Talaan ng nilalaman
- Ano ang Mga Komodidad?
- Mga benchmark para sa Mga bilihin
- Bakit Nagdaragdag ng Halaga ang Mga Komodidad
- Gaano Karaming Pabagu-bago ang Mga Komodidad
- Ang Kasaysayan ng Kalakal ng Kalakal
- Paano Ka Namuhunan sa Mga Komodidad?
- Ang Bottom Line
Karamihan sa mga tao ay naglalarawan ng isang palapag ng pangangalakal sa isang palitan ng futures bilang isang eksena ng labis na kaguluhan, na may mabangis na mga tugma ng pagsigaw, galit na palatandaan ng kamay, at mga negosyanteng may mataas na kalakal na nag-jockey upang makuha ang kanilang mga order, na hindi masyadong malayo sa katotohanan. Ang mga pamilihan na ito ay kung saan nagtitipon ang mga mamimili at nagbebenta upang mangalakal ng isang patuloy na pagpapalawak ng listahan ng mga bilihin. Kasama sa listahan na ngayon ang mga produktong pang-agrikultura, metal at petrolyo, at mga produkto tulad ng mga instrumento sa pananalapi, dayuhang pera, at mga indeks ng stock na ipinagpapalit sa isang palitan ng kalakal.
Sa gitna ng nararapat na kaguluhan na ito ay ang mga produkto na nag-aalok ng iba't ibang uri - isang bakod laban sa inflation. Sapagkat karaniwang tumaas ang mga presyo ng bilihin kapag bumibilis ang inflation, nag-aalok sila ng proteksyon mula sa mga epekto ng inflation. Kaunting mga ari-arian ang nakikinabang mula sa pagtaas ng inflation, lalo na sa hindi inaasahang inflation, ngunit karaniwang ginagawa ng mga bilihin. Habang tumataas ang demand para sa mga kalakal at serbisyo, tumataas ang presyo ng mga kalakal at serbisyo tulad ng presyo ng mga bilihin na ginamit upang makagawa ng mga kalakal at serbisyo. Ang mga merkado ng futures ay gagamitin bilang tuluy-tuloy na mga merkado ng auction at bilang pag-clear ng mga bahay para sa pinakabagong impormasyon tungkol sa supply at demand.
Mga Key Takeaways
- Ang mga kalakal ay ginawa o kinuha ang mga produkto, madalas na likas na yaman o produktong pang-agrikultura, na kadalasang ginagamit bilang mga input sa iba pang mga proseso. Ang pag-aani ng ilan sa iyong portfolio sa mga kalakal ay inirerekumenda ng maraming mga eksperto dahil nakikita ito bilang isang klase ng asset ng diversifier.Moreover, ilang mga kalakal. may posibilidad na maging isang mahusay na bakod laban sa inflation, tulad ng mga mahalagang metal at mga produktong enerhiya.
Ano ang Mga Komodidad?
Ang mga kalakal ay mga kalakal na higit pa o mas mababa sa uniporme sa kalidad at utility anuman ang kanilang pinagmulan. Halimbawa, kapag ang mga mamimili ay bumili ng isang tainga ng mais o isang bag ng harina ng trigo sa isang supermarket, hindi gaanong binibigyang pansin ng karamihan kung saan sila lumaki o gilingan. Ang mga kalakal ng kalakal ay maaaring palitan, at sa pamamagitan ng malawak na kahulugan na iyon, isang buong host ng mga produkto na kung saan ang mga tao ay hindi partikular na nagmamalasakit sa tatak ay maaaring maging kwalipikado bilang mga kalakal. Ang mga namumuhunan ay may posibilidad na kumuha ng isang mas tukoy na pagtingin, na kadalasang tumutukoy sa isang piling pangkat ng mga pangunahing kalakal na hinihiling sa buong mundo. Maraming mga kalakal na nakatuon ang mga namumuhunan ay ang mga hilaw na materyales para sa mga natapos na kalakal.
Ang mga namumuhunan ay naghati ng mga kalakal sa dalawang kategorya: mahirap at malambot. Ang mga mahihirap na bilihin ay nangangailangan ng pagmimina o pagbabarena upang makahanap ng tulad ng mga metal tulad ng ginto, tanso, at aluminyo, at mga produktong enerhiya tulad ng langis ng krudo, natural gas, at walang gasolina. Ang mga malambot na kalakal ay tumutukoy sa mga bagay na lumaki o ranched tulad ng mais, trigo, soybeans, at baka.
Mga benchmark para sa Malawakang Pamimuhunan sa Komodidad
Ang pag-benchmark sa pagganap ng iyong portfolio ay mahalaga dahil pinapayagan ka nitong masukat ang iyong panganib-tolerance at mga inaasahan para sa pagbabalik. Mas mahalaga, ang benchmarking ay nagbibigay ng isang batayan para sa isang paghahambing ng iyong pagganap sa portfolio sa natitirang bahagi ng merkado.
Para sa mga kalakal, ang S&P GSCI Kabuuang Return Index ay itinuturing na isang malawak na index ng kalakal at isang mahusay na benchmark. Hawak nito ang lahat ng mga kontrata sa futures para sa mga kalakal tulad ng langis, trigo, mais, aluminyo, live na baka, at ginto. Ang S&P GSCI ay isang index na may timbang na produksiyon batay sa kahalagahan ng bawat kalakal sa pandaigdigang ekonomiya, o ang mga kalakal na ginawa sa mas maraming dami, kaya ito ay isang mas mahusay na sukatan ng kanilang halaga sa lugar ng merkado na katulad ng market-cap may timbang na mga index para sa mga pagkakapantay-pantay. Ang index ay itinuturing na mas kinatawan ng merkado ng kalakal kumpara sa mga katulad na index.
Bakit Nagdaragdag ng Halaga ang Mga Komodidad
Ang mga kalakal ay may posibilidad na magkaroon ng mababang sa negatibong ugnayan sa mga tradisyonal na klase ng pag-aari tulad ng mga stock at bono. Ang isang koepisyent ng ugnayan ay isang bilang sa pagitan ng -1 at 1 na sumusukat sa antas kung saan ang dalawang variable ay magkakaugnay na nauugnay. Kung mayroong isang perpektong linear na relasyon, ang koepisyentong ugnayan ay magiging 1. Ang positibong ugnayan ay nangangahulugan na kapag ang isang variable ay may mataas (mababang) halaga, gayon din ang iba pa. Kung mayroong isang perpektong negatibong ugnayan sa pagitan ng dalawang variable, ang koepisyales ng ugnayan ay -1. Ang isang negatibong ugnayan ay nangangahulugan na kapag ang isang variable ay may mababang (mataas) na halaga, ang iba ay magkakaroon ng mataas (mababang) halaga. Ang isang koepisyent ng ugnayan ng 0 ay nangangahulugan na walang magkakaugnay na ugnayan sa pagitan ng mga variable.
Karaniwan, ang mga pagkakapantay-pantay ng US, maging sa anyo ng mga stock o pondo ng isa't isa, ay malapit na nauugnay sa bawat isa at may posibilidad na magkaroon ng isang positibong ugnayan sa isa't isa. Ang mga kalakal, sa kabilang banda, ay mapagpipilian sa hindi inaasahang pagpintog, at mayroon silang mababang sa negatibong ugnayan sa iba pang mga klase ng asset.
Ayon kay Nicholas Reynolds, katulong na bise presidente at tagapamahala ng portfolio para sa Wealth Management & Advisory Services ng Washington Trust Bank, ang taunang pagganap ng mga kalakal mula noong 2011 ay negatibo (maliban sa 2016). Maraming mga mamumuhunan ang nagtatanong sa halaga ng mga bilihin sa mga portfolio at kung ang mga kalakal ay patuloy na bumababa sa hinaharap.
Ang mga kalakal ay maaaring at nag-alok ng higit na mahusay na pagbabalik, ngunit ang mga ito ay isa pa sa mas pabagu-bago na mga klase ng asset na magagamit. Nagtataglay sila ng isang mas mataas na pamantayang paglihis (o peligro) kaysa sa iba pang mga pamumuhunan sa equity. Gayunpaman, sa pamamagitan ng pagdaragdag ng mga kalakal sa isang portfolio ng mga asset na hindi gaanong pabagu-bago, bumababa ang pangkalahatang peligro ng portfolio dahil sa negatibong ugnayan.
Kung Paano Mabilis ang Mga Kaiba-iba ng Mga Kalakal
Ang supply-and-demand na dinamika ay ang pangunahing dahilan na nagbabago ang mga presyo ng bilihin. Kapag mayroong isang malaking ani ng isang tiyak na ani, karaniwang ang presyo nito habang ang mga kondisyon ng tagtuyot ay maaaring tumaas ang mga presyo mula sa takot na ang mga hinaharap na supply ay mas maliit kaysa sa inaasahan. Katulad nito, kapag malamig ang panahon, ang demand para sa natural na gas para sa mga layunin ng pagpainit ay madalas na tumataas ang mga presyo habang ang isang mainit na spell sa mga buwan ng taglamig ay maaaring makapagpabagabag sa mga presyo.
Sapagkat madalas na nagbabago ang mga katangian ng supply at demand, ang pagkasumpungin sa mga kalakal ay may posibilidad na mas mataas kaysa sa mga stock, bond, at iba pang uri ng mga assets. Ang ilang mga kalakal ay nagpapakita ng higit na katatagan kaysa sa iba, tulad ng ginto, na nagsisilbi rin bilang isang reserbang asset para sa mga sentral na bangko upang masira laban sa pagkasumpungin. Gayunpaman kahit na ang ginto ay nagiging pabagu-bago ng paminsan-minsan, at ang iba pang mga kalakal ay may posibilidad na lumipat sa pagitan ng matatag at pabagu-bago na mga kondisyon depende sa dinamika sa merkado.
Ang Kasaysayan ng Kalakal ng Kalakal
Ipinagpalit ng mga tao ang iba't ibang kalakal para sa millennia. Ang pinakaunang pormal na palitan ng kalakal ay kabilang sa mga nasa Amsterdam noong ika-16 na siglo at Osaka, Japan, noong ika-17 siglo. Lamang sa kalagitnaan ng ika-19 siglo ay nagsimula ang kalakal ng mga futures trading sa Chicago Board of Trade at ang hinalinhan kung ano ang kalaunan ay kilala bilang New York Mercantile Exchange.
Maraming mga maagang merkado sa merkado ng maagang ay ang resulta ng mga tagagawa na magkasama kasama ng isang karaniwang interes. Sa pamamagitan ng mga mapagkukunan ng pooling, masiguro ng mga gumagawa ang maayos na merkado at maiwasan ang kumpetisyon sa cutthroat. Maaga pa, maraming mga lugar ng pangangalakal ng kalakal na nakatuon sa iisang kalakal, ngunit sa paglipas ng panahon, ang mga pamilihan na ito ay pinagsama upang maging mas malawak na nakabase sa mga merkado ng pangangalakal ng kalakal na may iba't ibang mga kalakal sa parehong lugar.
Paano Ka Namuhunan sa Mga Komodidad?
Mayroong apat na paraan upang mamuhunan sa mga kalakal:
- Pamumuhunan nang direkta sa kalakal.Ang paggamit ng mga kontrata sa futures ng kalakal upang mamuhunan.Buying pagbabahagi ng mga ipinagpalit na pondo (ETF) na nagdadalubhasa sa mga kalakal.Buying pagbabahagi ng stock sa mga kumpanya na gumagawa ng mga kalakal.
Ang pamumuhunan nang direkta sa isang kalakal ay nangangailangan ng pagkuha nito at itago ito. Ang pagbebenta ng isang kalakal ay nangangahulugang paghahanap ng isang mamimili at paghawak ng logistik ng paghahatid. Maaaring gawin ito sa kaso ng mga metal na bilihin at bar o barya, ngunit ang mga bushel ng mais o barrels ng krudo ay mas kumplikado.
Ang mga kontrata sa futures ng kalakal ay nag-aalok ng direktang pagkakalantad sa mga pagbabago sa mga presyo ng kalakal. Ang ilang mga ETF ay nag-aalok din ng pagkakalantad ng kalakal. Kung mas gugustuhin mong mamuhunan sa stock market, maaari kang mangalakal ng stock sa mga kumpanya na gumagawa ng isang naibigay na bilihin.
Ang mga kontrata sa futures ng kalakal ay nangangailangan ng mamumuhunan upang bumili o magbenta ng isang tiyak na halaga ng isang naibigay na kalakal sa isang tiyak na oras sa hinaharap sa isang naibigay na presyo. Upang ikalakal ang mga futures, ang mga mamumuhunan ay nangangailangan ng isang account sa broker ng o isang stockbroker na nag-aalok ng trading futures.
Kapag tumaas ang presyo ng isang bilihin, ang halaga ng kontrata ng isang mamimili ay tumataas habang ang nagbebenta ay naghihirap. Sa kabaligtaran, kapag bumababa ang presyo ng isang bilihin, ang nagbebenta ng mga futures kontrata ay kumikita sa gastos ng bumibili.
Ang mga kontrata sa futures ay idinisenyo para sa mga pangunahing kumpanya sa kani-kanilang industriya ng kalakal. Ang isang gintong kontrata ay maaaring mangailangan ng pagbili ng 100 ounces ng ginto, na maaaring maging isang $ 150, 000 na pangako, na higit na pagkakalantad kaysa sa nais ng average na mamumuhunan sa kanilang mga portfolio.
Karamihan sa mga indibidwal na namumuhunan ay pumili ng mga ETF na may pagkakalantad ng kalakal. Ang ilang mga kalakal na ETF ay bumili ng mga pisikal na bilihin at pagkatapos ay nag-aalok ng pagbabahagi sa mga namumuhunan na kumakatawan sa isang tiyak na halaga ng isang partikular na kabutihan.
Ang ilang mga kalakal na ETF ay gumagamit ng mga kontrata sa futures. Gayunpaman, isinasaalang-alang ng mga presyo ng futures ang mga gastos sa imbakan ng isang naibigay na kalakal. Samakatuwid, ang isang kalakal na nagkakahalaga ng maraming mag-iimbak ay maaaring hindi magpakita ng mga nadagdag kahit na ang presyo ng presyo ng kalakal mismo ay tumaas.
Ang mga namumuhunan ay maaari ring bumili ng pagbabahagi ng mga kumpanya na gumagawa ng mga kalakal. Halimbawa, ang mga kumpanya na kumukuha ng langis ng krudo at likas na gas o mga kumpanya na nagtatanim ng mga pananim at ibinebenta ang mga ito sa mga gumagawa ng pagkain. Alam ng mga namumuhunan sa mga stock ng kalakal na ang halaga ng isang kumpanya ay hindi kinakailangang sumasalamin sa presyo ng bilihin na nagagawa nito, kung ano ang pinakamahalaga ay kung magkano ang kalakal ng paggawa ng kumpanya sa paglipas ng panahon. Ang presyo ng isang stock ay maaaring bumagsak kung ang isang kumpanya ay hindi gumawa ng inaasahan ng mga namumuhunan.
Ang Bottom Line
Sa panahon ng inflationary, maraming mga namumuhunan ang tumitingin sa mga klase ng asset tulad ng mga real-return bond at mga bilihin (at posibleng dayuhang bono at real estate) upang maprotektahan ang pagbili ng kanilang kabisera. Sa pamamagitan ng pagdaragdag ng magkakaibang mga klase ng pag-aari sa kanilang mga portfolio, ang mga namumuhunan ay naghahangad na magbigay ng maraming antas ng proteksyon sa downside at baligtad na potensyal. Ang mahalaga ay iguhit ng mamumuhunan ang linya sa pinakamataas na ugnayan ng mga pagbabalik na tatanggapin nila sa pagitan ng kanilang mga klase ng asset at matalino nilang pinili ang kanilang mga klase ng asset.
