Cognitive kumpara sa Mga Emosyonal na Pamumuhunan sa Emosyonal: Isang Pangkalahatang-ideya
Lahat ay may mga biases. Gumagawa kami ng mga paghuhukom tungkol sa mga tao, pagkakataon, mga patakaran ng gobyerno, at syempre, ang mga merkado. Kapag sinuri namin ang aming mundo gamit ang aming sariling mga bias, inilalagay namin ang aming mga obserbasyon sa pamamagitan ng isang bilang ng mga filter na ginawa ng aming mga karanasan, at hindi lamang namin pinag-uusapan ang tungkol sa mga stock screener. Pinag-uusapan namin ang tungkol sa mga filter na inilalagay namin ang aming mga pagpapasya sa na kung minsan ay ginagawa itong bias. Ang mga indibidwal ay maaaring o hindi kinakailangang mangangatwiran na ang kanilang mga desisyon ay ginagawa batay sa mga likas na kanilang binuo.
Sa pangkalahatan, ang lahat ng mga uri ng mga pang-araw-araw na aktibidad ay pinangungunahan ng mga pattern ng pag-uugali. Ang parehong mga pattern na pag-uugali ay maaari ring maka-impluwensya sa mga aksyon sa pamumuhunan.
Para sa karamihan ng mga tao, imposible na maging walang pinapanigan sa paggawa ng desisyon sa pamumuhunan. Gayunpaman, ang mga namumuhunan ay maaaring mapawi ang mga biases sa pamamagitan ng pag-unawa at pagkilala sa kanila, pagkatapos ay lumilikha ng mga patakaran sa kalakalan at pamumuhunan na nagpapagaan sa kanila kapag kinakailangan. Malawak, ang mga pamumuhunan sa mga bias ay nahuhulog sa dalawang pangunahing kategorya: nagbibigay-malay at emosyonal. Ang parehong mga biases ay karaniwang resulta ng isang pagkiling sa pagpili ng isang bagay kaysa sa iba pa.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkilala at pag-unawa ng hindi kapaki-pakinabang na kognitibo at emosyonal na mga bias ay maaaring makatulong sa isang negosyante na mapabuti ang kanilang kabuuang pagbabalik.Cognitive biases sa pangkalahatan ay nagsasangkot ng pagpapasya batay sa mga itinatag na konsepto na maaaring o hindi maaaring tumpak.Emotional biases karaniwang nangyayari nang kusang batay sa mga personal na damdamin ng isang indibidwal sa oras isang desisyon ang ginawa.
Ano ang Cognitive Bias?
Ang mga nagbibigay-malay na biases sa pangkalahatan ay nagsasangkot ng pagpapasya batay sa mga itinatag na konsepto na maaaring o hindi tumpak. Mag-isip ng isang bias na nagbibigay-malay bilang isang patakaran ng hinlalaki na maaaring o maaaring hindi totoo.
Nakita nating lahat ang mga pelikula kung saan ang isang magnanakaw ay nagsusuot ng uniporme ng pulisya upang makapasa sa isang checkpoint ng seguridad. Ipinapalagay ng mga tunay na pulisya na dahil ang tao ay nakasuot ng uniporme na katulad nila, dapat siya ay isang tunay na pulis. Iyon ang isang halimbawa ng isang cognitive bias.
Ano ang dapat gawin ng isang pekeng cop sa iyong mga pagpipilian sa pamumuhunan? Ginagawa mo ang parehong mga uri ng mga pagpapalagay na maaaring o hindi maaaring maging totoo. Narito ang ilang mga halimbawa:
- Pagkumpirma Bias: Napansin mo ba na inilalagay mo ang higit na timbang sa mga opinyon ng mga sumasang-ayon sa iyo? Ginagawa rin ito ng mga namumuhunan. Gaano kadalas mo sinuri ang isang stock at nang magsaliksik ng mga ulat na sumuporta sa iyong tesis sa halip na maghanap ng impormasyon na maaaring maglagay ng mga butas sa iyong opinyon? Pagkalugi ng mga Gambler: Ipalagay natin na ang S&P ay nakasara sa baligtad na limang sesyon ng pangangalakal nang sunud-sunod. Naglagay ka ng isang maikling kalakalan sa SPDR S&P 500 (SPY) dahil naniniwala ka na mataas ang mga pagkakataon na ibababa ang merkado sa ikaanim na araw. Habang maaaring mangyari ito, sa isang batayang istatistika, ang mga nakaraang kaganapan ay hindi kumonekta sa mga kaganapan sa hinaharap. Maaaring may iba pang mga kadahilanan kung bakit ang ikaanim na araw ay makagawa ng isang down market, ngunit ang katotohanan na ang merkado ay hanggang sa limang magkakasunod na araw ay hindi nauugnay. Katayuan-Quo Bias: Ang tao ay mga nilalang ng ugali. Ang pagtutol upang baguhin ang mga spills sa portfolio ng pamumuhunan sa pamamagitan ng pagkilos ng paulit-ulit na pagbabalik sa parehong mga stock at ETF sa halip na magsaliksik ng mga bagong ideya. Bagaman ang pamumuhunan sa mga kumpanya na nauunawaan mo ay isang mahusay na diskarte sa pamumuhunan, ang pagkakaroon ng isang maikling listahan ng mga go-to na mga produkto ay maaaring limitahan ang iyong potensyal na kita. Panganib-Averse Bias: Buhay at maayos ang merkado ng toro, maraming mga namumuhunan ang hindi nakuha sa rally dahil sa takot na baligtarin nito ang kurso. Ang panganib na hindi makatarungan sa panganib ay madalas na nagiging sanhi ng mga mamumuhunan na maglagay ng mas maraming timbang sa masamang balita kaysa sa mabuting balita. Ang mga ganitong uri ng mga namumuhunan ay karaniwang sobrang timbang sa ligtas, konserbatibong pamumuhunan at tumingin sa mga pamumuhunan na mas aktibo kapag ang mga merkado ay mabato. Ang bias na ito ay maaaring maging sanhi ng mga epekto ng panganib na magkaroon ng mas maraming timbang kaysa sa posibilidad ng gantimpala. Epekto ng Bandwagon: Si Warren Buffett ay naging isa sa mga pinakamatagumpay na mamumuhunan sa mundo sa pamamagitan ng paglaban sa epekto ng bandwagon. Ang kanyang tanyag na payo na maging sakim kapag ang iba ay natatakot at natatakot kapag ang iba ay sakim ay isang pagtuligsa sa bias na ito. Pagbabalik sa bias ng pagkumpirma, mas mahusay ang pakiramdam ng mga mamumuhunan kapag sila ay namumuhunan kasama ang karamihan ng tao. Ngunit tulad ng napatunayan ng Buffett, ang isang kabaligtaran ng kaisipan, pagkatapos ng labis na pananaliksik, ay maaaring patunayan na mas kumikita.
Ano ang Emosyonal na Bias?
Ang mga emosyonal na biases ay karaniwang nagaganap nang kusang batay sa personal na damdamin ng isang indibidwal sa oras ng pagpapasya. Maaari rin silang malalim na nakaugat sa mga personal na karanasan na nakakaimpluwensya sa pagpapasya.
Ang mga emosyonal na biases ay karaniwang nai-ingrained sa sikolohiya ng mga namumuhunan at sa pangkalahatan ay mas mahirap na malampasan kaysa sa mga cognitive biases. Ang mga emosyonal na biases ay hindi palaging palaging mga pagkakamali. Sa ilang mga kaso, ang emosyonal na bias ng mamumuhunan ay maaaring makatulong sa kanila na gumawa ng isang mas proteksiyon at angkop na desisyon para sa kanilang sarili.
Narito ang ilang mga halimbawa:
- Loss-Aversion Bias: Mayroon ka bang stock sa iyong portfolio na bumaba nang labis na hindi ka maaaring tiyan ang pag-iisip ng nagbebenta? Sa katotohanan, kung ipinagbili mo ang stock, ang pera na naiwan ay maaaring muling mai-invest sa isang mas mataas na kalidad na stock. Ngunit dahil ayaw mong aminin na ang pagkawala ay nawala mula sa isang computer screen hanggang sa tunay na pera, pinanindigan mo ang pag-asa na ikaw, isang araw, ibabalik ito kahit na. Paniniwala ng Bias: "Mayroon akong talim na hindi mo (at iba pa)." Ang isang taong may labis na kumpiyansa sa pananalig ay naniniwala na ang kanyang kakayahan bilang isang mamumuhunan ay mas mahusay kaysa sa mga kasanayan ng iba. Kunin, halimbawa, ang taong nagtatrabaho sa industriya ng parmasyutiko. Maaari siyang maniwala sa pagkakaroon ng kakayahang makipagkalakalan sa loob ng sektor na sa mas mataas na antas kaysa sa iba pang mga mangangalakal. Ang merkado ay gumawa ng mga mangmang sa mga pinaka respetadong mangangalakal. Maaari itong gawin sa iyo. Mga Bias ng Endowment: Katulad sa pagkawala ng pag-iwas sa bias, ito ang ideya na ang ginagawa natin ay mas mahalaga kaysa sa hindi natin ginagawa. Tandaan na ang pagkawala ng stock? Ang iba sa sektor nito ay maaaring magpakita ng maraming mga palatandaan ng kalusugan ngunit ang namumuhunan ay hindi ibebenta dahil naniniwala pa rin siya, tulad ng dati, ito ang pinakamahusay sa sektor nito.
Pangunahing Pagkakaiba
Sa pangkalahatan, ang isang bias ay karaniwang bunga ng pagkiling sa pagpili ng isang bagay kaysa sa iba pa. Ang mga bias ay maaaring maimpluwensyahan ng karanasan, paghuhusga, pamantayan sa lipunan, pagpapalagay, akademya, at iba pa. Ang mga nagbibigay-malay na biases sa pangkalahatan ay nagsasangkot ng pagpapasya batay sa mga itinatag na konsepto na maaaring o hindi tumpak. Ang mga emosyonal na biases ay karaniwang nagaganap nang kusang batay sa personal na damdamin ng isang indibidwal sa oras ng pagpapasya. Ang mga emosyonal na biases ay karaniwang hindi batay sa malawak na pangangatuwiran na pangangatuwiran. Ang parehong mga nagbibigay-malay at emosyonal na mga bias ay maaaring o hindi maaaring patunayan na matagumpay kapag nakakaimpluwensya sa isang desisyon.
Pagmaliit ng Hindi Mapakinabangan na Biases
Sa pamumuhunan, ang paggawa ng mga hakbang upang mabawasan ang hindi kapaki-pakinabang na mga biases ay maaaring lubos na kapaki-pakinabang sa paggawa ng mas maraming pera.
Ang ilang mga halimbawa ay kasama ang:
- Gamit ang isang spreadsheet upang makalkula ang panganib / gantimpala ng bawat kalakalan o pamumuhunan. Makakatulong ito sa pagtatakda ng isang threshold at hindi kailanman lumihis mula sa rule.Nang maglagay ka ng trade, magtakda ng isang target na baligtad. Kapag naabot na nito ang target, ibenta ang posisyon.
Ang isa sa mga pangunahing paraan upang mabawasan ang hindi kapaki-pakinabang na mga biases ay ang pagtakda ng mga patakaran sa pangangalakal at kumapit sa kanila. Ang mga panuntunan sa pangangalakal na nagpapagaan ng hindi kapaki-pakinabang na mga biases ay makakatulong upang mapalampas ang mga damdamin at madagdagan ang pagbabalik.
