Ano ang Kulay?
Ang kulay ay isang pagpipilian na "greek" na sumusukat sa rate kung saan magbabago ang gamma sa paglipas ng panahon. Mas partikular, ito ang pangatlong order na nagmula sa halaga ng isang pagpipilian, minsan sa oras at dalawang beses sa presyo ng pagpipilian. Sinusukat ng Gamma ang pagbabago ng delta bilang tugon sa isang yunit ng paglipat ng presyo sa pinagbabatayan na pag-aari, at ang pagtanggal ng hakbang kung paano gumagalaw ang isang hinango bilang tugon sa isang pagbabago sa presyo sa pinagbabatayan.
Ang kulay ay kilala rin bilang pagkabulok ng gamma o ang hinango ng gamma na may paggalang sa oras (DgammaDtime).
Mga Key Takeaways
- Sinusukat ng kulay ang rate kung saan magbabago ang gamma sa loob ng isang taon. Maaari itong ma-convert sa isang pang-araw-araw na halaga sa pamamagitan ng paghati sa bilang ng mga araw sa isang taon.Color ay mahalaga para sa gamma-hedging dahil ipinapakita nito kung paano magbabago ang gamma.Color ay isang ikatlong pagkakasunud-sunod na pagsukat ng gamma, at ang mga panukala ng gamma ay nagbabago sa delta. Ang Delta ay ang pagiging sensitibo ng presyo ng isang pagpipilian sa mga pagbabago sa presyo ng pinagbabatayan ng pag-aari.
Pag-unawa sa Kulay
Ang mga pagpipilian ng mga greeks ay sumusukat sa maraming mga katangian ng pagpepresyo ng mga pagpipilian, mula sa kung gaano kabilis ang mga pagbabago sa presyo ng mga pagpipilian tungkol sa mga pagbabago sa presyo sa pinagbabatayan na pag-aari, na tinatawag na delta, sa rate ng pagkabulok ng halaga ng oras ng pagpipilian, na tinatawag na theta.
Upang maunawaan ang kulay, mahalagang maunawaan muna ang gamma, dahil ang pagsukat ng kulay kung paano magbabago ang gamma sa paglipas ng panahon.
Sinusukat ng Gamma ang rate ng pagbabago sa delta ng isang pagpipilian sa bawat isang punto na paglipat sa presyo ng pinagbabatayan ng pag-aari. Ang Delta ay isang unang hinango, gamma isang segundo, at kulayan ang pangatlo. Ang kulay ay isang mahalagang katangian upang masubaybayan kapag pinapanatili ang isang portfolio na may bakod na gamma dahil tumutulong ito sa negosyante na masukat ang pagiging epektibo ng bakod sa paglipas ng oras.
Ginagamit din ang Gamma kapag sinusubukan mong sukatin ang kilusan ng presyo ng isang pagpipilian, na nauugnay sa halaga na nasa o wala sa pera. Kung ang pagpipilian na sinusukat ay malalim sa loob o labas ng pera, ang gamma ay maliit. Kapag ang pagpipilian ay malapit o sa pera, ang gamma ay pinakamalaki. Mas malaki rin ang Gamma na mas malapit sa pag-expire, at mas maliit ang layo mula sa pag-expire.
Ang lahat ng mga pagpipilian na isang mahabang posisyon ay may positibong gamma, habang ang lahat ng mga maikling pagpipilian ay may negatibong gamma.
Ang mga mangangalakal na gumagamit ng isang diskarte sa kalakalan ng pagpipilian ng trading na gamma-hedging ay gumagamit ng kulay upang makuha ang impormasyon sa gamma ng isang pagpipilian bawat taon. Ang pang-araw-araw na pigura ay matatagpuan sa pamamagitan ng paghati sa resulta sa bilang ng mga araw sa taon.
Nagbibigay ang kulay ng isang mas maaasahang pigura kapag ang pagpipilian ay malayo sa pag-expire. Gayunpaman, habang papalapit ang pag-expire, ang kulay ay nagiging mas pabagu-bago, maaaring magbago ng intraday, at hindi gaanong maaasahan.
Ang iba pang mga third greeks na order ay kinabibilangan ng bilis na kung saan ay ang rate ng pagbabago ng gamma patungkol sa pinagbabatayan na presyo, ultima, at zomma.
Paggamit ng Kulay
Paghiram mula sa pisika, kung ang delta ay ang bilis ng paggalaw ng mga pagpipilian sa presyo na may paggalang sa pinagbabatayan, kung gayon ang gamma ay ang pagbilis. Dahil ang pangatlong derivative ay medyo mahirap para sa mga di-siyentipiko na maunawaan, maaari naming ilipat ang mga greeks na ito sa isang antas. Ngayon isaalang-alang ang gamma na ang bilis ng delta at samakatuwid ang kulay ay ang pagbilis ng gamma.
Lumalawak ang Gamma habang papalapit ang pag-expire at sinusukat ito ng kulay. Lumalawak din ang Gamma habang ang opsyon ay lumilipat nang mas malapit sa pera, at susukat din ang kulay nito. Kung ang gamma ay maliit dahil ang pagpipilian ay malayo sa pag-expire o ang pinagbabatayan na pag-aari ay malayo sa presyo ng welga, kung gayon ang kulay ay makikita ito.
Halimbawa ng Kulay sa Opsyon Trading
Ipagpalagay na ang isang pagpipilian ay may isang pagtanggal ng 0.65. Nangangahulugan ito na para sa bawat $ 1 na paglipat sa presyo ng stock, ang pagpipilian ay inaasahan na ilipat ang $ 0.65, ang lahat ng iba pang natitirang pantay.
Ipagpalagay ngayon na ang pagpipiliang ito ay may $ 10 na presyo ng welga at ang pinagbabatayan ay kasalukuyang nangangalakal sa $ 11. Ang presyo ng stock ay aakyat, at sa lalong madaling panahon umabot sa $ 12, na inilalagay ang stock kahit na sa pera. Ang delta ng stock ay 0.90 na ngayon.
Ang pagpipilian sa pera ay makikita rin ang pagtaas ng delta nito habang papalapit ang oras. Sa anumang kaso, para sa bawat dolyar na paglipat sa stock, ang pagpipilian ay gumagalaw na $ 0.90. Ang pagkakaiba sa pagitan ng lumang delta at bago ay ang sinusukat ng gamma. Ang Gamma ay tumaas ng 0.25. Gayunpaman, tandaan, ang gamma ay magsisimulang bawasan ang mas malapit na delta ay makakakuha ng isa, dahil sa isang beses na ang delta ay nasa 0.90 maaari lamang itong madagdagan ng 0.10, na mas mababa kaysa sa kung ano ang nadagdagan nito.
Ang kulay ay isang pagpapalawak ng gamma, pagsukat kung magkano ang gumagalaw sa paglipas ng panahon. Ipinapakita ng kulay kung magkano ang inaasahan na baguhin. Ipinapakita sa pang-araw-araw na halaga kung magkano ang inaasahan na baguhin bawat araw. Ang isang kulay na 0.03 ay nangangahulugang ang gamma ay magbabago ng humigit-kumulang na 0.03 bawat araw. Ang pagbabasa ng 0.1 ay nangangahulugan na ang gamma ay magbabago ng 0.1 bawat araw.
Habang papalapit ang presyo ng pag-expire, ang kulay ay mas madaling kapitan ng mabilis na pagbabago at samakatuwid ay hindi maaasahan.
