindi kailanman tumatanda, walang garantiya na gagantihan nang buo ang punong-guro. Bukod dito, kapag tumaas ang mga rate ng interes, may posibilidad na makapinsala sa presyo ng ETF, tulad ng isang indibidwal na bono. Bilang ang ETF ay hindi matanda, gayunpaman, mahirap na maibawas ang panganib sa rate ng interes.
Bond ETFs kumpara sa Bond Mutual Funds
Ang pagpapasya kung bibilhin ang isang pondo ng bono o isang bond na ETF ay karaniwang nakasalalay sa layunin ng pamumuhunan ng namumuhunan. Kung nais mo ang aktibong pamamahala, ang mga pondo ng magkakaugnay sa bono ay nag-aalok ng higit pang mga pagpipilian. Kung balak mong bumili at magbenta nang madalas, ang mga bond ETF ay isang mahusay na pagpipilian. Para sa pangmatagalang, namimili ng mga namumuhunan, bumili ng magkakaugnay na pondo, at mga bond na ETF ay maaaring matugunan ang iyong mga pangangailangan, ngunit pinakamahusay na gawin ang iyong pananaliksik hinggil sa mga paghawak sa bawat pondo.
Kung mahalaga ang transparency, pinahihintulutan ka ng bono ng mga ETF na makita ang mga hawak sa loob ng pondo sa anumang naibigay na sandali. Gayunpaman, kung nababahala ka tungkol sa hindi maibenta ang iyong pamumuhunan sa ETF dahil sa kakulangan ng mga mamimili sa merkado, ang isang bono pondo ay maaaring maging isang mas mahusay na pagpipilian dahil magagawa mong ibenta ang iyong mga hawak sa pabalik sa tagapagbigay ng pondo.
Tulad ng karamihan sa mga desisyon sa pamumuhunan, mahalaga na gawin ang iyong pananaliksik, makipag-usap sa iyong broker o tagapayo sa pananalapi.
Bond ETFs kumpara sa mga Bonds ng Bonds
Ang pagkatubig at transparency ng isang ETF ay nagbibigay ng mga bentahe sa isang passively gaganapin na hagdan ng bono. Nag-aalok ang mga Bond ETF ng instant na pag-iiba at isang palaging tagal, na nangangahulugang ang mamumuhunan ay kailangang gumawa lamang ng isang kalakalan upang makakuha ng isang nakapirming kita na portfolio at tumatakbo. Ang isang hagdan ng bono, na nangangailangan ng pagbili ng mga indibidwal na bono, ay hindi nag-aalok ng luho na ito.
Ang isang kawalan ng bond ETFs ay ang pagsingil nila ng isang patuloy na bayad sa pamamahala. Habang ang mga mas mababang kumalat sa mga bono ng kalakalan Ang mga ETF ay nakakatulong sa pag-offset ng medyo, ang isyu ay mananatili pa rin sa isang diskarte ng buy-and-hold sa mas matagal na panahon. Ang paunang pagkalat ng kalamangan sa pagkalat ng bono ETFs ay natanggal sa paglipas ng panahon sa pamamagitan ng taunang bayad sa pamamahala.
Ang pangalawang kawalan ay walang kakayahang umangkop upang lumikha ng isang bagay na natatangi para sa isang portfolio. Halimbawa, kung ang isang mamumuhunan ay naghahanap ng isang mataas na antas ng kita o walang agarang kita sa lahat, ang mga bond na ETF ay maaaring hindi ang produkto para sa kanya.
