Ano ang isang Hedging Transaction?
Ang transaksyon sa pangangalaga ay isang taktikal na aksyon na kinukuha ng isang mamumuhunan na may layunin na mabawasan ang panganib ng pagkawala ng pera (o nakakaranas ng kakulangan) habang isinasagawa ang kanilang diskarte sa pamumuhunan. Ang transaksyon ay karaniwang nagsasangkot ng mga derivatives, tulad ng mga pagpipilian o mga kontrata sa futures, ngunit maaari itong gawin sa mga inversely correlated assets din. Ang mga transaksyon sa pangangalakal ay maaaring tumagal ng maraming iba't ibang mga form. Habang ang mga ito ay karaniwang ginagamit upang limitahan ang mga pagkalugi na kinakaharap ng isang posisyon kung hindi tama ang paunang tesis na pamumuhunan, maaari rin silang magamit upang mai-lock sa isang tiyak na halaga ng kita. Ang mga transaksyon sa pag-hedging ay isang pangkaraniwang tool para sa mga negosyo pati na rin ang mga tagapamahala ng portfolio na naghahanap upang mas mababa ang kanilang pangkalahatang panganib sa portfolio.
Hedging Transaction
Mga Key Takeaways
- Ang mga transaksyon sa pangangalakal ay karaniwang mga pagbili na nagbabawas sa panganib ng pamumuhunan.Ang mga transaksyon na ito ay gumagamit ng mga pagpipilian, futures o pasulong na mga kontrata bilang insurance.May sopistikadong pag-upo ay maaaring maganap gamit ang inversely correlated securities.
Paano gumagana ang isang Hedging Transaction
Ang mga transaksyon sa pag-hedging ay maaaring nauugnay sa isang pamumuhunan o maaari silang maiugnay sa mga regular na transaksyon sa negosyo, ngunit ang halamang-bakod mismo ay karaniwang nakabase sa merkado. Ang transaksyon sa pangangalaga ng pangangalaga na nakabase sa pamumuhunan ay maaaring gumamit ng mga derivatives, tulad ng mga pagpipilian sa ilagay, futures, o mga pasulong na kontrata. Ang mga derivatives ay gumana nang katulad sa dinamika ng isang patakaran sa seguro. Ang mga bumili ng isang derivative para sa layunin ng pag-hedging magbayad ng isang premium. Kung ang isang bagay na mali sa estratehikong pamumuhunan, ang patakaran sa seguro - isang pantaktika na bakod - nagbabayad, ngunit kung walang mali, ang bakod ay isang nalubog na gastos. Ang mga gastos na ito ay madalas na mas mababa kaysa sa mga potensyal na pagkalugi na kinakaharap ng mga namumuhunan na ito kung ang kanilang pamumuhunan ay nagaganyak, at kung ang pamumuhunan ay nagbabayad tulad ng inaasahan, ang mga nalululong na gastos ay madalas na itinuturing na katanggap-tanggap ng mamumuhunan.
Ang isang problema sa pag-iisip ng mga transaksyon sa pangangalaga ng istraktura tulad ng seguro ay na, hindi tulad ng seguro, mayroong isang pangatlong posibilidad na madalas na hindi natagpuan ng mga walang karanasan na mamumuhunan, lalo na, na ang pamumuhunan ay tumataas sa halaga, ngunit sa pamamagitan lamang ng isang maliit na halaga. Sa sitwasyong iyon, maaaring malaman ng namumuhunan na ang maliit na pakinabang ay naging isang pagkawala kapag ang gastos ng transaksyon ng pangangalaga ay isinasaalang-alang.
Pag-iiba-iba ng Hedging Meets
Maaari ring gamitin ng mga namumuhunan ang pagbili ng mga inversely correlated assets upang kumilos bilang isang bakod laban sa pangkalahatang mga panganib sa portfolio na ipinakita mula sa isang asset o sa iba pa. Halimbawa, hinahanap ng mga namumuhunan ang mga stock na may mababang ugnayan sa S&P 500 upang makakuha ng ilang antas ng proteksyon mula sa mga dips sa halaga ng malawak na gaganapin na stock na bumubuo sa index. Ang mga ganitong uri ng mga transaksyon sa pangangalaga ay madalas na tinutukoy bilang pag-iiba-iba dahil hindi nila inaalok ang direktang proteksyon na ginagawa ng mga derivatives.
Mga Transaksyon sa Hedging sa Global Business
Ang mga transaksyon sa pangangalakal ay kritikal para sa pandaigdigang ekonomiya. Halimbawa, kung ang domestic company A ay nagbebenta ng mga kalakal sa dayuhang kumpanya B, ang unang transaksyon ay ang pagbebenta. Sabihin natin na ang pagbebenta ay aabutin sa pera ng kumpanya B. Kung ang kumpanya A ay nag-aalala tungkol sa pagbabagu-bago ng pera na nakakaapekto sa halaga ng kontrata kapag ang pera ay talagang pumapasok at napapalitan sa domestic pera ng kumpanya A, maaari silang magpasok ng isang pag-aalis ng lupa transaksyon sa pamamagitan ng dayuhang palitan ng palitan, pagkuha ng mga offsetting posisyon na mabawasan ang panganib sa pera.
Kapansin-pansin na ang mga transaksyon sa hedging ay hindi kinakailangang masakop ang kabuuang halaga ng posisyon ng pagbebenta o pag-aari. Habang ang isang perpektong bakod ay posible sa matematika, halos hindi sila nagtatrabaho dahil ang nasabing transaksyon ay nagpapatunay na mas magastos kaysa sa ninanais. Maaari itong maging para sa isa sa tatlong mga kadahilanan. Una, ang pag-alis ng lahat ng panganib ay tumatagal ng maraming gantimpala. Sa mga transaksyon ng hedging, sinusubukan ng mga namumuhunan na limitahan ang downside na panganib, ngunit hindi maalis ang mga nakataas na mga nadagdag. Pangalawa, maaari itong gastos ng mas maraming oras at gastos upang makalkula, masubaybayan, at isagawa ang isang perpektong bakod kaysa sa gastos ng pagtanggap ng limitadong pagkalugi.
