Ano ang Dirks Test
Ang Dirks Test ay isang pamantayang ginagamit ng Securities and Exchange Commission (SEC) upang matukoy kung ang isang tao na tumatanggap at kumikilos sa impormasyon ng tagaloob (isang tippee) ay nagkasala sa pangangalakal ng tagaloob. Ang Dirks Test ay naghahanap para sa dalawang pamantayan: 1) kung ang indibidwal ay lumabag sa tiwala ng kumpanya (sinira ang mga patakaran ng pagiging kompidensiyal sa pamamagitan ng pagsisiwalat ng materyal na impormasyong hindi pampubliko); at 2) kung ang indibidwal ay ginawa ito nang may alam.
Ang mga Tippee ay maaaring salarin sa pangangalakal ng tagaloob kung alam nila o dapat alam na ang tipper ay nakagawa ng paglabag sa tungkulin ng katiwala.
PAGSASANAY sa DOWN Dirks Test
Ang Dirks Test ay pinangalanan pagkatapos ng 1984 Korte Suprema ng Direksyon v. SEC , na itinatag ang mga kondisyon kung saan ang mga tippee ay maaaring gampanan para sa pangangalakal ng tagaloob. Ang isang indibidwal ay hindi talaga dapat makisali sa isang trade upang maging kasalanan ng iligal na pangangalakal ng tagaloob; ang pagpapadali lamang sa loob ng kalakalan sa pamamagitan ng pagbubunyag ng materyal na impormasyong hindi pampubliko tungkol sa isang kumpanya ay sapat na mananagot para sa iligal na pangangalakal ng tagaloob. Hindi rin kinakailangan na maging isang manager o empleyado ng kumpanya; mga kaibigan at kapamilya na may access sa naturang impormasyon at isiwalat ito ay maaari ding sisingilin sa paggawa ng isang iligal na kilos.
Pagsubok sa Pagsubok sa Dirks
Ang Dirks Test ay hindi maliwanag sa isang pangunahing elemento - kung ang isang tagaloob ay sumuway sa isang tungkulin kung hindi siya nakatanggap ng personal na pakinabang. Sa katunayan, binigyang diin ng Korte Suprema na "wala sa ilang pansariling pakinabang na walang paglabag sa tungkulin sa mga stockholders. At wala ng paglabag sa tagaloob ay walang nakagawalang paglabag." Sa kasunod na mga kaso ng korte, ang US v. Newman at US v. Salman , ang pokus sa kahulugan ng "personal na benepisyo" ay nagbibigay ng paglilinaw ng Dirks Test. Si Mathew Martoma, isang dating manager ng pondo ng hedge na may isang checkered na nakaraan, ay nahatulan noong 2014 dahil sa pangangalakal ng tagaloob na kinasasangkutan ng pagbabahagi ng isang kumpanya ng biotechnology na nagsasagawa ng mga pivotal na pagsubok ng isang gamot ng Alzheimer's. Ang kanyang mga abogado ay nag-apela ng pagkumbinsi sa mga kadahilanan na ang tipper, isang kilalang doktor at mananaliksik sa University of Michigan, ay hindi nakatanggap ng personal na pakinabang para sa pagbabahagi ng mga materyal na hindi pampublikong data sa Martoma. Gayunpaman, ang korte ng apela sa pederal ay nagtataguyod ng kanyang paniniwala sa 2017, na binabanggit ang naunang itinakda sa US v. Salman kaso na ang isang benepisyo ay hindi dapat maging "kakaiba." Ayon sa nakapangyayari, isang "regalo" ng impormasyon sa loob sa isang kamag-anak o kaibigan ay dapat isaalang-alang at sa sarili nitong isang personal na pakinabang sa tipper. Ang tipper at tippee, sa kasong ito, ay itinuring na magkaibigan; samakatuwid, ang pamantayan ay natagpuan.
