Ano ang Pagkatalo
Ang pagkalugi ay isang probisyon sa isang kontrata na nagpakawala ng isang bono o pautang sa isang sheet ng balanse kapag ang borrower ay nagtatakda ng cash o bono na sapat upang mapaglingkuran ang utang. Ang borrower ay nagtabi ng cash upang mabayaran ang mga bono; samakatuwid, ang natitirang utang at cash offset sa bawat isa sa sheet ng balanse at hindi na kailangang maitala.
Pagdurusa
Pagbagsak ng Pagduduwal
Sa pinakamalawak na kahulugan, ang pagkatalo ay anumang probisyon na nagpapawalang-bisa sa kasunduan kung saan nakapaloob ito. Ang probisyon ay nagsasama ng iba't ibang mga kinakailangan na dapat matugunan, madalas na sa pamamagitan ng mamimili, bago kinakailangan ang nagbebenta upang palabasin ang kanyang interes sa isang partikular na pag-aari. Ang pagkatalo ay nangangailangan ng isang nanghihiram na magtabi ng sapat na pondo, madalas sa cash at bond, upang masakop ang kanyang mga nauugnay na utang. Ito ay gumaganap bilang isang paraan upang mabigyan ng utang ang obligasyong walang utang at walang bisa nang walang panganib ng mga parusa sa prepayment. Dahil ang mga halagang may utang at ang mga halaga na itinakda sa offset, ang mga ito ay functionally tinanggal mula sa sheet ng balanse habang ang pagsubaybay sa mga account ay karaniwang hindi kinakailangan.
Halimbawa ng Pagkatalo
Ang isang lugar kung saan ginagamit ang pagkatalo ay ang mga pagbili ng komersyal na real estate. Hindi tulad ng mga pag-utang sa bahay, ang mga komersyal na pautang ay maaaring magkaroon ng makabuluhang mga parusa sa prepayment dahil sa mga obligasyon sa mga bondholders na may stake sa komersyal na security-back-security (CMBS) na naglalaman ng utang. Ang prepayment ay maaaring maging problema sa mga sitwasyong ito dahil inaasahan ng mga namumuhunan ang isang tiyak na bilang ng mga pagbabayad ng interes upang makabuo ng kita. Kung ang isang nanghihiram ay nagbabayad nang maaga, nawala nila ang pera sa hinaharap, kaya upang maiwasan ito, ang ilang mga bono at mga pautang ay may parusang prepayment na nakasulat. Upang maiwasan ang mga parusa, ngunit gumana nang kumpleto ang isang maagang pagbabayad, ang komersyal na bumibili ng ari-arian ay maaaring bumuo ng isang portfolio na may pantay na halaga sa natitirang obligasyon. Ang pinaka-karaniwang mga seguridad sa loob ng mga portfolio na ito ay mga de-kalidad na bono na may isang ani na sumasaklaw sa rate ng interes na nauugnay sa pautang. Ang konstruksyon na ito ay nagpapahintulot sa mga bondholders na magpatuloy sa pagtanggap ng mga pagbabayad at pinapayagan ang borrower na gumana nang maayos na bayaran ang pautang nang maaga.
Paglikha ng Mga Account sa Pagkatalo
Ang proseso ng pagkalugi sa pangkalahatan ay itinuturing na kumplikado at bihirang gampanan ng borrower lamang. Kadalasan, ang iba't ibang mga abogado at eksperto sa pananalapi ay kinakailangan upang matiyak na maayos na naayos ang portfolio at nagbibigay ng pangangailangan ng pondo upang mabawasan ang utang na utang. Katulad ito sa pagtutugma ng pananagutan na ginamit ng mga eksperto sa pondo ng pensiyon, kung saan ang stream ng kita sa hinaharap na nauugnay sa kasalukuyang mga seguridad ay tumutugma sa mga pagbabayad sa hinaharap na kinakailangang gawin.
Ang sugnay na sugnay
Bilang bahagi ng isang kasunduan sa pagpapautang, ang sugnay ng pagkalugi ay nagbibigay ng karapatan ng nanghihiram upang makuha ang pamagat, o gawa, para sa pag-aari kapag ang utang ay binabayaran nang buo. Bago ang oras na iyon, ang institusyong pampinansyal na sumusuporta sa pautang ay may lahat ng mga karapatan sa pamagat, dahil gumaganap ito bilang collateral para sa nauugnay na utang.
Ang mga katulad na pag-aayos ay mayroon ding iba't ibang iba pang malakihan, pinansyal na mga pagbili. Kasama dito ang karamihan sa mga pautang sa sasakyan. Kapag ang utang ay ganap na binabayaran, ang kumpanya ng pananalapi ay nagtatapos sa interes nito sa pag-aari at pagkatapos ay ilalabas ang ari-arian sa mamimili.
