Ano ang Volatility Quote Trading?
Ang pakikipagkalakalan ng volatility quote ay ang pagsasanay ng mga kontrata sa pagpipilian sa pag-quote sa mga tuntunin ng kanilang ipinahiwatig na pagkasumpungin, sa halip na ang kanilang mga bid at hilingin ang mga presyo.
Higit sa pangkalahatan, ang kalakalan ng pagkasumpungin ng pabagu-bago ng isip ay maaaring sumangguni sa kasanayan ng paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa inaasahang pagkasumpungin sa hinaharap ng mga security na kasangkot.
Mga Key Takeaways
- Ang trade trading ng volatility ay binubuo ng paggawa ng mga desisyon sa pamumuhunan batay sa mga seguridad na inaasahang pagkasumpungin. Sa mga pagpipilian sa merkado, ang mga namumuhunan ay maaaring mangalakal batay sa ipinahiwatig na pagkasumpungin ng mga pagpipilian ng mga kontrata.
Pag-unawa sa Volatility Quote Trading
Kadalasan, ang mga mangangalakal ay gumagawa ng mga desisyon sa pamumuhunan sa pamamagitan ng pagsasaalang-alang kung ang kasalukuyang presyo ng isang seguridad ay makatwiran kumpara sa intrinsikong halaga nito o hinulaang presyo sa hinaharap. Gayunpaman, ang ilang mga mamumuhunan ay hindi gaanong nababahala sa presyo ng isang seguridad. Sa halip, pinagtutuunan nila ng pansin kung gaano kalaki ang seguridad na malamang na maranasan sa hinaharap.
Sa merkado ng mga pagpipilian, ang mga mangangalakal na nagpatibay ng isang diskarte sa pangangalakal ng pagkasumpungin ay minsan masuri ang mga pagpipilian batay lalo na sa kanilang ipinahiwatig na pagkasumpungin, sa halip na ang kanilang mga quote. Lahat ng iba ay pantay, ang isang pagpipilian ay mas mahalaga kung ang pinagbabatayan nitong pag-aari ay lubos na pabagu-bago. Ito ay dahil mas maraming pabagu-bago ng mga ari-arian ang mas malamang na mag-render ng pagpipilian "sa pera, " samakatuwid ay ginagawang kapaki-pakinabang ang mga ito sa may-ari ng opsyon.
Tulad ng anumang pinansiyal na pag-aari, ang presyo ng isang pagpipilian sa kontrata ay nagbabago batay sa supply at demand. Sa pamamagitan ng paggamit ng mga formula tulad ng Modelo ng Black Scholes, ang mga platform ng mga pagpipilian sa trading ay ilista ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng mga pagpipilian. Iyon ay, ipapakita nila ang pagkasumpungin na iminumungkahi ng mga mamimili at nagbebenta ng pagpipiliang iyon sa hinaharap, batay sa kanilang mga pattern ng pagbili at pagbebenta sa seguridad na iyon.
Ang mga mangangalakal na naniniwala na ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng isang naibigay na opsyon ay hindi makatotohanang mababa ay maaaring maghanap ng kita sa pamamagitan ng pagbili ng opsyon na iyon. Ito ay magiging isang halimbawa ng pag-trade ng volatility quote sa merkado ng mga pagpipilian.
Ang isang nauugnay ngunit natatanging konsepto ay ang pagkabagabag sa pag-uukol, na nagsasangkot sa pagtatangka upang makalkula ang pagkakaiba sa pagitan ng inaasahang pag-asam ng hinaharap ng isang stock o iba pang pag-aari at ang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng mga pagpipilian na konektado sa pinagbabatayan na pag-aari. Kung ang isang makabuluhang pagkakaiba-iba ay napansin, ang negosyante ay maaaring maghangad na samantalahin ang pagkakataon ng arbitrage sa pamamagitan ng pagbili at pagbebenta sa pagitan ng dalawang mga pag-aari na ito.
Mga Assign ng Modelo
Mahalagang tandaan na, tulad ng anumang modelo, ang Black Scholes Model ay umaasa sa pagpapagaan ng mga pagpapalagay na maaaring magdulot nito upang lumihis sa katotohanan sa ilalim ng ilang mga kundisyon. Halimbawa, ipinapalagay na walang dividends ang babayaran na may kaugnayan sa pagpipilian, at ang pagpipilian ay ipinagpalit na may mga gastos sa zero transaksyon.
Real World Halimbawa ng Volatility Quote Trading
Si Emma ay isang negosyante ng pagpipilian na isinasaalang-alang ang pagbili ng isang pagpipilian na ang pinagbabatayan ng pag-aari ay ang tanyag na SPDR S&P 500 ETF. Kapag sinaliksik ang seguridad sa Oktubre 2019, naitala niya na ang presyo ng merkado ng pinagbabatayan na pag-aari ay $ 290.
Matapos suriin ang mga pagpipilian na ilagay na mag-expire noong Sept. 18, 2020, nahanap niya ang isang kontrata na may presyo ng welga na $ 200, na kung saan ay nangangalakal sa isang presyo na humiling ng $ 2.66 bawat kontrata. Ayon sa kanyang mga kalkulasyon, gumagana ito sa isang ipinahiwatig na pagkasumpungin ng higit sa 28% lamang. Sapagkat kumbinsido si Emma na malamang na may mas mataas na antas ng pagkasumpungin sa pag-aari na ito, tinapos niya na ang opsyon ay nababawas at sinimulan ang isang mahabang posisyon.
