Ano ang mga STIR Futures & options?
Ang STIR ay isang acronym na nakatayo para sa "panandaliang rate ng interes, " at ang mga pagpipilian o mga kontrata sa futures sa mga rate na ito ay tinukoy ng mga negosyante ng institusyon bilang mga pagpipilian sa STIR o mga pagpipilian sa STIR. Ang kategorya ng derivatives ng STIR ay kinabibilangan ng mga futures, mga pagpipilian at swaps.
Mga Key Takeaways
- Ang mga derivatives ng Short Term Interest Rate (STIR) ay madalas na batay sa mga tatlong buwang security securities.Ang pangunahing paggamit nito ay upang maprotektahan laban sa pagkakita ng interes sa interes sa panandaliang pagpapahiram.Ang mga naghihintay o tawag o futures sa mga security ng STIR ay pusta ang mga rate ng interes tataas, ang mga mamimili ng inilalagay ay mga rate ng pusta ng interes ay mahuhulog.
Pag-unawa sa STIR futures & options
Ang pinagbabatayan na pag-aari para sa futures ng STIR at mga pagpipilian ay isang tatlong buwang seguridad sa rate ng interes. Ang dalawang pangunahing mga kontrata na ipinagpalit ay ang Eurodollar at Euribor, na maaaring mangalakal ng higit sa isang trilyong dolyar at euro araw-araw sa isang ganap na elektronikong pamilihan. Kasama rin sa kategorya ang iba pang mga panandaliang benchmark, tulad ng ASX 90-araw na bangko na tinanggap na bill sa Australia at panandaliang mga rate ng interes na lumulutang, tulad ng London Interbank Offered Rate (LIBOR) at mga katumbas nito sa Hong Kong (HIBOR), Tokyo (TIBOR) at iba pang sentro ng pananalapi. Maraming mga kumpanya at institusyong pampinansyal ang gumagamit ng mga kontrata ng STIR upang magbantay laban sa paghiram o pagkakalantad sa pagkakalantad.
Habang ang mga speculators ay maaaring makahanap ng trading STIR na kumikitang, ang pinakakaraniwang ginagamit ay para sa pag-upo ng mga diskarte sa mga pagpipilian tulad ng mga takip, sahig at kwelyo. Ang mga sentral na bangko ay maaaring mapanood ang mga futures ng STIR upang mabigyan ang mga inaasahan ng merkado nang maaga sa mga desisyon sa patakaran sa pananalapi. Samakatuwid, ang mga pagbabago sa futures ng STIR ay maaaring maging kapaki-pakinabang para sa mga nagnanais na hulaan ang patakarang iyon.
Gamit ang STIR futures at mga pagpipilian
Ang sinumang trading sa futures futures market ay may opinyon sa kung ang mga rate ay tumaas ng pagbagsak sa panahon ng maikling buhay ng kontrata sa futures. Tulad ng anumang mga kontrata sa futures, naniniwala ang mamimili na maaari niyang bilhin ang kontrata ngayon at kumita mula sa isang pagtaas ng presyo ng pinagbabatayan na pag-aari kapag matapos ang kontrata. Ang mga futures na ito ay tumira sa cash kaya ang kita ay simpleng pagkakaiba sa pagitan ng pag-areglo o presyo ng paghahatid at ang presyo ng pagbili. Ang iba pang mga futures, tulad ng futures sa mga bilihin, ay tumira sa pisikal na paghahatid ng pinagbabatayan na pag-aari ng nagbebenta sa bumibili.
Maliban sa mga tiyak na laki ng kontrata at pinakamababang pagbabago ng presyo, napakakaunti ang pagkakaiba sa pagitan ng mga futures ng STIR at mga pagpipilian at iba pang pamantayang futures at mga pagpipilian. Ang STIR ay ang panandaliang katumbas ng "pangmatagalan na pagkahinog" na naglalarawan lamang ng isang bahagi ng curve ng ani, kahit na sa buong merkado (Eurodollars, LIBOR, atbp.).
Ang pakikipagkalakal sa pinaka-aktibong futures ng STIR at mga pagpipilian ay nagbibigay ng mataas na kahusayan, pagkatubig at transparency para sa mga hedger. Makakatipid ito ng isang kumpanya mula sa pagkakaroon upang lumikha ng mga bakod mula sa kumplikadong mga diskarte sa over-the-counter market at mula sa pagkuha ng katapat na panganib.
Mga detalye sa kontrata
Habang ang bawat palitan ay nagtatakda ng sariling mga pagtutukoy sa kontrata mayroong ilang mga pangkalahatang tuntunin. Ang mga petsa ng pag-expire sa pangkalahatan ay sumusunod sa International Monetary Market (IMM) na mga petsa ng ikatlong Miyerkules ng Marso, Hunyo, Setyembre at Disyembre. Kasama sa mga eksepsiyon ang mga panukalang batas ng Australia at ang mga panukalang batas ng New Zealand ay kapansin-pansin na mga pagbubukod. Minsan mayroong mga "serye" na mga kontrata na mag-expire din sa ikatlong Miyerkules sa lahat ng buwan.
Ang presyo ng kontrata ay sinipi bilang 100 minus isang may-katuturang tatlong buwang rate ng interes kaya ang isang rate ng 2.5% ay nagbubunga ng isang presyo na 97.50.
