Cycle ng conversion ng cash

Ano ang Cash cycle ng Conversion - CCC?

Ang siklo ng conversion ng cash (CCC) ay isang sukatan na nagpapahiwatig ng oras (sinusukat sa mga araw) kinakailangan para sa isang kumpanya na i-convert ang mga pamumuhunan nito sa imbentaryo at iba pang mga mapagkukunan sa cash flow mula sa mga benta. Tinawag din ang Net Operating Cycle o simpleng Cash Cycle, tinangka ng CCC na masukat kung gaano katagal ang bawat net input dolyar ay nakatali sa proseso ng paggawa at pagbebenta bago ito ma-convert sa natanggap na cash.

Ang pagsukat na ito ay isinasaalang-alang kung gaano karaming oras ang kinakailangang ibenta ng kumpanya ang imbentaryo nito, gaano karaming oras ang kinakailangan upang mangolekta ng mga natanggap, at kung gaano karaming oras ang magbabayad ng mga bayarin nito nang walang natatanggap na parusa.

Ang CCC ay isa sa maraming mga hakbang na tumutulong sa suriin ang kahusayan ng mga operasyon at pamamahala ng isang kumpanya. Ang isang kalakaran ng pagbawas o matatag na mga halaga ng CCC sa maraming panahon ay isang mabuting tanda, habang ang mga tumataas ay dapat humantong sa mas maraming pagsisiyasat at pagsusuri batay sa iba pang mga kadahilanan. Dapat tandaan ng isa na nalalapat lamang ang CCC sa mga piling sektor na nakasalalay sa pamamahala ng imbentaryo at mga kaugnay na operasyon.

Mga Key Takeaways

Ang siklo ng conversion ng cash (CCC) ay isang sukatan na nagpapahiwatig ng haba ng oras (sa mga araw) na kinakailangan para sa isang kumpanya upang mai-convert ang mga pamumuhunan nito sa imbentaryo at iba pang mga mapagkukunan sa mga daloy ng salapi mula sa mga benta. Ang panukalang ito ay isinasaalang-alang ang oras na kinakailangan upang ibenta ang imbentaryo nito, ang oras na kinakailangan upang mangolekta ng mga natanggap, at ang oras na pinapayagan ang kumpanya na bayaran ang mga bayarin nito nang walang pagkakaroon ng anumang parusa.CCC ay magkakaiba sa pamamagitan ng sektor ng industriya batay sa likas na katangian ng pagpapatakbo ng negosyo.

Ang Formula para sa CCC

Dahil ang CCC ay nagsasangkot sa pagkalkula ng oras ng pinagsama-samang oras na kasangkot sa itaas ng tatlong yugto ng lifecycle ng conversion ng cash, ang matematika na formula para sa CCC ay kinakatawan bilang:

$\begin{matrix} C C C = D Ako O + D S O - D P O \\ kung saan: \\ D Ako O = Ang mga araw ng imbentaryo ay natitirang \\ (kilala rin bilang mga benta ng araw ng imbentaryo) \\ D S O = Natitirang benta ang mga araw \\ D P O = Ang mga araw na pambayad ng pambayad \end{matrix} \ simulan {nakahanay} & CCC = DIO + DSO - DPO \\ & \ textbf {kung saan:} \ & DIO = \ text {Mga araw ng imbentaryo ng pambihirang} \ & \ text {(kilala rin bilang mga benta ng araw ng imbentaryo)} \ & DSO = \ text {Mga araw ng pagbebenta ng natitirang} \ & DPO = \ text {Mga araw na pambayad ng pambayad} \ \ end {aligned}$ CCC = DIO + DSO − DPO saanman: DIO = Mga araw ng imbentaryo na natitirang (kilala rin bilang mga benta ng araw ng imbentaryo) DSO = Mga araw ng pagbebenta ng natitirangDPO = Mga araw na pambayad ng pambayad

Ang DIO at DSO ay nauugnay sa cash flow ng kumpanya, habang ang DPO ay naka-link sa cash outflow. Samakatuwid, ang DPO lamang ang negatibong pigura sa pagkalkula. Ang isa pang paraan upang tumingin sa pagtatayo ng pormula ay na ang DIO at DSO ay naka-link sa imbentaryo at natanggap na account, ayon sa pagkakabanggit, na kung saan ay itinuturing na mga panandaliang pag-aari at kinuha bilang positibo. Ang DPO ay naka-link sa mga account na dapat bayaran, na kung saan ay isang pananagutan, at sa gayon ay kinuha bilang negatibo.

Kinakalkula ang CCC

Ang siklo ng conversion ng cash ng isang kumpanya ay malawak na gumagalaw sa pamamagitan ng tatlong natatanging yugto. Upang makalkula ang CCC, kailangan mo ng maraming mga item mula sa mga pahayag sa pananalapi:

Kita at gastos ng mga paninda na ibinebenta (COGS) mula sa pahayag ng kita; Imbentaryo sa simula at pagtatapos ng tagal ng oras; Account natatanggap (AR) sa simula at pagtatapos ng tagal ng oras; Mga account na babayaran (AP) sa simula at katapusan ng tagal ng oras; at Ang bilang ng mga araw sa panahon (hal. taon = 365 araw, quarter = 90).

Ang unang yugto ay nakatuon sa umiiral na antas ng imbentaryo at kinakatawan kung gaano katagal aabutin ng negosyo ang imbentaryo nito. Ang figure na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paggamit ng Days Inventory Outstanding (DIO). Ang isang mas mababang halaga ng DIO ay ginustong, dahil ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay mabilis na gumagawa ng mga benta, at nagpapahiwatig ng mas mahusay na paglilipat para sa negosyo.

Ang DIO, na kilala rin bilang DSI, ay kinakalkula batay sa gastos ng mga paninda na ibinebenta (COGS), na kumakatawan sa gastos ng pagkuha o paggawa ng mga produktong ibinebenta ng isang kumpanya sa isang panahon. Matematika, $\begin{matrix} D S Ako = \frac{Avg. Imbentaryo}{C O G S} \times 365 Mga Araw \\ kung saan: \\ Avg. Imbentaryo = \frac{1}{2} \times (BI + EI) \\ BI = Pangsimula ng imbentorya \\ EI = Katapusang Inventory \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & DSI = \ frac { text {Avg. Imbentaryo}} {COGS} beses 365 \ text {Days} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Avg. Imbentaryo} = \ frac {1} {2} beses ( text {BI} + \ text {EI}) \ & \ text {BI} = \ text {Simula ng imbentaryo} \ & \ text {EI} = \ text {Pagtatapos ng imbentaryo} \ \ end {aligned}$ DSI = COGSAvg. Inventory × 365 na Mga Araw: Avg. Imbentaryo = 21 × (BI + EI) BI = Simula ng imbentaryoEI = Pagtatapos ng imbentaryo

Ang ikalawang yugto ay nakatuon sa kasalukuyang mga benta at kinakatawan kung gaano katagal kinakailangan upang mangolekta ng cash na nabuo mula sa mga benta. Ang figure na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paggamit ng Days Sales Outstanding (DSO), na naghahati ng average na account na natatanggap sa pamamagitan ng kita bawat araw. Ang isang mas mababang halaga ay ginustong para sa DSO, na nagpapahiwatig na ang kumpanya ay maaaring mangolekta ng kapital sa isang maikling panahon, un turn enhancing its cash posisyon.

$\begin{matrix} D S O = \frac{Avg. Natatanggap ang mga Account}{Kita bawat Araw} \\ kung saan: \\ Avg. Natatanggap ang mga Account = \frac{1}{2} \times (BAR + EAR) \\ BAR = Simula sa AR \\ EAR = Pagtatapos AR \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & DSO = \ frac { text {Avg. Mga Account na Natatanggap}} { text {Revenue Per Day}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Avg. Natatanggap ang Mga Account} = \ frac {1} {2} beses ( text {BAR} + \ text {EAR}) \ & \ text {BAR} = \ text {Simula AR} \ & \ text {EAR} = \ text {Pagtatapos AR} \ \ end {aligned}$ DSO = Kita Kita Sa ArawAvg. Natatanggap ang Mga Account kung saan: Avg. Natatanggap ang Mga Account = 21 × (BAR + EAR) BAR = Simula na AREAR = Pagtatapos AR

Ang ikatlong yugto ay nakatuon sa kasalukuyang pambihirang natitirang bayad para sa negosyo. Isinasaalang-alang ang halaga ng pera ng utang ng kumpanya sa kasalukuyang mga supplier nito para sa imbentaryo at mga kalakal na binili nito, at kumakatawan sa tagal ng oras kung saan dapat bayaran ng kumpanya ang mga obligasyong iyon. Ang figure na ito ay kinakalkula sa pamamagitan ng paggamit ng Days Payables Outstanding (DPO), na isinasaalang-alang ang mga account na dapat bayaran. Mas gusto ang isang mas mataas na halaga ng DPO. Sa pamamagitan ng pag-maximize ang bilang na ito, ang kumpanya ay humahawak sa cash na mas mahaba, pagtaas ng potensyal na pamumuhunan nito.

$\begin{matrix} D P O = \frac{Avg. Bayad na Mga Account}{C O G S Kada araw} \\ kung saan: \\ Avg. Bayad na Mga Account = \frac{1}{2} \times (BAP + EAP) \\ BAP = Simula ng AP \\ EAP = Pagtatapos ng AP \end{matrix} \ simulang {nakahanay} & DPO = \ frac { text {Avg. Mga Payawang Mga Account}} {text ng COGS {Per Day}} \ & \ textbf {kung saan:} \ & \ text {Avg. Mga Bayad na Bayad} = \ frac {1} {2} beses ( text {BAP} + \ text {EAP}) \ & \ text {BAP} = \ text {Simula ng AP} \ & \ text {EAP} = \ text {Pagtatapos ng AP} \ & COGS = \ text {Gastos ng Pagbebenta ng Mga Barya} end {aligned}$ DPO = COGS Per DayAvg. Mga Pagbabayad Mga Account kung saan: Avg. Mga Bayad na Mga Account = 21 × (BAP + EAP) BAP = Simula ng APEAP = Pagtatapos ng AP

Ang lahat ng nabanggit na mga numero ay magagamit bilang mga karaniwang item sa mga pahayag sa pananalapi na isinampa ng isang kumpanya na nakalista sa publiko bilang isang bahagi ng taunang at pang-quarterly na pag-uulat. Ang bilang ng mga araw sa kaukulang panahon ay kinuha bilang 365 para sa isang taon at 90 para sa isang quarter.

Ang Siklo ng Pagbabago ng Cash

Ano ang Sinasabi sa iyo ng Cash na Pagbabago ng Cash?

Ang pagpapalakas ng benta ng imbentaryo para sa kita ay ang pangunahing paraan para sa isang negosyo upang makagawa ng mas maraming kita. Ngunit paano nagbebenta ang isa ng maraming bagay? Kung ang cash ay madaling makukuha sa mga regular na agwat, ang isa ay maaaring magbawas ng higit pang mga benta para sa kita, dahil ang madalas na pagkakaroon ng kapital ay humahantong sa mas maraming mga produkto upang makagawa at magbenta. Ang isang kumpanya ay maaaring makakuha ng imbentaryo sa kredito, na nagreresulta sa mga account na babayaran (AP). Ang isang kumpanya ay maaari ring magbenta ng mga produkto sa kredito, na nagreresulta sa mga natanggap na account (AR). Samakatuwid, ang cash ay hindi isang kadahilanan hanggang mabayaran ng kumpanya ang mga account na dapat bayaran at kinokolekta ang mga account na natatanggap. Kaya ang tiyempo ay isang mahalagang aspeto ng pamamahala ng cash.

Sinusubaybayan ng CCC ang lifecycle ng cash na ginamit para sa isang aktibidad sa negosyo. Sinusundan nito ang cash dahil unang na-convert ito sa imbentaryo at mga account na babayaran, pagkatapos ay sa mga gastos para sa pagbuo ng produkto o serbisyo, sa pamamagitan ng mga natanggap na mga benta at account, at pagkatapos ay ibabalik sa cash sa kamay. Mahalaga, ang CCC ay kumakatawan sa kung gaano kabilis na mai-convert ng isang kumpanya ang namuhunan na cash mula sa simula (pamumuhunan) hanggang sa wakas (pagbabalik). Ang mas mababang CCC, mas mabuti.

Ang pamamahala ng imbensyon, realization ng pagbebenta at payable ay ang tatlong pangunahing sangkap ng isang negosyo. Kung ang alinman sa mga ito ay napupunta para sa isang paghagupit - sabihin, ang pangangasiwa ng imbentaryo, mga hadlang sa pagbebenta, o mga payable na pagtaas sa bilang, halaga, o dalas - ang negosyo ay nakatakdang magdusa. Sa kabila ng halaga ng pananalapi na kasangkot, ang mga account ng CCC para sa oras na kasangkot sa mga prosesong ito na nagbibigay ng isa pang pananaw sa kahusayan ng operating ng kumpanya. Bilang karagdagan sa iba pang mga panukalang pampinansyal, ang halaga ng CCC ay nagpapahiwatig kung gaano kahusay ang pamamahala ng isang kumpanya ay gumagamit ng mga pansamantalang pag-aari at pananagutan upang makabuo at muling mapagbigyan ang cash, at nagbibigay ng isang pagsilip sa kalusugan ng pinansiyal ng kumpanya na may paggalang sa pamamahala ng cash. Tumutulong din ang figure na suriin ang panganib ng pagkatubig na naka-link sa mga operasyon ng isang kumpanya.

Kung ang isang negosyo ay tumama sa lahat ng mga tamang tala at mahusay na naghahatid ng mga pangangailangan ng merkado at mga customer nito, magkakaroon ito ng isang mas mababang halaga ng CCC.

Ang CCC ay hindi maaaring magbigay ng makabuluhang mga inpormasyon bilang isang nakatayo na numero para sa isang naibigay na tagal. Ginagamit ito ng mga analyst upang masubaybayan ang isang negosyo sa maraming mga tagal ng oras at upang ihambing ang kumpanya sa mga katunggali nito. Ang pagsubaybay sa CCC ng isang kumpanya sa maraming mga tirahan ay magpapakita kung nagpapabuti, nagpapanatili, o lumalala ang kahusayan ng pagpapatakbo nito. Habang inihahambing ang mga negosyong nakikipagkumpitensya, ang mga mamumuhunan ay maaaring tumingin sa isang kumbinasyon ng mga kadahilanan upang piliin ang pinakamahusay na akma. Kung ang dalawang kumpanya ay may katulad na mga halaga para sa pagbabalik sa equity (ROE) at pagbabalik sa mga assets (ROA), maaaring sulit ang pamumuhunan sa kumpanya na mayroong mas mababang halaga ng CCC. Ipinapahiwatig nito na ang kumpanya ay magagawang makabuo ng mga katulad na pagbabalik nang mas mabilis.

Ang CCC ay ginagamit din sa loob ng pamamahala ng kumpanya upang ayusin ang kanilang mga pamamaraan ng pagbabayad sa pagbili ng credit o mga koleksyon ng cash mula sa mga may utang.

Naaangkop ang CCC sa Pumili ng Mga Sektor

Ang CCC ay may isang napiling aplikasyon sa iba't ibang mga sektor ng industriya batay sa likas na katangian ng pagpapatakbo ng negosyo. Ang panukalang-batas ay may malaking kahalagahan para sa mga nagtitingi tulad ng Walmart Inc. (WMT), Target Corp. (TGT), at Costco Wholesale Corp. (COST), na kasangkot sa pagbili at pamamahala ng mga inventory at pagbebenta ng mga ito sa mga customer. Ang lahat ng naturang mga negosyo ay maaaring magkaroon ng mataas na positibong halaga ng CCC.

Gayunpaman, ang CCC ay hindi nalalapat sa mga kumpanya na walang pangangailangan para sa pamamahala ng imbentaryo. Ang mga kumpanya ng software na nag-aalok ng mga programa sa computer sa pamamagitan ng paglilisensya, halimbawa, ay maaaring mapagtanto ang mga benta (at kita) nang walang pangangailangan upang pamahalaan ang mga stockpile. Katulad nito, ang mga kompanya ng seguro o brokerage ay hindi bumili ng mga item na pakyawan para sa tingi, kaya hindi nalalapat sa kanila ang CCC.

Ang mga negosyo ay maaaring magkaroon ng negatibong CCC, tulad ng mga online na tingi sa eBay Inc. (EBAY) at Amazon.com Inc. (AMZN). Kadalasan, ang mga online na nagtitingi ay tumatanggap ng mga pondo sa kanilang account para sa mga benta ng mga kalakal na talagang pag-aari at pinaglingkuran ng mga nagbebenta ng third-party na gumagamit ng online platform. Gayunpaman, hindi binayaran ng mga kumpanyang ito ang mga nagbebenta pagkatapos ng pagbebenta, ngunit maaaring sundin ang isang buwanang pagbabayad na batay sa pagbabayad na batay sa threshold. Pinapayagan ng mekanismong ito ang mga kumpanyang ito na humawak sa cash para sa mas mahabang panahon, kaya madalas silang magtatapos sa isang negatibong CCC. Bilang karagdagan, kung ang mga kalakal ay direktang ibinibigay ng nagbebenta ng third-party sa customer, ang online na tagatingi ay hindi kailanman naghahawak ng anumang imbentaryo sa loob ng bahay.

Ang isang Harvard Business blogpost ay nag-uugnay sa negatibong CCC bilang isang pangunahing kadahilanan sa kaligtasan ng Amazon ng dot-com bubble ng 2000. Ang pagpapatakbo sa isang negatibong CCC ay naging mapagkukunan ng cash para sa kumpanya, sa halip na maging isang gastos para dito.

Talaan ng mga Nilalaman: