Ano ang isang Ratio ng Utang?
Ang ratio ng utang ay isang pinansiyal na ratio na sumusukat sa lawak ng pagkilos ng isang kumpanya. Ang ratio ng utang ay tinukoy bilang ang ratio ng kabuuang utang sa kabuuang mga pag-aari, na ipinahayag bilang isang desimal o porsyento. Maaari itong ma-kahulugan bilang proporsyon ng mga ari-arian ng isang kumpanya na pinondohan ng utang.
Ang isang ratio na higit sa 1 ay nagpapakita na ang isang malaking bahagi ng utang ay pinondohan ng mga ari-arian. Sa madaling salita, ang kumpanya ay may higit na pananagutan kaysa sa mga assets. Ipinapahiwatig din ng isang mataas na ratio na ang isang kumpanya ay maaaring ilagay ang sarili sa isang panganib ng default sa mga pautang nito kung ang mga rate ng interes ay babangon nang bigla. Ang isang ratio sa ibaba 1 ay isinasalin sa katotohanan na ang isang mas malaking bahagi ng mga ari-arian ng isang kumpanya ay pinondohan ng equity.
Ang ratio ng utang ay tinukoy din bilang ratio ng utang-sa-assets.
Ang Formula para sa Ratio ng Utang Ay
Ratio ng utang = Kabuuang mga ari-arianTotal na utang
Ratio ng Utang
Ano ang Sinasabi sa Iyong Utang na Utang?
Ang mas mataas na ratio ng utang, mas maraming leverage ng isang kumpanya ay, na nagpapahiwatig ng mas malaking panganib sa pananalapi. Kasabay nito, ang paggamit ay isang mahalagang tool na ginagamit ng mga kumpanya upang lumago, at maraming mga negosyo ang makahanap ng mga sustainable gamit para sa utang.
Ang mga ratios ng utang ay nag-iiba-iba sa kabuuan sa mga industriya, na may mga negosyo na may kapital na masinsinang tulad ng mga utility at pipeline na mayroong mas mataas na mga ratio ng utang kaysa sa iba pang mga industriya tulad ng sektor ng teknolohiya. Halimbawa, kung ang isang kumpanya ay may kabuuang mga ari-arian na $ 100 milyon at kabuuang utang na $ 30 milyon, ang ratio ng utang nito ay 30% o 0.30. Ang kumpanyang ito ba ay nasa isang mas mahusay na sitwasyon sa pananalapi kaysa sa isa na may ratio ng utang na 40%? Ang sagot ay nakasalalay sa industriya.
Ang isang ratio ng utang na 30% ay maaaring masyadong mataas para sa isang industriya na may pabagu-bago ng cash flow, kung saan ang karamihan sa mga negosyo ay kumukuha ng kaunting utang. Ang isang kumpanya na may mataas na ratio ng utang na may kaugnayan sa mga kapantay nito ay marahil ay mahahanap na mahal na humiram at maaaring makita ang sarili sa isang langutngot kung magbabago ang mga pangyayari. Ang industriya ng fracking, halimbawa, nakaranas ng mga mahihirap na oras na nagsisimula sa tag-init ng 2014 dahil sa mataas na antas ng utang at plummeting na presyo ng enerhiya. Sa kabaligtaran, ang isang antas ng utang na 40% ay maaaring madaling pamahalaan para sa isang kumpanya sa isang sektor tulad ng mga utility, kung saan ang mga daloy ng cash ay matatag at mas mataas na ratios ng utang ang pamantayan.
Ang isang ratio ng utang na higit sa 1.0 (100%) ay nagsasabi sa iyo na ang isang kumpanya ay may higit na utang kaysa sa mga assets. Samantala, ang isang ratio ng utang na mas mababa sa 100% ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay may mas maraming mga pag-aari kaysa sa utang. Ginamit kasabay ng iba pang mga panukala ng kalusugan sa pananalapi, ang ratio ng utang ay makakatulong sa mga namumuhunan na matukoy ang antas ng peligro ng isang kumpanya.
Ang ilang mga mapagkukunan ay tukuyin ang ratio ng utang bilang kabuuang mga pananagutan na hinati ng kabuuang mga pag-aari. Sinasalamin nito ang isang tiyak na kalabuan sa pagitan ng mga salitang "utang" at "pananagutan" na nakasalalay sa pangyayari. Ang ratio ng utang-sa-equity, halimbawa, ay malapit na nauugnay sa at mas karaniwan kaysa sa ratio ng utang, ngunit gumagamit ng kabuuang pananagutan sa numerator. Sa kaso ng ratio ng utang, kinakalkula ito ng mga nagbibigay ng data sa pananalapi gamit lamang ang pangmatagalan at panandaliang utang (kabilang ang mga kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang), hindi kasama ang mga pananagutan tulad ng mga account na babayaran, negatibong kabutihan at "iba pa."
Sa negosyong nagpapahiram ng utang at pagpapautang, dalawang karaniwang ratios ng utang na ginagamit upang masuri ang kakayahan ng isang borrower na magbayad ng isang pautang o mortgage ay ang gross service service ratio at ang kabuuang ratio ng serbisyo sa utang. Ang gross ratio ng utang ay tinukoy bilang ang ratio ng buwanang mga gastos sa pabahay (kabilang ang mga pagbabayad ng mortgage, seguro sa bahay, at mga gastos sa pag-aari) sa buwanang kita, habang ang kabuuang ratio ng serbisyo sa utang ay ang ratio ng buwanang mga gastos sa pabahay kasama ang iba pang utang tulad ng mga pagbabayad ng kotse at credit card loan sa buwanang kita. Natatanggap na mga antas ng kabuuang ratio ng serbisyo sa utang, sa mga termino ng porsyento, saklaw mula sa kalagitnaan ng 30s hanggang sa mababang 40s.
Mga Key Takeaways
- Ang ratio ng utang ay isang pinansiyal na ratio na sumusukat sa lawak ng pagkamit ng kumpanya sa mga tuntunin ng kabuuang utang sa kabuuang assets.Ang ratio ng utang na higit sa 1.0 (100%) ay nagsasabi sa iyo na ang isang kumpanya ay may higit na utang kaysa sa mga assets. Samantala, ang isang ratio ng utang na mas mababa sa 100% ay nagpapahiwatig na ang isang kumpanya ay may mas maraming mga pag-aari kaysa sa utang. Ang mga ratios ng utang ay nag-iiba-iba sa kabuuan sa mga industriya, na may mga negosyo na may kapital na masinsinang tulad ng mga utility at pipeline na mayroong mas mataas na mga ratio ng utang kaysa sa iba pang mga industriya tulad ng sektor ng teknolohiya.
Mga halimbawa ng Rt ng Utang
Tingnan natin ang ilang mga halimbawa mula sa iba't ibang mga industriya upang ma-contextualize ang ratio ng utang. Ang Starbucks Corp. (SBUX) ay naglista ng $ 0 sa panandaliang at kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang sa balanse nito para sa taon ng piskal na natapos Oktubre 1, 2017, at $ 3, 932, 600, 000 sa pangmatagalang utang. Ang kabuuang mga ari-arian ng kumpanya ay $ 14, 365, 600, 000. Nagbibigay ito sa amin ng isang ratio ng utang na $ 3, 932, 600, 000 ÷ $ 14, 365, 600, 000 = 0.2738, o 27.38%.
Upang masuri kung mataas ito, dapat nating isaalang-alang ang mga paggasta ng kapital na pumapasok sa isang Starbucks: pagpapaupa ng komersyal na espasyo, pag-renovate upang magkasya sa isang tiyak na layout, at pagbili ng mga mamahaling kagamitan sa specialty, na karamihan ay ginagamit nang madalas. Ang kumpanya ay dapat ding umarkila at sanayin ang mga empleyado sa isang industriya na may labis na mataas na turnover ng empleyado, sumunod sa mga regulasyong pangkaligtasan sa pagkain, atbp para sa higit sa 24, 00 na lokasyon, sa 75 na mga bansa. Marahil 27% ay hindi masyadong masama pagkatapos ng lahat, at sa katunayan ang Morningstar ay nagbibigay sa average ng industriya ng 40%. Ang resulta ay ang Starbucks ay may isang madaling oras sa paghiram ng pera; Nagtitiwala ang mga creditors na ito ay nasa isang matatag na posisyon sa pananalapi at maaaring inaasahan na mabayaran sila nang buo.
Kumusta naman ang isang kumpanya ng teknolohiya? Para sa taong piskal na natapos noong Disyembre 31, 2016, iniulat ng Facebook Inc. (FB) ang panandaliang at kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang na $ 280, 000, 000; ang pangmatagalang utang nito ay $ 5, 767, 000, 000; ang kabuuang kabuuan nito ay $ 64, 961, 000, 000. Ang ratio ng utang ng Facebook ay maaaring kalkulahin bilang ($ 280, 000, 000 + $ 5, 767, 000, 000) ÷ $ 64, 961, 000, 000 = 0.0931, o 9.31%. Hindi humiram ang Facebook sa corporate bond market. Ito ay may isang madaling sapat na oras na pagtaas ng kapital sa pamamagitan ng stock.
Sa wakas, tingnan natin ang isang pangunahing kumpanya ng materyales, ang minero na nakabase sa St Louis Arch Coal Inc. (ARCH). Para sa taong piskalya na natapos noong Disyembre 31, 2016, ang kumpanya ay nai-post ang panandaliang at kasalukuyang bahagi ng pangmatagalang utang na $ 11, 038, 000, pangmatagalang utang na $ 351, 841, 000 at kabuuang mga pag-aari na $ 2, 136, 597, 000. Ang pagmimina ng karbon ay sobrang kapital, kaya't ang industriya ay nagpapatawad sa pag-uunawa: ang average na ratio ng utang ay 47%. Kahit sa cohort na ito, ang ratio ng utang ng Arch Coal na ($ 11, 038, 000 + $ 351, 841, 000) ÷ $ 2, 136, 597, 000 = 16.98% ay mas mababa sa average.
Ang Pagkakaiba sa pagitan ng Rt ng Utang at ang Long-Term na Utang sa Asset Ratio
Habang ang kabuuang utang sa kabuuang assets ratio ay kasama ang lahat ng mga utang, ang pang-matagalang utang sa mga assets ratio ay isinasaalang-alang lamang ang pang-matagalang mga utang. Ang panukalang ratio ng utang (kabuuang utang sa mga ari-arian) ay isinasaalang-alang ang parehong pangmatagalang mga utang, tulad ng mga pag-utang at mga seguridad, at ang kasalukuyang o panandaliang mga utang tulad ng upa, mga utility at mga pautang na nagkulang sa mas mababa sa 12 buwan. Ang parehong mga ratios, gayunpaman, ay sumasaklaw sa lahat ng mga pag-aari ng isang negosyo, kabilang ang mga nasasalat na mga ari-arian tulad ng kagamitan at imbentaryo at hindi nasasalat na mga ari-arian tulad ng mga natanggap na account. Dahil ang kabuuang utang sa mga assets ay nagsasama ng higit sa mga pananagutan ng isang kumpanya, ang bilang na ito ay halos palaging mas mataas kaysa sa pang-matagalang utang ng isang kumpanya sa ratio ng mga assets.
