Ang paggasta ng kapital - kahulugan ng capex - Pagsusuri sa Pinansyal 2025

Ano ang Mga Ginastos sa Kapital - CapEx?

Ang mga paggasta ng kapital, na karaniwang kilala bilang CapEx, ay mga pondo na ginagamit ng isang kumpanya upang makuha, mag-upgrade, at mapanatili ang mga pisikal na pag-aari tulad ng pag-aari, mga gusali, isang pang-industriya na halaman, teknolohiya, o kagamitan.

Ang CapEx ay madalas na ginagamit upang magsagawa ng mga bagong proyekto o pamumuhunan ng kompanya. Ang paggawa ng mga gastos sa kapital sa mga nakapirming pag-aari ay maaaring isama ang lahat mula sa pag-aayos ng isang bubong patungo sa gusali, sa pagbili ng isang piraso ng kagamitan, sa pagbuo ng isang bagong tatak na pabrika. Ang ganitong uri ng paglabas sa pananalapi ay ginawa din ng mga kumpanya upang mapanatili o madagdagan ang saklaw ng kanilang operasyon.

Maglagay nang magkakaiba, ang CapEx ay anumang uri ng gastos na ang capitalize ng isang kumpanya, o ipinapakita sa balanse nito bilang isang pamumuhunan, sa halip na sa pahayag ng kita bilang isang paggasta.

Ang Formula para sa CapEx Ay

$\begin{matrix} CapEx = Δ PP&E + Kasalukuyang Pagkalugi \\ kung saan: \\ CapEx = Mga gastos sa kapital \\ Δ PP&E = Pagbabago sa pag-aari, halaman, at kagamitan \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {CapEx} = \ Delta \ text {PP \ & E} + \ text {Kasalukuyang Pagkabawas} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {CapEx} = \ text {Capital paggasta} \ & \ Delta \ text {PP \ & E} = \ text {Palitan ang mga ari-arian, halaman, at kagamitan} \ \ end {aligned}$ CapEx = ΔPP & E + Kasalukuyang Depreciation saanman: CapEx = Capital expendituresΔPP & E = Palitan ang pag-aari, halaman, at kagamitan

Mga gastos sa kapital (CAPEX)

Paano Kalkulahin ang CapEx

Maaari mo ring kalkulahin ang mga gastos sa kabisera sa pamamagitan ng paggamit ng data mula sa pahayag ng kita ng isang kumpanya at sheet sheet. Sa pahayag ng kita, hanapin ang halaga ng gastos sa pagtanggi na naitala para sa kasalukuyang panahon. Sa sheet sheet, hanapin ang ari-arian, halaman, at kagamitan (PP&E) ng kasalukuyang panahon ng balanse.

Hanapin ang balanse ng PP&E bago ang panahon ng kumpanya, at alamin ang pagitan ng dalawa upang malaman ang pagbabago sa balanse ng PP&E ng kumpanya. Idagdag ang pagbabago sa PP&E sa kasalukuyang panahon na gastos ng pagkalugi upang makarating sa paggasta ng CapEx ng kasalukuyang panahon.

Ano ang Sinasabi sa iyo ng CapEx Metric?

Ang paggasta ng kapital ay hindi dapat malito sa mga gastos sa operating (OpEx). Ang mga gastos sa pagpapatakbo ay mas maikli ang mga gastos na kinakailangan upang matugunan ang patuloy na mga gastos sa pagpapatakbo ng pagpapatakbo ng isang negosyo. Hindi tulad ng mga gastos sa kapital, ang mga gastos sa operating ay maaaring ganap na ibabawas sa buwis ng kumpanya sa parehong taon kung saan naganap ang mga gastos.

Maaaring sabihin sa iyo ng CapEx kung magkano ang isang kumpanya na namumuhunan sa umiiral at bagong nakapirming mga ari-arian upang mapanatili o mapalago ang negosyo. Sa mga tuntunin ng accounting, ang isang gastos ay itinuturing na isang paggasta ng kapital kapag ang pag-aari ay isang bagong binili na kabisera o isang pamumuhunan na may buhay na higit sa isang taon, o nagpapabuti sa kapaki-pakinabang na buhay ng isang umiiral na asset ng kapital. Ang mga gastos para sa mga item tulad ng kagamitan na may kapaki-pakinabang na buhay na mas mababa sa isang taon, ayon sa mga alituntunin ng IRS, ay dapat na gastusin sa pahayag ng kita.

Kung ang isang gastos ay isang paggasta sa kapital, kailangan itong mapalaki. Nangangailangan ito ng kumpanya upang maikalat ang gastos ng paggasta (ang nakapirming gastos) sa kapaki-pakinabang na buhay ng pag-aari. Kung, gayunpaman, ang gastos ay isa na nagpapanatili ng pag-aari sa kasalukuyang kondisyon, ang gastos ay karaniwang ibabawas nang ganap sa taon na ang gastos ay natamo.

Ang CapEx ay matatagpuan sa daloy ng salapi mula sa mga aktibidad sa pamumuhunan sa pahayag ng cash flow ng isang kumpanya. Ang iba't ibang mga kumpanya ay nagtatampok ng CapEx sa maraming paraan, at maaaring makita ito ng isang analyst o mamumuhunan na nakalista bilang paggasta ng kapital, pagbili ng mga ari-arian, halaman, at kagamitan (PP&E), gastos sa pagkuha, atbp. Ang halaga ng paggasta ng kapital na isang kumpanya ay malamang na ay nakasalalay sa industriya na nasasakup nito.

Ang ilan sa mga pinaka-masinsinang industriya ay may pinakamataas na antas ng paggasta ng kapital kasama ang pagsaliksik at paggawa ng langis, telecommunication, manufacturing, at utility na industriya. Halimbawa, ang Ford Motor Company, para sa taong piskalya na natapos ng 2016, ay mayroong $ 7.46 bilyon sa mga gastos sa kapital, kumpara sa Medtronic na binili ang PPE na nagkakahalaga ng $ 1.25 bilyon para sa parehong taon ng piskal.

Mga Key Takeaways

Ang isang paggastos ng kapital ay isang pagbabayad para sa mga kalakal o serbisyo na naitala, o naitalaga, sa balanse sa halip na ginastos sa pahayag ng kita.Ang paggastos ng CapEx ay mahalaga para sa mga kumpanya na mapanatili ang umiiral na pag-aari, halaman at kagamitan, at mamuhunan sa bagong teknolohiya at iba pang mga pag-aari. para sa paglaki.Kung ang isang item ay may kapaki-pakinabang na buhay na mas mababa sa isang taon, dapat itong ibayad sa pahayag ng kita sa halip na na-capitalize.

Halimbawa ng Paano Gumamit ng Mga Paggasta ng Kabisera

Bukod sa pagsusuri ng pamumuhunan ng isang kumpanya sa mga nakapirming assets nito, ang CapEx na sukatan ay ginagamit sa maraming mga ratio para sa pagsusuri ng kumpanya. Ang cash-flow-to-capital-expenditure ratio, o CF / CapEX ratio, ay nauugnay sa kakayahan ng isang kumpanya na makakuha ng mga pangmatagalang asset gamit ang libreng cash flow. Ang cash-flow-to-capital-expenditures ratio ay madalas na magbabago habang ang mga negosyo ay dumadaan sa mga siklo ng malaki at maliit na gastos sa kapital.

Ang isang ratio na higit sa 1 ay maaaring mangahulugan na ang mga operasyon ng kumpanya ay bumubuo ng cash na kinakailangan upang pondohan ang mga acquisition ng asset. Sa kabilang banda, ang isang mababang ratio ay maaaring magpahiwatig na ang kumpanya ay nagkakaroon ng mga isyu sa mga cash inflows at, samakatuwid, ang pagbili ng mga kabisera ng kabisera. Ang isang kumpanya na may ratio na mas mababa sa isa ay maaaring mangailangan ng humiram ng pera upang pondohan ang pagbili ng mga kabisera ng mga kabisera.

Ang CF hanggang CapEx ay kinakalkula tulad ng sumusunod:

$\begin{matrix} CF / CapEx = \frac{Cash flow mula sa mga operasyon}{CapEx} \\ kung saan: \\ CF / CapEx = Cash flow sa ratio ng paggasta ng kapital \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ text {CF / CapEx} = \ frac { text {Cash Flow mula sa Mga Operasyon}} { text {CapEx}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {CF / CapEx} = \ text {Cash flow sa capital expenditure ratio} \ \ end {aligned}$ CF / CapEx = CapExCash Flow mula sa Mga Operasyon kung saan: CF / CapEx = Cash flow sa capital expenditure ratio

Gamit ang pormula na ito, ang DC Motor Company's CF / CapEx ay ang mga sumusunod:

$\begin{matrix} \frac{$ 14.51 Bilyon}{$ 7.46 Bilyon} = 1.94 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ frac { $ 14.51 \ \ text {Billion}} { $ 7.46 \ \ text {Billion}} = 1.94 \\ \ end {aligned}$ $ 7.46 Bilyon $ 14.51 Bilyon = 1.94

Ang Medtronic's CF / CapEx ay ang mga sumusunod:

$\begin{matrix} \frac{$ 6.88 Bilyon}{$ 1.25 Bilyon} = 5.49 \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ frac { $ 6.88 \ \ text {Billion}} { $ 1.25 \ \ text {Billion}} = 5.49 \\ \ end {aligned}$ $ 1.25 Bilyon $ 6.88 Bilyon = 5.49

Mahalagang tandaan na ito ay isang tiyak na ratio ng industriya at dapat lamang kumpara sa isang ratio na nagmula sa ibang kumpanya na may katulad na mga kinakailangan sa CapEx.

Maaari ring magamit ang paggasta ng kapital sa pagkalkula ng libreng cash flow sa equity (FCFE) sa isang firm na may sumusunod na pormula:

$\begin{matrix} FCFE = EP - (CE - D) \times (1 - DR) - Δ C \times (1 - DR) \\ kung saan: \\ FCFE = Libreng cash flow sa equity \\ EP = Mga kita bawat bahagi \\ CE = CapEx \\ D = Pagkalugi \\ DR = Ratio ng utang \\ Δ C = Δ Net capital, pagbabago sa net working capital \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ teksto {FCFE} = \ text {EP} - ( text {CE} - \ text {D}) beses (1 - \ text {DR}) - \ Delta \ text {C} beses (1 - \ text {DR}) \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {FCFE} = \ text {Libreng cash flow sa equity} \ & \ text {EP} = \ text { Mga kita bawat bahagi} \ & \ text {CE} = \ text {CapEx} \ & \ text {D} = \ text {Depreciation} \ & \ text {DR} = \ text {ratio ng utang} \ & \ Delta \ text {C} = \ Delta \ text {Net capital, pagbabago sa net working capital} \ \ end {aligned}$ FCFE = EP− (CE − D) × (1 − DR) −ΔC × (1 − DR) kung saan: FCFE = Libreng cash flow sa equityEP = Mga kita bawat shareCE = CapExD = DepreciationDR = Debt ratioΔC = ΔNet capital, magbago sa net working capital

O, bilang kahalili, maaari itong kalkulahin bilang:

$\begin{matrix} FCFE = NI - NCE - Δ C + ND - DR \\ kung saan: \\ NI = Netong kita \\ NCE = Net CapEx \\ ND = Bagong utang \\ DR = Pagbabayad sa utang \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & \ teksto {FCFE} = \ text {NI} - \ text {NCE} - \ Delta \ text {C} + \ text {ND} - \ text {DR} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {NI} = \ text {Net income} \ & \ text {NCE} = \ text {Net CapEx} \ & \ text {ND} = \ text {Bagong utang} \ & \ text {DR} = \ text {Pagbabayad ng utang} \ \ end {aligned}$ FCFE = NI − NCE − ΔC + ND − Saanman: NI = netong kitaNCE = Net CapExND = Bagong utang ng utang = Pagbabayad ng utang

Ang mas malaki ang paggasta ng kapital para sa isang kompanya, babaan ang libreng cash flow sa equity.

Talaan ng mga Nilalaman:

Ang paggasta ng kapital - kahulugan ng capex