Ang pangunahing pagsusuri ay gumagamit ng antas ng pinansyal na pag-agaw (DFL) upang matukoy ang pagkasensitibo ng mga kita ng isang kumpanya sa bawat bahagi (EPS) kapag may pagbabago sa mga kita nito bago ang interes at buwis (EBIT). Kapag ang isang kumpanya ay may mataas na DFL, sa pangkalahatan ay may mataas na bayad sa interes. Ang mataas na antas ng pagbabayad ng interes ay negatibong nakakaapekto sa EPS.
Degree ng Pag-uulat sa Pinansyal
Tinutukoy ng DFL ang porsyento ng pagbabago sa EPS ng isang kumpanya bawat unit sa pagbabago nito sa EBIT. Ang isang kumpanya ng DFL ay kinakalkula sa pamamagitan ng paghati sa pagbabago ng porsyento ng isang kumpanya sa EPS sa pamamagitan ng pagbabago ng porsyento sa EBIT sa isang tiyak na panahon. Maaari rin itong kalkulahin sa pamamagitan ng paghahati ng EBIT ng isang kumpanya sa pamamagitan ng EBIT na mas kaunting gastos sa interes.
Mga kita bawat Ibahagi
Ginagamit ang EPS sa pangunahing pagsusuri upang matukoy ang kakayahang kumita ng isang kumpanya. Ang EPS ay kinakalkula sa pamamagitan ng pagbabawas ng mga dibahagi na binayaran sa mga shareholders mula sa netong kita ng isang kumpanya. Ang nagresultang halaga ay nahahati sa average na namamahagi na namamahagi ng kumpanya.
Paano Naaapektuhan ng Degree of Financial Leverage ang Mga Kita bawat Pagbabahagi
Ang isang mas mataas na ratio ng DFL ay nangangahulugan na ang EPS ng kumpanya ay mas pabagu-bago. Halimbawa, ipalagay ang hypothetical na kumpanya ng ABC ay may EBIT na $ 50 milyon, isang gastos sa interes na $ 15 milyon at natitirang pagbabahagi ng 50 milyon sa unang taon. Ang nagreresultang EPS ng Company ay 70 sentimo, o ($ 50 milyon - $ 15 milyon) / (50 milyon).
Sa ikalawang taon nito, ang kumpanya ng ABC ay mayroong EBIT na $ 200 milyon, isang gastos sa interes na $ 25 milyon at natitirang pagbabahagi ng 50 milyon. Ang nagresultang EPS ay $ 3.50, o ($ 200 milyon - $ 25 milyon) / (50 milyon). Ang nagresultang DFL ng Company ABC ay 1.33 (400% / 300%), o (($ 3.5 - $ 0.7) / $ 0.7) / (($ 200 milyon - $ 50 milyon) / $ 50 milyon). Samakatuwid, kung ang EBIT ng kumpanya ay tataas o bumababa ng 1%, ipinapahiwatig ng DFL na ang pagtaas ng EPS o pagbaba ng 1.33%.
