Talaan ng nilalaman
- Ano ang Isang Saklaw na Tawag?
- Pag-unawa sa mga Covered Calls
- Pinakamataas na Kita at Pagkawala
- Sakop na Halimbawa ng Call
Ano ang Isang Saklaw na Tawag?
Ang isang saklaw na tawag ay tumutukoy sa transaksyon sa pamilihan sa pananalapi kung saan ang namumuhunan na nagbebenta ng mga pagpipilian sa tawag ay nagmamay-ari ng katumbas na halaga ng pinagbabatayan na seguridad. Upang maisakatuparan ito ng isang mamumuhunan na may hawak na isang mahabang posisyon sa isang asset pagkatapos ay sumusulat (nagbebenta) ng mga pagpipilian sa tawag sa parehong asset upang makabuo ng isang stream ng kita. Ang matagal na posisyon ng namumuhunan sa pag-aari ay ang "takip" sapagkat nangangahulugan ito na maihahatid ng nagbebenta ang mga namamahagi kung pipiliin ng mamimili ng opsyon ang tawag na mag-ehersisyo. Kung ang namumuhunan nang sabay-sabay ay bumili ng stock at nagsusulat ng mga pagpipilian sa tawag laban sa posisyon ng stock na ito, kilala ito bilang isang transaksyon na "buy-write".
Mga Key Takeaways
- Ang isang sakop na tawag ay isang tanyag na diskarte sa mga pagpipilian na ginamit upang makabuo ng kita sa anyo ng mga pagpipilian sa premium.Upang magsagawa ng isang saklaw na tawag, isang mamumuhunan na may hawak na isang mahabang posisyon sa isang asset pagkatapos ay sumusulat (nagbebenta) ng mga pagpipilian sa tawag sa parehong asset.Ito ay madalas na nagtatrabaho. sa pamamagitan ng mga nagnanais na hawakan ang pinagbabatayan ng stock sa loob ng mahabang panahon ngunit hindi inaasahan ang isang kapansin-pansin na pagtaas ng presyo sa malapit na term.Ang diskarte na ito ay perpekto para sa isang namumuhunan na naniniwala na ang pinagbabatayan na presyo ay hindi makagalaw sa malapit sa term.
Sakop na Tawag
Pag-unawa sa mga Covered Calls
Ang mga saklaw na tawag ay isang neutral na diskarte, nangangahulugang inaasahan ng mamumuhunan ang isang menor de edad na pagtaas o pagbaba sa pinagbabatayan na presyo ng stock para sa buhay ng nakasulat na pagpipilian ng tawag. Ang diskarte na ito ay madalas na nagtatrabaho kapag ang isang mamumuhunan ay may isang panandaliang neutral na pagtingin sa pag-aari at para sa kadahilanang ito ay humahawak ng pag-aari ang asset at nang sabay-sabay ay may isang maikling posisyon sa pamamagitan ng pagpipilian upang makabuo ng kita mula sa premium na pagpipilian.
Maglagay lamang, kung ang isang mamumuhunan ay nagnanais na hawakan ang pinagbabatayan ng stock sa loob ng mahabang panahon ngunit hindi inaasahan ang isang kapansin-pansin na pagtaas ng presyo sa malapit na term pagkatapos maaari silang makabuo ng kita (premium) para sa kanilang account habang hinihintay nila ang mahinahon.
Ang isang sakop na tawag ay nagsisilbing isang panandaliang bakod sa isang mahabang posisyon sa stock at pinapayagan ang mga namumuhunan na kumita ng kita sa pamamagitan ng premium na natanggap para sa pagsulat ng opsyon. Gayunpaman, ang namumuhunan ay nagbabawas ng mga natamo ng stock kung ang presyo ay gumagalaw sa itaas ng presyo ng strike ng pagpipilian. Obligado sila na magbigay ng 100 na pagbabahagi sa presyo ng welga (para sa bawat kontrata na nakasulat) kung pipiliin ng mamimili na gamitin ang opsyon.
Ang isang takip na diskarte sa tawag ay hindi kapaki-pakinabang para sa isang napaka-bullish o isang napakababang namumuhunan. Kung ang isang mamumuhunan ay napaka-bullish, sila ay karaniwang mas mahusay na hindi isulat ang pagpipilian at hawak lamang ang stock. Ang opsyon ay takip sa kita sa stock, na maaaring mabawasan ang pangkalahatang kita ng kalakalan kung pumutok ang presyo ng stock. Katulad nito, kung ang isang namumuhunan ay napaka-bearish, maaaring mas mahusay na nila sa pagbebenta lamang ng stock, dahil ang premium na natanggap para sa pagsulat ng isang opsyon sa tawag ay kaunti ang magagawa upang mabawasan ang pagkawala sa stock kung ang mga stock plummets.
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2019
Pinakamataas na Kita at Pagkawala
Ang maximum na kita ng isang saklaw na tawag ay katumbas ng presyo ng welga ng maikling pagpipilian ng tawag, mas mababa ang presyo ng pagbili ng pinagbabatayan na stock, kasama ang natanggap na premium.
Ang maximum na pagkawala ay katumbas ng presyo ng pagbili ng pinagbabatayan ng stock mas mababa ang natanggap na premium.
Sakop na Halimbawa ng Call
Ang isang namumuhunan ay nagmamay-ari ng pagbabahagi ng hypothetical na kumpanya ng TSJ. Gusto nila ang pangmatagalang mga prospect pati na rin ang presyo ng pagbabahagi nito ngunit naramdaman sa mas maiikling term ang stock ay malamang na trade ang medyo patag, marahil sa loob ng ilang dolyar ng kasalukuyang presyo nito na $ 25.
Kung nagbebenta sila ng isang pagpipilian sa pagtawag sa TSJ na may presyo ng welga na $ 27, kumikita sila ng premium mula sa pagbebenta ng pagpipilian ngunit i-cap ang kanilang baligtad sa stock sa $ 27. Ipagpalagay na ang premium na natanggap nila para sa pagsulat ng isang tatlong buwang pagpipilian ng tawag ay $ 0.75 ($ 75 bawat kontrata o 100 namamahagi).
Ang isa sa tatlong mga sitwasyon ay maglalaro:
- Ang TSJ ay namamahagi ng kalakalan sa ibaba ng $ 27 na presyo ng welga. Ang pagpipilian ay mawawalan ng halaga at ang mamumuhunan ay panatilihin ang premium mula sa pagpipilian. Sa kasong ito, sa pamamagitan ng paggamit ng diskarte sa buy-write ay matagumpay nilang naipalabas ang stock. May-ari pa rin sila ng stock ngunit mayroon silang dagdag na $ 75 sa kanilang bulsa, mas mababa ang mga bayad.TSJ pagbabahagi at ang pagpipilian ay mawawalan ng halaga. Pinapanatili ng namumuhunan ang premium na tumutulong sa pag-offset ng pagbaba sa presyo ng stock.TSJ pagbabahagi ay tumaas sa itaas ng $ 27. Ang pagpipilian ay isinasagawa, at ang baligtad sa stock ay naka-cache sa $ 27. Kung ang presyo ay higit sa $ 27.75 (presyo ng welga kasama ang premium), mas mahusay ang mamumuhunan sa paghawak ng stock. Bagaman, kung pinlano nilang magbenta sa $ 27 pa, ang pagsulat ng opsyon ng tawag ay nagbigay sa kanila ng dagdag na $ 0.75 bawat bahagi.
