Talaan ng nilalaman
- Balde kumpara sa sistematikong Pag-aalis
- Pagboboto
- Sistema ng Pag-abala
- Mga Pagkakaibang Sikolohikal
- Mga Pagkakatulad ng Alokasyon
- Mga Hamon sa Pagpapatupad
- Ang Bottom Line
Diskarte sa Balde kumpara sa sistematikong Pag-agaw
Maraming iba't ibang mga diskarte na maaaring magamit upang makabuo ng kita ng pagretiro. Ngunit ang malaking dalawa ay ang sistematikong pamamaraan ng pag-alis at ang diskarte sa bucket. Ayon sa isang pag-aaral noong 2011, 75% ng mga tagapayo sa pananalapi na madalas o laging gumagamit ng isang sistematikong diskarte sa pag-alis at 38% madalas o palaging gumagamit ng isang diskarte sa pagbubukod sa oras na batay, diskarte sa bucket. (Ang mga bilang ay nagdaragdag ng higit sa 100% dahil ang ilang mga tagapayo ay gumagamit ng parehong mga diskarte.)
Mga Key Takeaways
- Ang pag-save para sa pagreretiro ay isang pangkaraniwang layunin, ngunit kapag nakamit ang pagreretiro, ang pag-alis ng mga pondong iyon sa tamang paraan ay pantay na mahalaga. Ang mga pondo ng mga segment ng segundo sa iba't ibang mga horizon ng oras o panganib na mga banda para sa panganib upang mapanatili ang isang rate ng pag-iiwan na naaayon sa oras na naiwan pagkatapos ng pagretiro.Systematic na pagtataguyod ng pag-alis ng pagpapanatili ng isang ganap na sari-saring portfolio na maaaring makabuo ng isang rate ng pag-alis ng 4-5% bawat taon.
Pagboboto
Ang mga diskarte sa balde o segmentasyon ay naghahati ng mga ari-arian sa iba't ibang mga "mga balde, " depende sa oras na natitira hanggang sa pag-alis at gana sa panganib ng kliyente. Halimbawa, ang unang balde ay maaaring maglaman ng cash at cash na katumbas na kinakailangan sa susunod na limang taon, habang ang huling balde ay maaaring maglaman ng mga equities ng riskier na hindi kailangang ibenta sa loob ng isang dekada o higit pa. Ang mga timba na ito ay maaaring muling timbangin sa anumang oras upang maipakita ang mga pagbabago sa mga kinakailangan sa kita o pagpapahintulot sa panganib. (Para sa higit pa, tingnan ang: Magagawa ba para sa Iyo ang isang sistematikong Plano sa Pag-aalis? )
Sistema ng Pag-abala
Sa kabaligtaran, ang pangunahing pag-uulat ng sistematikong diskarte sa pag-alis ay mamuhunan ka sa isang malawak na spectrum ng mga klase ng asset at bawiin ang isang proporsyonal na halaga bawat buwan. Sa madaling salita, tinatrato nito ang lahat ng mga ari-arian ng isang kliyente, na binabawas ang kinakailangang kita mula sa kabuuan. Ang ganap na sari-sari portfolio ay regular na muling timbangin upang account para sa mga regular na pag-alis sa paglipas ng panahon. Mayroon lamang isang solong target ng paglalaan ng asset upang mapanatili at mayroong mahuhulaan na 4% hanggang 5% taunang pag-alis. (Para sa higit pa, tingnan ang: Bakit Hindi Na Ligtas ang 4% Panuntunan sa Pagreretiro .)
Mga Pagkakaibang Sikolohikal
Mas pinipili ng mga tagapayo sa pananalapi na gamitin ang sistematikong diskarte sa pag-alis dahil mas madaling diskarte upang mapanatili at mas mahuhulaan sa katagalan. Sa kasamaang palad, ang ilang mga kliyente ay nahihirapan sa mga ganitong uri ng mga diskarte kapag ang merkado ay nakakaranas ng isang matalim na pagbaba o pagwawasto. Maaaring makita nilang mas mababa ang pinagsama-samang halaga ng kanilang takbo sa pagreretiro ng account at maging nag-aalala, na maaaring humantong sa pag-iwas sa peligro at hindi magandang pagpapasya.
Ang mga istratehiya sa mga bucket ay isang mahusay na paraan upang maibsan ang mga alalahanin na ito. Dahil ang mga panandaliang pamumuhunan ay gaganapin sa cash o iba pang mga likidong seguridad, ang parehong pagbaba ng merkado ay maaari lamang makaapekto sa pangmatagalang "mga balde" na ang mga kliyente ay maaaring hindi gaanong nababahala, na binigyan ng mahabang oras na abot hanggang sa kailangan nila ang mga pamamahagi. Ang mga sikolohikal na benepisyo na ito ay maaaring makatipid ng mga makabuluhang kabuuan ng pera sa pamamagitan ng pag-iwas sa mga desisyon na nasusunog ang sindak.
Ang mga tendencies na ito ay nagmula sa tinatawag na mental accounting local fallacies at cognitive biases na pangkaraniwan sa pananalapi. Halimbawa, ang mga tao ay may posibilidad na gumastos ng higit pa sa isang credit card kaysa sa kanilang cash; ang gastos ay hindi pakiramdam tulad ng tunay, kahit papaano. Katulad nito, ang mga kliyente ay maaaring magkaroon ng eksaktong parehong halaga ng pera sa parehong pamumuhunan, ngunit ang paghiwalayin ang account sa iba't ibang mga label ay maaaring hikayatin silang kumuha sa iba't ibang mga antas ng peligro.
Mga Pagkakatulad ng Alokasyon
Ang mga diskarte sa balde at sistematikong pag-alis ay maaaring mukhang ibang-iba na mga diskarte sa ibabaw, ngunit maaaring sila ay lubos na magkatulad kapag tinitingnan ang mga paglalaan ng portfolio at pagganap (malayang mga aksyon ng kliyente). Ayon sa isang pagsusuri ng Principal Financial Group, Inc. (PFG), ang mga kliyente ay maaaring makaramdam ng mas ligtas sa diskarte sa isang bucket, ngunit hindi ito maaaring magbigay ng mga benepisyo sa pinansya na lampas sa sistematikong diskarte sa pag-alis, na hindi gaanong kumplikado upang pamahalaan.
Ang isang diskarte sa balde ay madalas na gumagawa ng malaking katulad na mga paglalaan ng asset bilang sistematikong diskarte sa pag-alis, bagaman ang iba't ibang mga diskarte sa paglalaan ng bucket ng bucket ay maaaring magamit sa iba't ibang mga kaso. Halimbawa, ang isang kliyente ay maaaring magkaroon ng 60% ng kanilang mga ari-arian sa cash at panandaliang mga bono sa mga unang pares ng mga balde, at 40% ng kanilang mga ari-arian sa mga riskier equities at high-ani bond sa kanilang pangalawang ilang mga bucket. Ang lahat ng ito ay halos kapareho sa isang 60/40 na paglalaan / sistematikong paglalaan ng sistematikong kita.
Sa alinmang kaso, ang susi para sa pinansiyal na tagapayo ay tinitiyak na ang paglalaan ng asset ay perpekto para sa indibidwal na kliyente. Ang mga handang tumagal ng higit na panganib ay mas mabibigat sa bigat, samantalang ang mga hindi gaanong pumapayag na magkaroon ng peligro ay maaaring mas mabibigat na bigat sa mga bono, kita, o katumbas ng salapi. Malinaw, ang abot-tanaw ng oras ng kliyente ay gumaganap din ng isang mahalagang papel sa pagtatag ng mga parehong mga parameter.
Mga Hamon sa Pagpapatupad
Ang diskarte sa bucket ay naging matagumpay sa mga tuntunin ng sikolohikal na benepisyo sa mga kliyente, ngunit may ilang mga hamon sa pagpapatupad. Sa pangkalahatan, mayroong isang kakulangan ng ulirang mga tool upang makalkula ang mga paglalaan sa mga balde. Mayroong ilang mga frameworks na ginagamit sa buong industriya upang matulungan ang gabay sa kanilang paglikha, ngunit walang mga pamantayang ginto na inaasahan ng lahat na gawing mas simple ang mga bagay.
Ang software sa pag-uulat ng portfolio ay maaaring magkaroon ng problema sa isang diskarte sa isang bucket dahil sa mga programang ito ay karaniwang nag-uulat sa mga pamumuhunan nang pinagsama o sa pamamagitan ng account. Habang ang pag-set up ng magkahiwalay na account para sa bawat bucket ay maaaring gumana sa ilang mga kaso, ang mga gastos sa paggawa nito ay maaaring masyadong mataas at ang ilang mga mixtures ng pagreretiro at mga buwis na account ay maaaring lumikha ng pananakit ng ulo para sa mga tagapayo. Ang pag-rebalancing ay maaari ring magdulot ng isang hamon nang walang tamang mga tool sa lugar upang matiyak ang wastong paglalaan.
Ang Bottom Line
Ang diskarte sa bucket at sistematikong diskarte sa pag-alis ay magkatulad sa teorya dahil ang mga paglalaan ng asset ay may posibilidad na magkapareho sa pagitan ng parehong mga pagpipilian. Iyon ay sinabi, mayroong isang tunay na pagkakaiba sa pagitan ng dalawang mga diskarte sa pagsasanay, salamat sa mga epekto ng mga lokal na pagkahulog at mga nagbibigay-malay na biases ng mamumuhunan. Ang isang diskarte sa bucket ay madalas na ginagawang mas komportable ang mga kliyente sa mga pagtanggi sa merkado at naaangkop na pagkuha ng peligro kaysa sa tradisyonal na sistematikong mga diskarte.
Para sa mga tagapayo sa pananalapi, ang pangunahing pagpapasyang gawin ay kung ang mga idinagdag na gastos at pagiging kumplikado na nauugnay sa diskarte sa bucket ay nagkakahalaga ng mga sikolohikal na benepisyo sa mga kliyente. Ito ay maaaring depende sa isang bilang ng mga kadahilanan, tulad ng pag-iwas sa peligro ng kasaysayan ng kliyente at kaginhawaan ng tagapayo sa pagpapanatili ng mga ganitong uri ng portfolio. Sa huli, ang parehong mga diskarte ay may sariling mga pakinabang at drawback na dapat isaalang-alang bago ipatupad.
