Kapag pinag-uusapan ng mga tagapamahala ng portfolio ang tungkol sa mga diskarte para sa tagumpay, madalas silang tumutukoy sa pag-iiba ng peligro at pamamahala ng pera. Ang mga diskarte na ito ay naghihiwalay sa mga namumuhunan na matagumpay dahil sa kaalaman at kasanayan mula sa mga masuwerte lamang. Ngayon, huwag kang magkamali, ang kapalaran ay hindi isang masamang bagay na magkaroon, ngunit ang pagkakaroon ng mga kasanayan sa pang-batayan ay hahantong sa tagumpay., tatalakayin natin ang hagdan ng bono, isang estratehiya sa pamumuhunan ng bono na batay sa isang medyo simpleng konsepto na maraming mga mamumuhunan at mga propesyonal na hindi gagamitin o maintindihan.
Mga Key Takeaways
- Ang isang hagdan ng bono ay isang diskarte sa pamumuhunan ng multi-kapanahunan na nag-iiba ng mga paghawak ng bono sa loob ng isang portfolio.By staggering maturity date, hindi ka mai-lock sa isang bono para sa isang mahabang tagal.. Kapag itinatayo ang iyong hagdan, isaalang-alang ang mga rungs, taas ng hagdan, at ang mga materyales sa gusali.Magkaroon ng sapat na pera para sa iyong hagdan, hindi mapalampas ang mga tawag na bono, huwag tubusin nang maaga ang iyong mga pamumuhunan, at hanapin ang mga de-kalidad na bono.
Ano ang isang Bond Ladder?
Ang isang hagdan ng bono ay isang diskarte na sumusubok na mabawasan ang mga panganib na may kaugnayan sa mga nakapirming kita na mga seguridad habang pinamamahalaan ang mga daloy ng cash para sa indibidwal na namumuhunan. Partikular, ang isang hagdan ng bono - na nagtatangkang tumugma sa mga daloy ng cash na may hinihingi ng cash-ay isang diskarte sa pamumuhunan na may multi-kapanahunan na nag-iba sa mga paghawak ng bono sa loob ng isang portfolio. Binabawasan nito ang panganib ng muling pag-iugnay na nauugnay sa pag-ikot sa mga nakakagapos na mga bono sa parehong mga nakapirming produkto ng kita nang sabay-sabay. Tumutulong din ito sa pamamahala ng daloy ng pera, na tumutulong upang matiyak ang isang matatag na stream ng cash flow sa buong taon.
Sa mas simpleng mga term, ang isang hagdan ng bono ay ang pangalan na ibinigay sa isang portfolio ng mga bono na may iba't ibang mga pagkahinog. Ipagpalagay na mayroon kang $ 50, 000 upang mamuhunan sa mga bono. Sa pamamagitan ng paggamit ng bono ng hagdan ng bono, maaari kang bumili ng limang magkakaibang mga bono bawat isa na may halaga ng mukha na $ 10, 000 o kahit na 10 iba't ibang mga bono bawat isa ay may halagang $ 5, 000. Ang bawat bono, gayunpaman, ay magkakaroon ng ibang kapanahunan. Ang isang bono ay maaaring tumanda sa isang taon, isa pa sa tatlong taon, habang ang natitirang mga bono ay maaaring tumanda sa lima o higit pang mga taon. Ang mga bonang ito ay bawat isa ay kumakatawan sa ibang lahi sa hagdan.
Bakit Gumamit ng isang estratehiya ng hagdan ng Bond?
Mayroong dalawang pangunahing dahilan upang magamit ang diskarte sa hagdan. Una, sa pamamagitan ng pagsuray sa mga petsa ng kapanahunan hindi ka mai-lock sa isang partikular na bono sa loob ng mahabang panahon. Ang isang malaking problema sa pag-lock ng iyong sarili sa isang bono sa loob ng mahabang panahon ay hindi mo maprotektahan ang iyong sarili mula sa mga merkado ng pagbubuklod at bearish. Kung namuhunan mo ang buong $ 50, 000 sa isang solong bono na may ani ng 5% para sa isang term ng 10 taon, hindi mo magagawang makamit ang pagtaas o pagbawas sa mga rate ng interes.
Halimbawa, kung ang mga rate ng interes ay tumama sa ilalim ng limang taon — sa kapanahunan — pagkatapos bumili ng bono, kung gayon ang iyong $ 50, 000 ay natigil sa isang medyo mababang rate ng interes kahit na nais mong bumili ng isa pang bono. Sa pamamagitan ng paggamit ng isang hagdan ng bono, pinupuksa mo ang mga pagbagu-bago sa merkado dahil mayroon kang isang bono maturing bawat taon o higit pa.
Ang pangalawang dahilan para sa paggamit ng isang hagdan ng bono ay nagbibigay ito ng mga mamumuhunan ng kakayahang ayusin ang mga daloy ng pera ayon sa kanilang sitwasyon sa pananalapi. Halimbawa, babalik sa $ 50, 000 na pamumuhunan, maaari mong garantiya ang isang buwanang kita batay sa mga pagbabayad ng kupon mula sa mga bono sa hagdan sa pamamagitan ng pagpili ng mga iba't ibang mga petsa ng kupon. Ito ay mas mahalaga para sa mga retiradong indibidwal dahil nakasalalay sila sa mga daloy ng cash mula sa mga pamumuhunan bilang isang mapagkukunan ng kita. Kahit na hindi ka umaasa sa kita, magkakaroon ka pa rin ng pag-access sa medyo likidong pera sa pamamagitan ng pagkakaroon ng matatag na mga bono. Kung bigla kang nawalan ng trabaho o hindi inaasahang gastos na magmula, magkakaroon ka ng isang matatag na mapagkukunan ng pondo upang magamit kung kinakailangan.
Paano Gumawa ng isang Bond Ladder
Ang hagdan mismo ay napaka-simple upang lumikha. Larawan ng isang aktwal na hagdan, rungs at lahat. Ang pagkakatulad ng isang tunay na hagdan ay nalalapat sa diskarte sa hagdan ng bono.
Rungs
Sa pamamagitan ng pagkuha ng kabuuang halaga ng dolyar na plano mong mamuhunan at paghatiin nang pantay-pantay sa kabuuang bilang ng mga taon kung saan nais mong magkaroon ng isang hagdan, darating ka sa bilang ng mga bono para sa portfolio o ang bilang ng mga rungs sa iyong hagdan. Ang mas malaki ang bilang ng mga rungs, mas maraming pag-iba-iba ng iyong portfolio ay magiging at mas mahusay na maprotektahan ka mula sa anumang isang kumpanya na nagbabawas sa mga pagbabayad ng bono.
Taas ng Ladder
Ang distansya sa pagitan ng mga rungs ay tinutukoy ng tagal sa pagitan ng kapanahunan ng kani-kanilang mga bono. Maaari itong saklaw kahit saan mula sa bawat ilang buwan hanggang sa ilang taon. Malinaw na, mas mahaba mong gawin ang iyong hagdan, mas mataas ang average na pagbabalik ay dapat na nasa iyong portfolio dahil ang mga bono sa pangkalahatan ay nagdaragdag sa oras. Gayunpaman, ang mas mataas na pagbabalik na ito ay offset ng panganib ng pag-aangkop at ang kawalan ng pag-access sa mga pondo. Ang paggawa ng distansya sa pagitan ng mga rungs ay napakaliit na binabawasan ang average na pagbabalik sa hagdan, ngunit mayroon kang mas mahusay na pag-access sa pera.
Mga Materyales para sa Pagbuo
Tulad ng mga tunay na hagdan, ang mga hagdan ng bono ay maaaring gawin ng iba't ibang mga materyales. Ang isang diretso na diskarte sa pagbabawas ng pagkakalantad sa panganib ay ang pamumuhunan sa iba't ibang mga kumpanya. Ngunit ang mga pamumuhunan sa mga produkto maliban sa mga bono ay minsan mas kapaki-pakinabang depende sa iyong mga pangangailangan. Ang mga debentura, mga bono ng gobyerno, mga bono sa munisipalidad, kayamanan, at mga sertipiko ng deposito (mga CD) ay maaaring magamit ng lahat upang gawin ang hagdan. Ang bawat isa sa kanila ay may iba't ibang lakas at kahinaan. Isang mahalagang bagay na dapat tandaan ay ang mga produkto na bumubuo sa iyong hagdan ay hindi dapat matubos ng tagapagbigay. Ito ay katumbas ng pagmamay-ari ng isang hagdan na may gumuho na mga rungs.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Kung gagamitin mo ang diskarte sa hagdan ng bono, mayroong ilang mga bagay na kailangan mong isaalang-alang kung magiging isang tagumpay. Dahil ang mga bono na may mas malaking gantimpala ay madalas na dumating sa mas mataas na mga denominasyon, dapat kang magkaroon ng sapat na pera upang pag-iba-iba ang iyong mga pamumuhunan.
Tulad ng nabanggit sa itaas, mamuhunan sa mga bono na hindi matubos ng nagbigay ng bond. Ang matawag na mga bono ay mga sasakyan na namumuhunan na natubos bago ang kapanahunan ng nagpalabas, na nangangahulugang hihinto ang pagbabayad ng interes.
Ang mga ladder ng bono ay hindi gumana nang maayos sa mga matatawag na bono dahil ang mga pagbabayad ng interes ay maaaring ihinto bago nila matumbok ang kapanahunan.
Maging mapagpasensya, kahit na sa mga oras ng pangangailangan. Tumanggi sa tukso na mag cash sa iyong mga bono bago sila tumanda. Wala talagang punto sa paggamit ng isang diskarte na tulad nito kung maaga mong tubusin nang maaga ang iyong mga bono. Ang paggawa nito ay naglalagay din ng mas malaking distansya sa pagitan ng mga rungs. Maaari mo ring ilagay ang iyong sarili sa isang posisyon kung saan mas malaki ang iyong panganib kung cash mo ang alinman sa mga pamumuhunan sa iyong estratehiya ng hagdan ng bono nang maaga, lalo na ang mga panganib ng pagkawala o isang pagbagsak sa mga ani.
Sa wakas, maghanap ng mataas na kalidad na pamumuhunan upang ilagay sa iyong hagdan ng bono. Ang mga bono na may A-grade o mas mataas na rating ay dapat na nasa iyong radar. Marami sa mga ito ang nagbibigay ng malaking potensyal na kita para sa mga pangmatagalang mamumuhunan, lalo na kung gumagamit sila ng mga estratehiya na istilo ng estilo ng bono.
Ang Bottom Line
Sinasabi na ang isang hagdan ng bono ay hindi dapat sinubukan kung ang mga mamumuhunan ay walang sapat na pera upang lubos na pag-iba-ibahin ang kanilang portfolio sa pamamagitan ng pamumuhunan sa parehong mga stock at bono. Ang kuwarta na kinakailangan upang magsimula ng isang hagdan na mayroong hindi bababa sa limang rungs ay karaniwang hindi bababa sa $ 10, 000. Kung wala kang inirerekumendang halagang ito, ang pagbili ng mga produkto tulad ng mga pondo ng bono ay maaaring maging mas kapansin-pansin, dahil ang mga singil na nauugnay sa produkto ay mai-offset ng mga benepisyo ng pag-iba-ibigay na ibinibigay nila.
Sa alinmang kaso, siguraduhin na ang lahat ng iyong mga itlog ay wala sa isang basket upang malimitahan mo ang pagkakalantad sa peligro, magkaroon ng mas malaking pag-access sa mga pondo para sa emerhensiya, at magkaroon ng pagkakataon na maipakikita ang mga pagbabago sa mga kondisyon ng merkado.
