Ano ang isang Cryptocurrency ETF?
Ang isang cryptocurrency exchange-traded fund (ETF) ay gumagana, sa teorya, tulad ng anumang iba pang ETF. Habang sinusubaybayan ng karamihan sa mga ETF ang isang index o isang basket ng mga assets, isang cryptocurrency ETF ay susubaybayan ang isa o higit pang mga digital na mga token. Tulad ng iba pang mga ETF, ang mga digital na token na ETF ay mangangalakal tulad ng isang karaniwang stock sa isang palitan, at sila ay mapapailalim sa mga pagbabago sa presyo sa buong araw habang ang mga namumuhunan at nagbebenta.
Mga Key Takeaways
- Ang mga ETF ay maaaring maging isang lunas sa marami sa mga hadlang na pumipigil sa mga pangunahing mamumuhunan sa pagpasok sa merkado ng cryptocurrency. Maaaring sundin ng Cryptocurrency ETF ang isang solong cryptocurrency o isang basket ng iba't ibang mga digital na token at pera. Ang Cryptocurrency ETFs ay nakikipagkalakal sa isang bilang ng mga bansa, ngunit sa ngayon ang mga regulators sa US ay tinanggihan ang maraming mga pagtatangka upang mag-alok ng mga naturang produkto sa mga palitan. Mayroong isang bilang ng mga kahalili sa merkado na nagbibigay-daan para sa pagkakalantad sa cryptocurrency nang hindi nangangailangan ng mga mamumuhunan na pamahalaan ang ang mga digital na assets mismo, gayunpaman, ang mga pagpipiliang ito ay mas mababa sa maraming mga patungkol sa tradisyonal na mga ETFs.Blockchain na pondo ang mga pamumuhunan sa mga kumpanya na malapit na konektado sa merkado ng cryptocurrency at sa gayon pinapayagan ang hindi direktang pamumuhunan sa espasyo.
Paano gumagana ang isang Cryptocurrency ETF
Upang ang isang cryptocurrency ETF ay gumana nang maayos, ang samahan na namamahala ng pondo ay kailangang nagmamay-ari ng pinagbabatayan na mga assets na sinusubaybayan nito. Sa madaling salita, ang ETF ay kailangang magmamay-ari ng isang katumbas na istatistika ng mga digital na token. Ang pagmamay-ari ng mga token na ito ay kinakatawan bilang mga namamahagi, at sa pamamagitan ng pagbili ng mga namamahaging namumuhunan sa ETF ay hindi direktang pagmamay-ari ng mga token. Ang mga mamumuhunan ng ETF ay magkakaroon ng pagkakalantad sa baligtad na potensyal ng mga pinagbabatayan na mga assets.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Kaya kung saan tumayo ang cryptocurrency ETF ngayon? Sa ngayon, ang Securities and Exchange Commission (SEC) ay nagpahiwatig na hindi ito papayag sa mga cryptocurrency ETF hanggang ang mga merkado ay nagpapakita ng isang antas ng katatagan at katiwasayan. Gayunpaman, ang tindig ng SEC ay hindi tumigil sa isang bilang ng mga partido mula sa pagtatangka upang ilunsad ang mga digital na ETF.
Ang Exchange ng Exchange Board (CBOE) ng Chicago Board, na naglunsad ng mga futures sa bitcoin, ay na-lobbied ang SEC upang muling isaalang-alang ang mas maaga nitong pag-block ng mga pondo ng digital token. Sina Cameron at Tyler Winklevoss, ang mga tagapagtatag ng tanyag na digital na palitan ng pera ng Gemini, ay patuloy na humihingi ng petisyon sa SEC upang aprubahan ang isang bitcoin ETF na walang tagumpay.
Ang Coinbase, isang napakalawak na tanyag na digital na palitan ng pera, ay naglunsad ng isang pondo ng index na nag-aalok ng pagkakalantad sa apat sa pinakamalaking mga digital na pera, ngunit hindi ganoon katulad ang isang ETF. Ang ilang mga ETF ay nag-aalok din ng maliit na pagkakalantad sa GBTC, ngunit ang mga ito ay hindi eksklusibo na nakatuon sa mga cryptocurrencies.
Ang SEC ay nagpahayag ng pagiging bukas sa posibilidad ng mga pondo ng cryptocurrency sa hinaharap, at ito ay maaaring magpatuloy sa fuel fuel optimism kung ang mga ETF ng cryptocurrency ay umunlad sa iba pang mga bahagi ng mundo. Ang iba't ibang mga merkado sa Europa at Asya, halimbawa, ay nagpasimula ng mga ETF ng cryptocurrency salamat sa magkakaibang mga antas ng regulasyon. Gayunman, sa ngayon, kailangang maghintay ang mga namumuhunan sa US.
Cryptocurrency ETF kumpara sa Bitcoin Investment Trust
Walang mga cryptocurrency ETF na kasalukuyang nakikipagkalakalan sa publiko sa US hanggang sa Nobyembre 2019. Ang pinakamalapit na bagay ay isang pondo na kilala bilang Bitcoin Investment Trust (GBTC). Ang tiwala na ito ay kumikilos tulad ng isang ETF sa maraming paraan — nagmamay-ari ito ng mga bitcoins para sa mga namumuhunan at pinapayagan silang makipagkalakalan sa pagbabahagi ng tiwala.
Ang sponsor ng pondo, Grayscale Investment Trust, gayunpaman, singilin ang isang taunang bayad sa pamamahala ng 2% ng mga ari-arian ng pondo, isang presyo na makabuluhang mas mataas kaysa sa iba pang mga ETF. Bukod dito, bilang ang unang tiwala ng uri nito, ang GBTC ay nakaranas ng ilang mga kakaibang pagbabago sa presyo na nauugnay sa mga pagbabago sa halaga ng bitcoin. Habang inaasahan ng isang tao na ang GBTC ay maiugnay sa presyo ng bitcoin, hanggang ngayon hindi palaging ganito ang kaso. Sa pangkalahatan, na may isang mataas na ratio ng gastos at mataas na pinakamababang pamumuhunan, ang GBTC ay hindi naa-access sa mga pangunahing namumuhunan sa ngayon.
Ang mga namumuhunan sa US na naghahanap upang makibahagi sa mga digital na ETF ng pera ay may limitadong mga pagpipilian. Ang pamumuhunan sa mga internasyonal na ETF ay isang pamamaraan kung mayroon silang access. Kung natutugunan nila ang mahigpit na mga kinakailangan para sa pamumuhunan sa GBTC, isa pa ang posibilidad na iyon. Gayunman, sa ngayon, ang mga namumuhunan na ito ay maaaring pinakamahusay na tumingin sa isang kaugnay na grupo ng mga ETF - blockchain ETFs.
Sinusuportahan ng teknolohiya ng blockchain ang espasyo ng cryptocurrency at malapit na naka-link sa mga digital na token. Mayroong isang lumalagong bilang ng mga ETF na nakatuon sa mga kumpanya na may kaugnayan sa blockchain. Maaaring kabilang dito ang mga developer ng computer processor at mga tagagawa na malapit na konektado sa industriya ng cryptocurrency. Ang mga ETF tulad ng Amplify Transformational Data Sharing ETF (BLOK) at ang Reality Shares Nasdaq NextGen Economy ETF (BLCN) ay nagpapahintulot sa mga namumuhunan na mag-access sa mga kumpanya na nakatuon sa puwang ng blockchain. Marami sa mga ETF na ito ang nakakita ng napakalaking tagumpay.
Mga Pakinabang ng Cryptocurrency ETFs
Ang ilan sa mga pinakamatagumpay na mga cryptocurrencies ay nakakita ng mga nakakakilalang mga natamo. Gayunpaman, ang industriya ay napapalibutan pa rin ng kawalan ng katiyakan at sinaktan ng mabigat na pagkasumpungin. Para sa kadahilanang ito, maraming mamumuhunan ang mas gusto na gumamit ng isang sasakyan tulad ng isang ETF upang lumahok sa puwang ng cryptocurrency.
Pinapayagan ng mga ETF ng Pera ang mga namumuhunan na samantalahin ang mga pagkakataon na naroroon habang ang mga pamamahala at seguridad sa mga eksperto. Ibinigay na ang mga palitan ng digital at mga token ay regular pa rin ang target ng mga magnanakaw at scammers, maliwanag kung bakit nais ng mga namumuhunan na gawin itong labis na pag-iingat.
Maraming mga pakinabang ng isang cryptocurrency ETF sa tuwid na mga pamumuhunan sa cryptocurrency. Una, tulad ng nabanggit sa itaas, ang mga digital na dompet at palitan ay lubos na madaling kapitan ng mga hack at pagnanakaw. Ang mga namumuhunan na may hawak na mga digital na token ay nagpapatakbo ng panganib na makita ang kanilang mga ari-arian ay nawala nang kaunti o walang pag-urong. Ang isang mamumuhunan sa isang digital na ETF, gayunpaman, ay may isang karagdagang layer ng seguridad sa custodian bank na sumusuporta sa ETF.
Ang isa pang pakinabang ng isang cryptocurrency ETF ay maaari itong magamit upang subaybayan ang maraming mga digital na token nang sabay-sabay. Ang mundo ng cryptocurrency ay lubos na pinagsama, at ang mga mamumuhunan na naghahanap na may hawak na isang basket ng, sabihin, 20 iba't ibang mga token ay maaaring magkaroon ng pagmamay-ari at patakbuhin ang maramihang mga pitaka at account sa iba't ibang mga digital na palitan ng salapi.
