Ano ang isang Credit cycle?
Inilalarawan ng isang credit cycle ang mga phase ng pag-access sa credit ng mga nagpapahiram. Ang mga siklo ng kredito ay unang dumaan sa mga panahon kung saan ang mga pondo ay medyo madaling humiram; ang mga panahong ito ay nailalarawan sa pamamagitan ng mas mababang mga rate ng interes, ibinaba ang mga kinakailangan sa pagpapahiram, at isang pagtaas sa dami ng magagamit na kredito, na pinasisigla ang isang pangkalahatang pagpapalawak ng aktibidad sa pang-ekonomiya. Ang mga panahong ito ay sinusundan ng isang pag-urong sa pagkakaroon ng mga pondo.
Sa panahon ng pag-urong ng credit cycle, ang mga rate ng interes sa pag-akyat at mga panuntunan sa pagpapahiram ay nagiging mas mahigpit, nangangahulugang mas kaunting kredito ang magagamit para sa mga pautang sa negosyo, pautang sa bahay, at iba pang personal na pautang. Ang panahon ng pag-urong ay nagpapatuloy hanggang ang mga panganib ay nabawasan para sa mga institusyong nagpapahiram, kung saan lumabas ang siksikan ng trough at pagkatapos ay magsisimula muli sa nabago na kredito.
Ang credit cycle ay isa sa maraming paulit-ulit na mga siklo ng ekonomiya na kinilala ng mga ekonomista.
Ang Mga Pangunahing Kaalaman ng Mga Siklo ng Kredito
Ang pagkakaroon ng kredito ay tinutukoy ng panganib at kakayahang kumita sa mga nagpapahiram. Ang mas mababa ang panganib at higit na kakayahang kumita sa mga nagpapahiram, mas handa silang palawakin ang mga pautang. Sa panahon ng mataas na pag-access sa credit sa credit cycle, ang panganib ay nabawasan dahil ang mga pamumuhunan sa real estate at mga negosyo ay tumataas sa halaga; samakatuwid, ang kakayahan ng pagbabayad ng mga nangungutang sa korporasyon ay maayos. Ang mga indibidwal ay mas handa ring kumuha ng mga pautang na gastusin o pamumuhunan dahil ang mga pondo ay mas mura at ang kanilang kita ay matatag o tumaas.
Ang pag-alam kung nasaan kami sa pag-ikot ng kredito ay makakatulong sa mga namumuhunan at mga negosyo na gumawa ng mas maraming kaalaman tungkol sa kanilang mga pamumuhunan.
Kapag lumilitaw ang rurok ng pang-ekonomiyang siklo, ang mga ari-arian at pamumuhunan sa pangkalahatan ay nagsisimula na bumabawas sa halaga, o hindi sila nagbabalik ng maraming kita, binabawasan ang halaga ng daloy ng cash upang mabayaran ang mga pautang. Pagkatapos ay higpitan ng mga bangko ang mga kinakailangan sa pagpapahiram at itaas ang mga rate ng interes. Ito ay dahil sa mas mataas na peligro ng default ng borrower.
Sa huli, pinapabagsak nito ang magagamit na credit pool at sa parehong oras ay binabawasan ang demand para sa mga bagong pautang dahil ang mga nangungutang ay nagbabawas ng kanilang mga sheet sheet, na ibabalik ang credit cycle sa mababang access point. Ang ilang mga ekonomista ay isinasaalang-alang ang pag-ikot ng kredito ay isang mahalagang bahagi ng mas malaking mga siklo ng negosyo sa ekonomiya.
Ang isang pagwawasto sa kredito ay itinuturing na pangunahing sanhi ng krisis sa pananalapi noong 2008.
Mga Sanhi ng Isang Mahusay na Ikot ng Kredito
Ang average na pag-ikot ng credit ay may posibilidad na mas mahaba kaysa sa ikot ng negosyo sa tagal dahil nangangailangan ng oras para sa isang panghihina ng mga pundasyon ng korporasyon o mga halaga ng pag-aari upang ipakita. Sa madaling salita, maaaring magkaroon ng labis na pagpapalawak ng kredito sa mga tuntunin ng dami at panahon, tulad ng ipinakitang kamangha-manghang nakaraang dekada.
Gayundin, mula sa krisis sa pananalapi, sa US ang tradisyunal na relasyon ng patakaran sa rate ng interes ng Federal Reserve at cycle ng credit ay naging mas kumplikado. Ang mga pagbabago sa likas na katangian ng ekonomiya ay nagkaroon ng epekto sa rate ng inflation na sinusubukan pa ring maunawaan ng mga patakaran. Ito naman, ay nakakumpleto ng mga desisyon sa patakaran sa rate ng interes, na may mga implikasyon sa credit cycle.
Mga Key Takeaways
- Ang ikot ng kredito ay naglalarawan ng paulit-ulit na mga yugto ng madali at masikip na paghiram at pagpapahiram sa ekonomiya.Ito ay isa sa mga pangunahing siklo ng pang-ekonomiya na kinilala ng mga ekonomista sa modernong ekonomiya.Ang average na pag-ikot ng credit ay may posibilidad na mas mahaba kaysa sa pag-ikot ng negosyo dahil nangangailangan ng oras para sa isang panghihina ng mga pundasyon ng korporasyon o mga halaga ng pag-aari upang ipakita.
