Ang kahulugan ng pagbabalik sa kumulatif

Ano ang Bumalik na Kumulatif?

Ang isang pinagsama-samang pagbabalik sa isang pamumuhunan ay ang pinagsama-samang halaga na nakuha ng pamumuhunan o nawala sa paglipas ng panahon, independiyenteng ng panahon na kasangkot. Itinanghal bilang isang porsyento, ang pagbabalik ay ang hilaw na matematika na pagbabalik ng sumusunod na pagkalkula:

$\frac{\left(CurrentPr\mathrm{ako}ceofSecur\mathrm{ako}ty\right)-\left(Or\mathrm{ako}g\mathrm{ako}nalPr\mathrm{ako}ceofSecur\mathrm{ako}ty\right)}{Or\mathrm{ako}g\mathrm{ako}nalPr\mathrm{ako}ceofSecur\mathrm{ako}ty}$ Orihinal na Presyo ng Seguridad (Kasalukuyang Presyo ng Seguridad) - (Orihinal na Presyo ng Seguridad)

Mga Key Takeaways

• Ipinahayag bilang isang porsyento, ang pagbabalik sa kabuuan ay ang kabuuang pagbabago sa presyo ng isang pamumuhunan sa loob ng isang itinakdang panahon - isang pinagsama-samang pagbabalik, hindi isang annualized one.Reinvesting the dividends or capital nakuha ng isang pamumuhunan ay nakakaapekto sa pinagsama-samang pagbabalik.Kumulatibong pagbabalik ng mga numero para sa pangkaraniwang karaniwang tinatanggal ang epekto ng taunang mga ratio ng gastos at iba pang mga bayarin sa pagganap ng pondo.

Pag-unawa sa Pagbalik ng Kumulatif

Ang pinagsama-samang pagbabalik ng isang stock na walang dividend ay madaling kinakalkula sa pamamagitan ng pag-uunawa ng halaga ng kita o pagkawala sa orihinal na presyo. Halimbawa, ang pamumuhunan ng $ 10, 000 sa Johnson & Johnson (JNJ) para sa isang 10-taong panahon na nagtatapos sa Disyembre 31, 2018, ay nagreresulta sa $ 48, 922. Nang walang pagbahagi ng mga dividends, ito ay isang kabuuang pinagsama-samang pagbabalik ng 697.99% o isang average ng 10.94%; kasama rin dito ang dalawang stock split. Ang halaga ng mga dibidendo na natanggap sa panahong iyon ay nagdaragdag din ng isa pang $ 13, 611 sa kita kaysa sa orihinal na pamumuhunan.

Ang pagkalkula ng pinagsama-samang pagbabalik para sa isang stock na muling namuhunan sa mga dibidend ay mas mahirap. Sa halimbawa ng Johnson & Johnson sa itaas, muling pag-isplay ng mga dibidendo ang nets ng kabuuang halaga na $ 75, 626. Ang pagbabalik sa kumulatif ay maaaring maging maling aksyon sa sitwasyong ito dahil ang naipon na halaga ng pinagsama-samang halaga ay higit pa sa nakaraang halimbawa, kung saan ang kabuuan sa pagitan ng punong-guro ng $ 48, 922 at mga dibidendo ay hindi namuhunan ng $ 13, 611 ay $ 62, 533.

Ang pag-ani muli ng mga dibidendo ay nagdaragdag sa batayan ng gastos ng mamumuhunan at binabawasan ang pagbabalik sa pinagsama-samang. Para sa halimbawa na na-muling naiparehistro, ang pagbabalik ng stock ng stock ay 656.26% o isang average ng 10.64%. Kung ihahambing, ang na-reinvest na halaga ay may isang mas mababang pagbabalik ngunit talagang nagbubunga ng higit pang kabuuang halaga ng dolyar para sa namumuhunan, na may karagdagang $ 13, 093.

Cululative Return at Mutual Funds

Ang isang pangkaraniwang paraan upang maipakita ang "epekto" ng pagganap ng isang kapwa pondo sa paglipas ng panahon ay upang ipakita ang pinagsama-samang pagbabalik kasama ang isang visual tulad ng isang grap ng bundok. Dapat suriin ng mga namumuhunan upang kumpirmahin kung ang interes at / o mga dibidendo ay kasama sa pinagsama-samang pagbabalik (ang mga materyales sa marketing o impormasyon na kasamang isang paglalarawan ay dapat sabihin); ang nasabing payout ay maaaring ipagpalagay na muling maipalit o simpleng binibilang bilang raw dolyar kapag kinakalkula ang pinagsama-samang pagbabalik.

Ang isang kilalang pagkakaiba sa pagitan ng mga pondo ng mutual at stock ay ang mga pondo ng mutual na minsan ay namamahagi ng mga nakakuha ng kapital sa mga may-hawak ng pondo. Ang pamamahagi na ito ay karaniwang darating sa pagtatapos ng isang taon ng kalendaryo at binubuo ng mga kita na ginawa ng mga tagapamahala ng portfolio kapag nagsasara ng mga paghawak. Ang mga may-ari ng pondo ng Mutual ay may pagpipilian upang muling mabuhunan ang mga nakuha ng kapital, na maaaring higit na mas mahirap ang pagkalkula ng pinagsama-samang pagbabalik na mas mahirap.

Cululative Return kumpara sa Compound Return

Kasabay ng pinagsama-samang pagbabalik, ang isang kapwa pondo o iba pang pamumuhunan ay karaniwang nagpapahiwatig ng pagbabalik ng tambalan. Hindi tulad ng pinagsama-samang pagbabalik, ang numero ng pagbabalik ng tambalan ay nai-annualize.

Habang ang mga pagbabalik na nagbabalik ay maaaring tunog na mas kahanga-hanga kaysa sa karaniwang mas maliit na taunang rate ng pagbabalik, karaniwang tinatanggal nila ang epekto ng taunang gastos sa mga nagbabalik na tunay na matatanggap ng mamumuhunan. Mga taunang gastos na maaaring asahan ng mamumuhunan isama ang kabuuang kabuuang halaga ng gastos, mga rate ng interes sa mga pautang at mga bayarin sa pamamahala. Kapag nagtrabaho sa isang pinagsama-samang batayan, ang mga bayarin na ito ay maaaring kumain ng malaki sa mga bilang ng pagbabalik.