Ano ang isang Digital na Pagpipilian?
Ang isang digital na pagpipilian ay isang uri ng mga pagpipilian sa kontrata na may isang nakapirming payout kung ang pinagbabatayan ng asset ay gumagalaw sa nakaraang paunang natukoy na threshold o presyo ng welga. Mayroong isang upfront fee na tinatawag na premium para sa mga digital na pagpipilian, na kung saan ay ang maximum na pagkawala para sa pagpipilian.
Hindi tulad ng tradisyonal na mga pagpipilian, ang mga digital na pagpipilian ay hindi magbabago o mag-ehersisyo sa mga pinagbabatayan ng mga namamahagi. Sa halip, nagbabayad sila ng isang nakapirming gantimpala kung ang presyo ng asset ay nasa itaas o sa ibaba ng presyo ng strike ng pagpipilian. Ang mga pagpipilian sa digital ay tinutukoy din bilang isang "binary" o "all-or-nothing options."
Ipinaliwanag ang mga pagpipilian
Ang mga pagpipilian ay pinansyal na derivatives, kaya natatanggap nila ang kanilang halaga mula sa isang pinagbabatayan na pag-aari o seguridad. Ang mga tradisyunal na pagpipilian ay nagbibigay ng kakayahan sa mga mamimili, kahit na hindi obligasyon, na lumipat sa pinagbabatayan na seguridad sa isang paunang natukoy na presyo — na tinatawag na presyo ng welga — sa petsa ng pag-expire - o ang katapusan ng petsa ng kontrata.
Ang mga pagpipilian ay may isang premium na naka-attach sa kanila, ibig sabihin mayroon silang isang upfront fee. Ang premium ay maaaring magbago sa paglipas ng panahon at mag-iba mula sa opsyon-to-opsyon batay sa halaga ng pinagbabatayan ng seguridad, kung gaano kalapit ang pagpipilian sa pag-expire nito, ang presyo ng welga, at ang antas ng demand para sa pagpipilian sa merkado.
Ang halaga ng premium ay maaari ring magbigay ng pananaw tungkol sa pagpapahalaga sa mga namumuhunan sa opsyon at sa pinagbabatayan na seguridad. Ang isang opsyon na may halaga ay malamang na magkaroon ng isang mas mataas na premium kaysa sa isang pagpipilian na hindi malamang na kumita ng kita sa oras ng pag-expire nito. Ang mga pagpipilian ay magagamit para sa maraming mga seguridad kabilang ang mga pagkakapantay-pantay, mga pera tulad ng euro, at mga kalakal tulad ng langis ng krudo, mais, at natural gas.
Mga Key Takeaways
- Ang mga digital na pagpipilian ay isang uri ng kontrata ng pagpipilian na may isang nakapirming payout kung ang pinagbabatayan ng pag-aari ay gumagalaw sa nakaraang paunang natukoy na threshold o welga ng presyo.Ang upfront fee na tinatawag na premium ay ang maximum na pagkawala para sa mga digital na pagpipilian.Hindi tulad ng tradisyonal na mga pagpipilian, ang mga digital na pagpipilian ay hindi ma-convert o ehersisyo sa pagbabahagi ng pinagbabatayan na pag-aari.
Mga Natatanging Tampok ng Mga Digital na Pagpipilian
Ang mga pagpipilian sa digital ay naiiba sa tradisyonal na mga pagpipilian sa hindi nila ilipat ang pagmamay-ari ng mga pagbabahagi kapag na-ehersisyo o sa kanilang pag-expire na petsa. Sa halip, ang mga pagpipilian sa digital ay nagbabayad ng naayos na halaga sa mamumuhunan kung ang presyo ng pinagbabatayan na seguridad ay nasa itaas o sa ibaba ng welga ng pagpipilian sa pag-expire. Ang halaga ng payout ay tinutukoy sa simula ng kontrata at hindi nakasalalay sa kadakilaan kung saan ang presyo ng pinagbabatayan na gumagalaw.
Kung ang pinagbabatayan ng pag-aari ay nag-expire ng in-the-money, nangangahulugan na ang pagpipilian ay kumikita, ang pagpipilian ay awtomatikong binabayaran kasama ang negosyante na natatanggap ang kita. Kung ang pagpipilian ay nag-e-expire na ang ibig sabihin ay hindi ito kumikita, ang maximum na pagkawala ng mamumuhunan ay limitado sa premium na pang-alaga kahit na ano ang mga kilusan ng presyo ng pinagbabatayan.
Ang isang digital na pagpipilian ay isang pagsusugal lamang o taya na ang presyo ng pinagbabatayan na pag-aari ay nasa itaas o sa ibaba ng presyo ng welga sa isang tiyak na oras at petsa. Kung naniniwala ang isang namumuhunan na ang presyo ng pinagbabatayan ay higit sa welga, bibilhin ang pagpipilian. Sa kabaligtaran, kung ang isang namumuhunan ay naniniwala na ang presyo ng pinagbabatayan ay nasa ibaba ng welga, ibebenta ang pagpipilian.
Listahan at Regulasyon ng Digital na Opsyon
Hindi tulad ng mga pagpipilian sa banilya, ang pagbebenta ng isang digital na pagpipilian ay hindi nangangahulugang ang negosyante ay sumusulat ng isang pagpipilian, na kung saan ay nagsasangkot ng bayad ng nagbebenta o manunulat para payagan ang mamimili na gamitin ang pagpipilian. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga namumuhunan na nagbebenta ng tradisyonal na mga pagpipilian ay gumagamit ng mga ito bilang isang diskarte sa kita at inaasahan na ang pagpipilian ay hindi maisasagawa upang mapanatili nila ang premium.
Ang pagbebenta ng isang digital na pagpipilian ay katumbas sa pagbili ng isang pagpipilian na kung saan inaasahan ng mamumuhunan ang pinagbabatayan na mas mababa sa presyo ng welga sa pag-expire. Ang ilang mga pagpipilian sa mga digital na pagpipilian ay pinaghiwalay ang mga pagpipiliang ito sa mga tawag at inilalagay, samantalang ang iba ay may isang pagpipilian lamang kung saan maaaring bumili o ibenta ang mga negosyante - depende sa kung aling direksyon ang aabutin ng presyo.
Ang mga pagpipilian sa tawag ay binili kapag ang presyo ng pinagbabatayan ay inaasahan na tumaas. Ang mga pagpipilian sa paglalagay ay binili kapag ang presyo ng pinagbabatayan ay inaasahang mahuhulog.
Ang mga digital na pagpipilian ay maaaring lumilitaw na katulad sa mga karaniwang mga kontrata sa opsyon, ngunit maaari itong ipagpalit sa mga unregulated platform. Bilang isang resulta, ang mga pagpipilian sa digital ay maaaring magdala ng isang mas mataas na peligro ng mapanlinlang na aktibidad. Ang mga namumuhunan na nais na ikalakal ang mga pagpipilian sa digital ay dapat gumamit ng mga platform na kinokontrol ng Securities and Exchange Commission (SEC) at Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Ang Nadex ay isang regulated digital options broker sa US Ang platform ay nagbibigay ng mga presyo at pag-expire ng strike para sa iba't ibang pinagbabatayan na mga assets. Ang lahat ng mga pagpipilian ay may halaga ng $ 100 o $ 0 sa pag-expire. Ang maximum na payout ay $ 100, at ang premium ay nag-iiba depende sa welga at ang presyo ng pinagbabatayan na seguridad. Kaya, kung ang isang premium ay $ 50, ang maximum na pagbabayad ay $ 50 din dahil ang maximum na halaga ng bawat kontrata ay $ 100. Kung ang premium ay $ 30, ang maximum na payout ay $ 70 para sa pagpipiliang iyon.
Mamimili ang pagpipilian ng mga negosyante kung sa palagay nila ang presyo ng pinagbabatayan ay higit sa welga sa pag-expire. Kung sa palagay nila ang nasa ilalim ng ilalim ng welga, ibebenta nila ang pagpipilian.
Mga kalamangan
-
Ang mga pagpipilian sa digital ay nagbabayad ng isang nakapirming halaga kung ang pinagbabatayan ng pag-aari ay gumagalaw sa nakaraang paunang natukoy na threshold o presyo ng welga.
-
Ang maximum na pagkawala para sa mga digital na pagpipilian ay limitado sa upfront fee o premium.
-
Hindi tulad ng tradisyonal na mga pagpipilian, ang mga digital na pagpipilian ay hindi magbabago o mag-ehersisyo sa mga pinagbabatayan ng mga namamahagi.
Cons
-
Ang kita ng digital na pagpipilian ay limitado sa nakapirming payout.
-
Ang mga pagpipilian sa digital ay maaaring maging peligro kung ipinagpalit sa mga unregulated platform.
-
Ang mga namumuhunan ay nawawala sa mga nadagdag na presyo pagkatapos ng pag-expire dahil walang pagmamay-ari ng pinagbabatayan na seguridad.
Real World Halimbawa ng isang Mapoot na Pagpipilian sa Digital
Sabihin natin na ang Standard & Poor's 500 Index (S&P 500) ay nangangalakal sa 2, 795 Hunyo 2. Naniniwala ang isang namumuhunan na ang S&P 500 ay mangangalakal nang higit sa 2, 800 bago matapos ang araw ng kalakalan Hunyo 4. Bumibili ang negosyante ng 10 mga pagpipilian sa S&P 500 sa isang presyo ng welga ng 2, 800 na pagpipilian para sa $ 40 bawat kontrata.
Eksena 1:
Ang S&P 500 ay nagsasara sa itaas ng 2, 800 sa pagtatapos ng araw ng pangangalakal, Hunyo 4. Ang mamumuhunan ay binabayaran ng $ 100 bawat kontrata, na kung saan ay kita ng $ 60 bawat kontrata o $ 600 (($ 100 - $ 40) x 10 mga kontrata).
Eksena 2:
Ang S&P 500 ay nagsasara sa ibaba ng 2, 800 Hunyo 4. Nawala ng mamumuhunan ang lahat ng halaga ng premium o $ 400 ($ 40 x 10 na mga kontrata).
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng isang Napakaraming Digital Opsyon
Sabihin nating ang ginto ay kasalukuyang nangangalakal sa $ 1, 251, at naniniwala ang isang namumuhunan na ang presyo ng ginto ay bababa at isara sa ibaba $ 1, 250 sa pagtatapos ng araw.
Nagbebenta ang namumuhunan ng isang digital na pagpipilian para sa ginto sa isang $ 1, 250 na presyo ng welga na may pag-expire sa katapusan ng araw at babayaran ang $ 65 sa pag-expire kung tama. Dahil ang bawat isa sa mga digital na pagpipilian na ito ay may maximum na halaga ng $ 100, ang premium na bayad sa kaganapan ng isang pagkawala ay magiging $ 35 o ($ 100 - $ 65).
Eksena 1:
Bumagsak ang presyo ng ginto at nakikipagkalakalan sa $ 1, 150 sa pagtatapos ng araw. Ang mamumuhunan ay binabayaran $ 65 para sa pagpipilian.
Eksena 2:
Mali ang namumuhunan, at ang presyo ng ginto ay tumaas sa $ 1, 300 sa pagtatapos ng araw. Ang namumuhunan ay nawala ang $ 35 o ($ 100 - $ 65 = $ 35).
Mahalagang tandaan na ang mga pagpipilian sa digital na Nadex ay nagpapahintulot sa mga negosyante na lumabas sa ilang mga posisyon bago mag-expire para sa bahagyang pagkalugi o bahagyang kita depende sa kung saan ang pinagbabatayan ay kalakalan. Gayunpaman, kailangang mayroong sapat na mga mamimili at nagbebenta. Sa madaling salita, ang pagkatubig — pagbili at pagbebenta ng interes - ay kailangang naroroon upang aliwin ang posisyon ng pagpipilian bago mag-expire.
