Ano ang Insurance Default Insurance
Ang credit default insurance ay isang pinansiyal na kasunduan - karaniwang isang credit derivative tulad ng isang credit default swap, total return swap, o credit -link note - upang mabawasan ang panganib ng pagkawala mula sa default ng isang borrower o nagbigay ng bono.
PAGBABAGO sa Insurance sa Credit Default
Pinapayagan ng credit default insurance para sa paglipat ng panganib sa kredito nang walang paglipat ng isang pinagbabatayan na pag-aari. Ang pinaka-malawak na ginagamit na uri ng credit default insurance ay isang pagpapalit ng default ng credit. Ang default default ng credit transfer ay naglilipat lamang ng panganib sa credit; hindi sila naglilipat ng panganib sa rate ng interes. Ang kabuuang pagbabalik ng swap ay naglilipat ng parehong panganib sa credit at interest rate
Pagpalitin sa Credit Default bilang Insurance Default Insurance
Ang isang credit default swap (CDS) ay, sa katunayan, seguro laban sa hindi pagbabayad. Sa pamamagitan ng isang CDS, maaaring mabawasan ng isang mamimili ang panganib ng kanilang pamumuhunan sa pamamagitan ng paglilipat ng lahat o isang bahagi ng panganib na iyon sa isang kumpanya ng seguro, o iba pang nagbebenta ng CDS, kapalit ng isang pana-panahong bayad. Sa ganitong paraan, ang bumibili ng isang credit default swap ay tumatanggap ng proteksyon ng kredito, samantalang ang nagbebenta ng swap ay ginagarantiyahan ang pagiging credit ng seguridad sa utang. Halimbawa, ang bumibili ng isang credit default swap ay may karapatan sa halaga ng par ng kontrata ng nagbebenta ng pagpapalit, dapat ang nagbigay default sa nagbabayad.
Kung ang default na nagbigay ng utang ay hindi default at lahat ay napupunta nang maayos, ang mamimili ng CDS ay magtatapos sa pagkawala ng ilang pera, ngunit ang bumibili ay nakatayo upang mawala ang isang mas malaking proporsyon ng kanilang pamumuhunan kung ang nagbabala ay nagbabawas, at hindi sila bumili ng isang CDS. Dahil dito, mas iniisip ng may-ari ng isang seguridad ang malamang na default ang nagbigay nito, mas kanais-nais ang isang CDS at mas malaki ang halaga ng premium.
Ang mga default na pagpapalit ng credit ay umiiral mula noong 1994. Ang mga CDS ay hindi ipinagbibili sa publiko, at hindi nila iniulat na maiulat sa isang ahensya ng gobyerno. Ang data ng CDS ay maaaring magamit ng mga propesyonal sa pinansiyal, regulators at media upang masubaybayan kung paano tinitingnan ng merkado ang panganib ng kredito ng anumang entidad kung saan magagamit ang isang CDS, na maihahambing sa ibinigay ng mga ahensya ng credit rating, kabilang ang Moody's Investor Service at Standard & Poor's.
Karamihan sa mga CDS ay na-dokumentong gumagamit ng mga karaniwang form na naka-draft ng International Swaps and Derivatives Association (ISDA), bagaman maraming mga variant. Bilang karagdagan sa mga pangunahing, mga single-name swap, mayroong mga default na swap ng basket (BDS), index CDS, pinondohan ng mga CDS (tinatawag din na mga nota na nauugnay sa credit), pati na rin ang mga default default na swap ng credit (LCDS). Bilang karagdagan sa mga korporasyon at pamahalaan, maaaring isama ang sanggunian ng sanggunian ang isang espesyal na layunin na sasakyan na naglalabas ng mga security na suportado ng asset.
