Talaan ng nilalaman
- Ano ang Kasalukuyang Ratio?
- Pormula at Pagkalkula
- Kasalukuyang Ratio at Utang
- Pagbibigay-kahulugan sa Kasalukuyang Ratio
- Mga Kasalukuyang Pagbabago ng Ratio sa paglipas ng Oras
- Gamit ang Kasalukuyang Ratio
- Kasalukuyang Ratio kumpara sa Iba pang mga Ratios
- Mga Limitasyon ng Kasalukuyang Ratio
Ano ang Kasalukuyang Ratio?
Ang kasalukuyang ratio ay isang ratio ng pagkatubig na sumusukat sa kakayahan ng isang kumpanya na magbayad ng mga panandaliang obligasyon o mga nararapat sa loob ng isang taon. Sinasabi nito sa mga namumuhunan at analyst kung paano mai-maximize ng isang kumpanya ang kasalukuyang mga assets sa balanse nito upang masiyahan ang kasalukuyang utang at iba pang mga payable.
Mga Key Takeaways
- Inihahambing ng kasalukuyang ratio ang lahat ng mga kasalukuyang assets ng isang kumpanya sa kasalukuyang mga pananagutan. Ang mga ito ay karaniwang tinukoy bilang mga ari-arian na cash o ay magiging pera sa isang taon o mas kaunti, at ang mga pananagutan na babayaran sa isang taon o mas kaunti. Ang kasalukuyang ratio ay minsan ay tinutukoy bilang ang "nagtatrabaho capital" ratio at tumutulong sa mga namumuhunan maunawaan ang higit pa tungkol sa kakayahan ng isang kumpanya upang masakop ang panandaliang utang nito kasama ang kasalukuyang mga assets.Weaknesses ng kasalukuyang ratio ay kasama ang kahirapan sa paghahambing ng panukala sa buong mga grupo ng industriya, overgeneralization ng mga tiyak na balanse ng asset at pananagutan, at ang kakulangan ng impormasyon sa trending.
Formula at Pagkalkula para sa Kasalukuyang Ratio
Upang makalkula ang ratio, inihahambing ng mga analyst ang kasalukuyang mga assets ng isang kumpanya sa kasalukuyang mga pananagutan. Kasalukuyang mga asset na nakalista sa sheet ng balanse ng kumpanya ay kasama ang cash, account na natatanggap, imbentaryo at iba pang mga pag-aari na inaasahang mai-liquidate o maging cash sa mas mababa sa isang taon. Kasama sa mga kasalukuyang pananagutan ang mga account na babayaran, sahod, buwis na babayaran, at ang kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang.
Kasalukuyang Ratio = Kasalukuyang pananagutanMga kasalukuyang mga pag-aari
Ang isang kasalukuyang ratio na naaayon sa average ng industriya o bahagyang mas mataas ay karaniwang itinuturing na katanggap-tanggap. Ang isang kasalukuyang ratio na mas mababa kaysa sa average ng industriya ay maaaring magpahiwatig ng isang mas mataas na panganib ng pagkabalisa o default. Katulad nito, kung ang isang kumpanya ay may napakataas na kasalukuyang ratio kumpara sa kanilang grupo ng kapantay, ipinapahiwatig nito na ang pamamahala ay maaaring hindi gumagamit ng kanilang mga assets nang mahusay.
Ang kasalukuyang ratio ay tinatawag na "kasalukuyang" dahil, hindi katulad ng iba pang mga ratio ng pagkatubig, isinasama nito ang lahat ng kasalukuyang mga pag- aari at pananagutan.
Ang kasalukuyang ratio ay tinatawag ding working capital ratio.
Paggamit ng Kasalukuyang Ratio
Kasalukuyang Ratio at Utang
Ang isang kumpanya na may kasalukuyang ratio na mas mababa sa isa ay hindi, sa maraming mga kaso, ay may kabisera upang matugunan ang mga panandaliang obligasyon kung lahat sila ay magkakasabay, habang ang isang kasalukuyang ratio na mas malaki kaysa sa isa ay nagpapahiwatig na ang kumpanya ay may mga mapagkukunang pinansyal upang manatiling solvent sa panandaliang. Gayunpaman, dahil ang kasalukuyang ratio sa anumang oras ay isang snapshot lamang, kadalasan hindi isang kumpletong representasyon ng pagkatubig o solvency ng isang kumpanya.
Halimbawa, ang isang kumpanya ay maaaring magkaroon ng napakataas na kasalukuyang ratio, ngunit ang mga account na natanggap ay maaaring masyadong may edad, marahil dahil ang mga kostumer nito ay nagbabayad nang napakabagal, na maaaring maitago sa kasalukuyang ratio. Dapat ding isaalang-alang ng mga analista ang kalidad ng iba pang mga ari-arian ng isang kumpanya kumpara sa mga obligasyon nito. Kung ang imbentaryo ay hindi maaaring ibenta, ang kasalukuyang ratio ay maaari pa ring tumingin katanggap-tanggap sa isang punto sa oras, ngunit ang kumpanya ay maaaring tumungo para sa default.
Ang isang kasalukuyang ratio na mas mababa sa isa ay maaaring mukhang nakababahala, kahit na ang iba't ibang mga sitwasyon ay maaaring makaapekto sa kasalukuyang ratio sa isang matatag na kumpanya. Halimbawa, ang isang normal na buwanang cycle para sa mga koleksyon ng mga kumpanya at mga proseso ng pagbabayad ay maaaring humantong sa isang mataas na kasalukuyang ratio habang natanggap ang mga pagbabayad, ngunit isang mababang kasalukuyang ratio bilang mga koleksyon na iyon.
Ang pagkalkula ng kasalukuyang ratio sa isang oras lamang sa oras ay maaaring magpahiwatig ng kumpanya ay hindi maaaring masakop ang lahat ng mga kasalukuyang utang, ngunit hindi ito nangangahulugan na hindi ito magagawa sa sandaling natanggap ang mga pagbabayad.
Bilang karagdagan, ang ilang mga kumpanya, lalo na ang mas malalaking mga nagtitingi tulad ng Wal-Mart, ay nagawang makipag-ayos nang mas mahaba-kaysa-average na mga term sa pagbabayad sa kanilang mga supplier. Kung ang isang nagtitingi ay hindi nag-aalok ng kredito sa mga customer nito, maaari itong ipakita sa sheet ng balanse bilang isang mataas na balanse ng payable na may kaugnayan sa mga natanggap na balanse nito. Ang mga malalaking tingi ay maaari ring i-minimize ang kanilang dami ng imbentaryo sa pamamagitan ng isang mahusay na kadena ng supply, na ginagawang pag-urong ang kanilang kasalukuyang mga assets laban sa kasalukuyang mga pananagutan, na nagreresulta sa isang mas mababang kasalukuyang ratio. Ang kasalukuyang ratio ng Wal-Mart noong Enero 2019 ay 0.80.
Ang kasalukuyang ratio ay maaaring maging isang kapaki-pakinabang na panukala ng panandaliang solvency ng isang kumpanya kapag inilagay ito sa konteksto ng kung ano ang naging pangkaraniwang pangkaraniwang para sa kumpanya at pangkat ng kanyang kapantay. Nag-aalok din ito ng higit pang pananaw kapag kinakalkula nang paulit-ulit sa maraming mga panahon.
Pagbibigay-kahulugan sa Kasalukuyang Ratio
Ang isang ratio sa ilalim ng 1 ay nagpapahiwatig na ang mga utang ng kumpanya na dapat bayaran sa isang taon o mas kaunti ay mas malaki kaysa sa mga assets nito (cash o iba pang mga short-term assets na inaasahang mai-convert sa cash sa loob ng isang taon o mas kaunti.)
Sa kabilang banda, sa teorya, mas mataas ang kasalukuyang ratio, mas may kakayahang ang isang kumpanya ay magbabayad ng mga obligasyon nito sapagkat mayroon itong mas malaking proporsyon ng panandaliang halaga ng pag-aari na nauugnay sa halaga ng mga panandaliang pananagutan. Gayunpaman, habang ang isang mataas na ratio, sabihin ng higit sa 3, ay maaaring magpahiwatig na ang kumpanya ay maaaring masakop ang kasalukuyang mga pananagutan ng tatlong beses, maaaring ipahiwatig nito na hindi ginagamit ang mga kasalukuyang assets nito, ay hindi pag-secure ng financing nang maayos, o hindi pamamahala ng kapital nito sa pagtatrabaho.
Mga Kasalukuyang Pagbabago ng Ratio sa paglipas ng Oras
Ano ang gumagawa ng kasalukuyang ratio na "mabuti" o "masama" ay madalas na nakasalalay sa kung paano ito nagbabago. Ang isang kumpanya na tila may katanggap-tanggap na kasalukuyang ratio ay maaaring maging trending patungo sa isang sitwasyon kung saan ito ay nagpupumilit na bayaran ang mga bayarin nito. Sa kabaligtaran, ang isang kumpanya na maaaring mukhang nahihirapan ngayon, ay maaaring maging mahusay na pag-unlad patungo sa isang mas malusog na kasalukuyang ratio. Sa unang kaso, ang kalakaran ng kasalukuyang ratio sa paglipas ng panahon ay inaasahan na magkaroon ng negatibong epekto sa halaga ng kumpanya. Ang isang pagpapabuti ng kasalukuyang ratio ay maaaring magpahiwatig ng isang pagkakataon upang mamuhunan sa isang undervalued stock sa isang kumpanya na pag-ikot.
Isipin ang dalawang kumpanya na may kasalukuyang ratio na 1.00 ngayon. Batay sa kalakaran ng kasalukuyang ratio sa sumusunod na talahanayan, na kung saan ay maaaring masuri ng mga analyst na may higit pang maasahin na mga inaasahan?
Dalawang bagay ang dapat na maliwanag sa takbo ng Horn & Co kumpara sa Claws, Inc.: Una ang negatibo para sa Claws ay negatibo, na nangangahulugang ang karagdagang pagsisiyasat ay masinop. Marahil ay kumukuha sila ng labis na utang, o ang kanilang balanse sa cash ay nabawasan: alinman sa alinman ang maaaring maging isang solusyong isyu kung lumala ito.
Ang kalakaran para sa Horn & Co ay positibo, na maaaring magpahiwatig ng mas mahusay na mga koleksyon, mas mabilis na pag-iimpok ng imbentaryo, o ang kumpanya ay nagawang magbayad ng utang. Ang pangalawang kadahilanan ay ang kasalukuyang ratio ng Claws 'ay mas pabagu-bago, tumatalon mula 1.35 hanggang 1.05 sa isang solong taon, na maaaring magpahiwatig ng pagtaas ng panganib sa pagpapatakbo at malamang na i-drag ang halaga ng kumpanya.
Gamit ang Kasalukuyang Ratio
Ang kasalukuyang ratio para sa tatlong kumpanya - ang Apple (AAPL), Walt Disney (DIS), at Costco Wholesale (COST) - ay kinakalkula bilang mga sumusunod para sa taong piskalya na natapos sa 2017:
Sa bawat $ 1 ng kasalukuyang utang, ang COST ay mayroong $.98 cents na magagamit upang mabayaran ang utang sa oras na ito kuha. Gayundin, ang Disney ay may $.81 sentimo sa kasalukuyang mga assets para sa bawat dolyar ng kasalukuyang utang. Ang Apple ay may higit sa sapat upang masakop ang kasalukuyang mga pananagutan kung lahat sila ay pawang teoretiko dahil agad at lahat ng kasalukuyang mga pag-aari ay maaaring maging salapi.
Kasalukuyang Ratio kumpara sa Ibang Katutubong Ratios
Ang iba pang mga katulad na ratio ng pagkatubig ay maaaring magamit upang madagdagan ang isang kasalukuyang pagtatasa ng ratio. Sa bawat kaso, ang mga pagkakaiba sa mga hakbang na ito ay makakatulong sa isang mamumuhunan na maunawaan ang kasalukuyang katayuan ng mga pag-aari at pananagutan ng kumpanya mula sa iba't ibang mga anggulo, pati na rin upang maunawaan kung paano nagbabago ang mga account sa paglipas ng panahon.
Ang karaniwang ginagamit na acid-test ratio (o mabilis na ratio) ay nagkukumpara ng madaling likidong mga ari-arian ng isang kumpanya (kasama ang cash, account na natanggap at panandaliang pamumuhunan, hindi kasama ang imbentaryo at prepaid) sa kasalukuyang mga pananagutan. Ang ratio ng cash asset (o ratio ng cash) ay katulad din sa kasalukuyang ratio, ngunit inihahambing lamang nito ang nabebenta na mga security ng isang kumpanya at cash sa kasalukuyang mga pananagutan.
Sa wakas, ang ratio ng operating cash flow ay kinukumpara ang aktibong daloy ng isang kumpanya mula sa operasyon hanggang sa kasalukuyang mga pananagutan.
Mga Limitasyon ng Paggamit ng Kasalukuyang Ratio
Ang isang limitasyon ng paggamit ng kasalukuyang ratio ay lumilitaw kapag ginagamit ang ratio upang ihambing ang iba't ibang mga kumpanya sa isa't isa. Ang mga negosyo ay naiiba nang malaki sa pagitan ng mga industriya, at sa gayon ang paghahambing sa kasalukuyang mga ratio ng mga kumpanya sa iba't ibang mga industriya ay maaaring hindi humantong sa produktibong pananaw.
Halimbawa, sa isang industriya ay maaaring mas pangkaraniwan na magpalawak ng kredito sa mga kliyente sa loob ng 90 araw o mas mahaba, habang sa ibang industriya, ang mga panandaliang koleksyon ay mas kritikal. Lalo na, ang industriya na nagpapalawak ng mas maraming kredito ay maaaring talagang magkaroon ng isang mababaw na mas malakas na kasalukuyang ratio dahil mas mataas ang kanilang kasalukuyang mga assets. Ito ay karaniwang mas kapaki-pakinabang upang ihambing ang mga kumpanya sa loob ng parehong industriya.
Ang isa pang disbentaha ng paggamit ng kasalukuyang mga ratios, na binanggit sa madaling sabi, ay nagsasangkot ng kakulangan ng pagtutukoy. Hindi tulad ng maraming iba pang mga ratio ng pagkatubig, isinasama nito ang lahat ng kasalukuyang mga pag-aari ng isang kumpanya, kahit na ang mga hindi madaling likido. Halimbawa, isipin ang dalawang kumpanya na parehong may kasalukuyang ratio na 0.80 sa pagtatapos ng huling quarter. Sa ibabaw, ito ay maaaring magmukhang katumbas ngunit ang kalidad at pagkatubig ng mga pag-aari na iyon ay maaaring ibang-iba tulad ng ipinapakita sa sumusunod na pagkasira:
Sa halimbawang ito, ang Company A ay may higit na imbentaryo kaysa sa Company B, na kung saan ay magiging mahirap na maging cash sa panandaliang. Marahil ang imbentaryo na ito ay overstocked o hindi ginustong, na sa kalaunan ay maaaring mabawasan ang halaga nito sa sheet ng balanse. Ang Company B ay may mas maraming cash, na kung saan ay ang pinaka likido na asset at maraming mga account na natatanggap na maaaring makolekta nang mas mabilis kaysa sa imbentaryo ay maaaring ma-liquidate. Bagaman ang kabuuang halaga ng kasalukuyang mga pag-aari ay tumutugma, ang Company B ay nasa isang mas likido, posisyon ng solvent.
Ang kasalukuyang pananagutan ng Company A at Company B ay naiiba din. Ang Company A ay may mas maraming account na dapat bayaran habang ang Company B ay may mas malaking halaga ng mga panandaliang tala na dapat bayaran. Ito ay nagkakahalaga ng mas maraming pagsisiyasat dahil malamang na ang mga account na dapat bayaran ay kailangang bayaran bago ang buong balanse ng mga tala na dapat bayaran. Gayunpaman, ang Company B ay may mas kaunting sahod na babayaran, na kung saan ay ang pananagutan na malamang na babayaran sa maikling panahon.
Sa halimbawang ito, bagaman ang parehong mga kumpanya ay tila magkakatulad, ang Company B ay malamang sa isang mas likido at solvent na posisyon. Ang isang mamumuhunan ay maaaring maghukay nang malalim sa mga detalye ng isang kasalukuyang paghahambing sa ratio sa pamamagitan ng pagsusuri ng iba pang mga ratio ng pagkatubig na mas makitid na nakatuon kaysa sa kasalukuyang ratio.
