Narinig nating lahat ang mga eksperto sa pananalapi na naglalarawan ng mga benepisyo ng pag-iba ng portfolio, at mayroong katotohanan dito. Ang isang personal na portfolio ng portfolio ay kinakailangang pag-iba-ibahin upang makatulong na mabawasan ang likas na panganib na magkaroon lamang ng isang stock o mga stock lamang mula sa isang partikular na industriya. Gayunpaman, ang ilang mga namumuhunan ay maaaring talagang maging sobra-iba-iba. Narito kung paano mo mapanatili ang isang naaangkop na balanse kapag itinatayo ang iyong portfolio.
Mga Key Takeaways
- Ang pagkakaiba-iba, na kinabibilangan ng pagmamay-ari ng iba't ibang mga stock at stock sa loob ng iba't ibang mga industriya, ay maaaring makatulong sa mga namumuhunan na mabawasan ang panganib ng pagmamay-ari ng mga indibidwal na stock. Ang susi sa pag-iiba ay tumutulong ito na mabawasan ang pagkasumpungin ng presyo at peligro, na maaaring makamit sa pamamagitan ng pagmamay-ari ng 20 na stock, nagpapakita ng pananaliksik. May kaunting pagkakaiba sa pagitan ng pagmamay-ari ng 20 stock at 1, 000, dahil ang mga benepisyo ng pag-iiba at pagbabawas ng panganib ay minimal sa kabila ng ika-20 stock. Sa paglipas ng pag-iiba ay posible dahil ang ilang mga kapwa pondo ay kailangang pagmamay-ari ng napakaraming stock (dahil sa malaking halaga ng cash na mayroon sila) na mahirap maipalabas ang kanilang mga benchmark o index. Ang pagmamay-ari ng mas maraming stock kaysa sa kinakailangan ay maaaring mag-alis ng epekto ng malalaking mga nakuha sa stock at limitahan ang iyong baligtad.
Ano ang Diversification?
Kung pinag-uusapan natin ang tungkol sa pag-iba sa isang portfolio ng stock, tinutukoy namin ang pagtatangka ng mamumuhunan upang mabawasan ang pagkakalantad sa panganib sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang mga kumpanya sa iba't ibang sektor, industriya, o kahit na mga bansa.
Karamihan sa mga propesyonal sa pamumuhunan ay sumasang-ayon na kahit na ang pag-iiba ay walang garantiya laban sa pagkawala, ito ay isang masinop na diskarte upang magpatibay tungo sa pangmatagalang layunin sa pananalapi. Maraming mga pag-aaral na nagpapakita kung bakit gumagana ang pag-iiba-iba - upang ilagay ito sa pamamagitan lamang ng pagkalat ng iyong mga pamumuhunan sa iba't ibang sektor o industriya na may mababang ugnayan sa bawat isa, bawasan mo ang pagkasumpungin ng presyo.
Ito ay dahil ang iba't ibang mga industriya at sektor ay hindi gumagalaw nang pababang at sa parehong oras o sa parehong rate. Kung pinagsama mo ang mga bagay sa iyong portfolio, mas malamang na makakaranas ka ng mga malalaking patak, dahil habang ang ilang mga sektor ay nakatagpo ng mga mahihirap na oras, ang iba ay maaaring umunlad. Nagbibigay ito para sa isang mas pare-pareho sa pangkalahatang pagganap ng portfolio.
Iyon ay sinabi, mahalaga na tandaan na kahit gaano pa man iba-iba ang iyong portfolio, ang iyong panganib ay hindi kailanman mapupuksa. Maaari mong bawasan ang panganib na nauugnay sa mga indibidwal na stock (kung ano ang tinatawag na akademiko na unsystematic panganib), ngunit may mga likas na panganib sa merkado (sistematikong peligro) na nakakaapekto sa halos bawat stock. Walang halaga ng pag-iiba-iba ay maaaring mapigilan iyon.
Pag-iba-ibang Malayo Unsystematic Panganib
Ang karaniwang tinatanggap na paraan upang masukat ang panganib ay sa pamamagitan ng pagtingin sa mga antas ng pagkasumpungin. Iyon ay, mas malinaw na isang stock o portfolio ay gumagalaw sa loob ng isang tagal ng panahon, ang riskier na pag-aari ay. Ang isang konsepto ng istatistika na tinatawag na standard na paglihis ay ginagamit upang masukat ang pagkasumpungin. Kaya, para sa kapakanan ng artikulong ito, maaari mong isipin ang karaniwang paglihis bilang nangangahulugang "panganib".
Larawan ni Julie Bang © Investopedia 2020
Ayon sa teorya ng modernong portfolio, nais mong lumapit sa pagkamit ng pinakamainam na pagkakaiba-iba matapos ang pagdaragdag ng tungkol sa ikadalawampu stock sa iyong portfolio.
Sa libro nina Edwin J. Elton at Martin J. Gruber na "Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, " napagpasyahan nila na ang average na standard na paglihis (peligro) ng isang solong stock portfolio ay 49.2 porsyento, habang pinapataas ang bilang ng mga stock sa average na well- ang balanseng portfolio ay maaaring mabawasan ang standard na paglihis ng portfolio sa isang maximum na 19.2 porsyento (ang bilang na ito ay kumakatawan sa panganib sa merkado).
Gayunpaman, nahanap din nila na sa isang portfolio ng 20 na stock, ang panganib ay nabawasan sa halos 20 porsyento. Samakatuwid, ang mga karagdagang stock mula 20 hanggang 1, 000 ay nabawasan lamang ang peligro ng portfolio ng halos 0.8 porsyento, habang ang unang 20 na stock ay nabawasan ang panganib ng portfolio ng 29.2 porsyento.
Maraming mga namumuhunan ang nagkamali ng pagtingin na ang panganib ay proporsyonal na nabawasan sa bawat karagdagang stock sa isang portfolio, kung sa katunayan hindi ito maaaring mas malayo sa katotohanan. Mayroong katibayan na maaari mo lamang mabawasan ang iyong panganib sa isang tiyak na punto na lampas na walang karagdagang benepisyo mula sa pag-iba.
Tunay na Pagkakaiba-iba
Ang pag-aaral na nabanggit sa itaas ay hindi iminumungkahi ang pagbili ng anumang 20 stock ay katumbas ng pinakamabuting pag-iba. Tandaan mula sa aming orihinal na paliwanag ng pag-iba-iba na kailangan mong bumili ng mga stock na naiiba sa bawat isa, maging sa laki ng kumpanya, industriya, sektor, bansa, atbp. Sinasabi sa pananalapi, nangangahulugan ito na bumili ka ng mga stock na walang pinag-aaralan - mga stock na lumipat sa magkakaibang direksyon sa iba't ibang oras.
Pinag-uusapan lamang namin ang tungkol sa pag-iba sa loob ng iyong stock portfolio dito. Ang pangkalahatang portfolio ng isang tao ay dapat ding pag-iba-ibahin sa iba't ibang mga klase ng pag-aari - nangangahulugang naglalaan ng isang tiyak na porsyento sa mga bono, kalakal, real estate, alternatibong mga pag-aari, at iba pa.
Paano Nakakaapekto sa Pagkakaiba-iba ng Mga Pondo ng Mutual Fund
Ang pagmamay-ari ng isang kapwa pondo na namumuhunan sa 100 mga kumpanya ay hindi nangangahulugang nangangahulugan ka na. Maraming mga pondo sa isa't isa ay tiyak sa sektor, kaya ang pagmamay-ari ng telecom o pondo sa pangangalaga ng kalusugan ay nangangahulugan na ikaw ay iba-iba sa loob ng industriya na iyon, ngunit dahil sa mataas na ugnayan sa pagitan ng mga paggalaw sa mga presyo ng stock sa loob ng isang industriya, hindi ka sari-sari sa lawak na maaari mong maging sa pamamagitan ng pamumuhunan sa iba't ibang mga industriya at sektor. Ang mga balanse na pondo ay nag-aalok ng mas mahusay na proteksyon sa peligro kaysa sa isang pondo sa tiyak na sektor dahil mayroon silang 100 o higit pang mga stock sa buong merkado.
Maraming mga may hawak ng pondo sa isa't isa ay nagdurusa rin sa pagiging sobra-iba-iba. Ang ilang mga pondo, lalo na ang mga mas malaki, ay may napakaraming mga ari-arian na ibinigay na kailangan nilang mamuhunan ng mas malaking halaga ng salapi - na dapat silang humawak ng literal na daan-daang stock. Sa ilang mga kaso, ginagawa nitong halos imposible para sa pondo na maipalabas ang mga benchmark at mga index - ang buong kadahilanan na namuhunan ka sa pondo at binabayaran ang tagapamahala ng pondo sa isang bayad sa pamamahala.
Ang Bottom Line
Ang pagkakaiba-iba ay tulad ng sorbetes. Mabuti ito, ngunit sa katamtaman lamang. Ang karaniwang pinagkasunduan ay ang isang balanseng portfolio na may humigit-kumulang na 20 stock na nag-iba sa pinakamataas na halaga ng panganib sa merkado. Ang pagmamay-ari ng karagdagang mga stock ay aalisin ang potensyal ng mga malalaking nakakuha ng makabuluhang nakakaapekto sa iyong ilalim na linya, tulad ng kaso sa malaking kapwa pondo sa pamumuhunan sa daan-daang mga stock.
Ayon kay Warren Buffett, "ang malawak na pag-iba ay kinakailangan lamang kapag hindi naiintindihan ng mga namumuhunan ang kanilang ginagawa." Sa madaling salita, kung pag-iba-ibahin mo nang labis, baka hindi ka mawalan ng marami, ngunit hindi ka rin makukuha.
