Talaan ng nilalaman
- Ano ang Dow Theory?
- Pag-unawa sa Teorya ng Dow
- Paglalagay ng Teorya ng Dow upang Magtrabaho
- Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Ano ang Dow Theory?
Ang teorya ng Dow ay isang teorya na nagsasabing ang merkado ay nasa paitaas kung ang isa sa mga katamtaman (pang-industriya o transportasyon) ay sumulong sa itaas ng isang nakaraang mahalagang mataas at sinamahan o sinusundan ng isang katulad na pagsulong sa iba pang average. Halimbawa, kung ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) ay umakyat sa isang mataas na intermediate, ang Dow Jones Transportation Average (DJTA) ay inaasahan na sundin ang suit sa loob ng isang makatwirang panahon.
Ang Dow Jones Industrial Average
Pag-unawa sa Teorya ng Dow
Ang teorya ng Dow ay isang diskarte sa pangangalakal na binuo ni Charles H. Dow na, kasama sina Edward Jones at Charles Bergstresser, itinatag ang Dow Jones & Company, Inc. at binuo ang DJIA. Dow fleshed ang teorya sa isang serye ng mga editorial sa Wall Street Journal , na co-itinatag niya.
Namatay si Charles Dow noong 1902, at dahil sa kanyang kamatayan, hindi na niya nai-publish ang kanyang kumpletong teorya sa mga merkado, ngunit maraming mga tagasunod at mga kasama ang naglathala ng mga gawa na lumawak sa mga editoryal. Ang ilan sa mga pinakamahalagang kontribusyon sa Dow teorya ay kinabibilangan ng mga sumusunod:
- "The Stock Market Barometer" ni William P. Hamilton "(1922)" The Dow Theory "ni Robert Rhea" (1932) E. Ang "Paano Ko Nakakatulong sa Mahigit sa 10, 000 Namumuhunan upang Kumita Sa Mga stock" (1960) "The Dow Theory Ngayon" ni Richard Russell (1961)
Naniniwala si Dow na ang stock market sa kabuuan ay isang maaasahang sukatan ng pangkalahatang mga kondisyon ng negosyo sa loob ng ekonomiya at sa pamamagitan ng pagsusuri sa pangkalahatang merkado, maaaring tumpak na sukatin ng isang tao ang mga kondisyong iyon at makilala ang direksyon ng mga pangunahing uso sa merkado at ang malamang direksyon ng mga indibidwal na stock.
Ang teorya ay sumailalim sa mga karagdagang pag-unlad sa 100-plus-taong kasaysayan, kasama ang mga kontribusyon ni William Hamilton noong 1920s, Robert Rhea noong 1930s, at E. George Shaefer at Richard Russell noong 1960s. Ang mga aspeto ng teorya ay nawala sa lupa, halimbawa, ang diin nito sa sektor ng transportasyon - o mga riles, sa orihinal nitong anyo - ngunit ang diskarte ni Dow ay bumubuo pa rin ng pangunahing pagsusuri ng modernong teknikal na pagsusuri.
Mga Key Takeaways
- Ang Teorya ng Dow ay isang teknikal na balangkas na hinuhulaan ang merkado ay nasa isang pataas na takbo kung ang isa sa mga average na pagsulong sa itaas ng isang nakaraang mahalagang mataas, sinamahan o sinusundan ng isang katulad na pagsulong sa iba pang average.Ang teorya ay predicated sa paniwala na ang merkado diskwento ang lahat sa isang paraan na naaayon sa mahusay na pamilihan ng hypothesis.In tulad ng isang paradigma, ang iba't ibang mga indeks ng merkado ay dapat kumpirmahin ang bawat isa sa mga tuntunin ng pagkilos ng presyo at mga pattern ng lakas ng tunog hanggang sa ang mga uso ay baligtad.
Paglalagay ng Teorya ng Dow upang Magtrabaho
Mayroong anim na pangunahing sangkap sa teorya ng Dow.
1. Ang Diskwento sa Market Lahat
Ang teorya ng Dow ay nagpapatakbo sa mahusay na merkado hypothesis (EMH), na nagsasaad na ang mga presyo ng asset ay isinasama ang lahat ng magagamit na impormasyon. Sa madaling salita, ang pamamaraang ito ay ang antithesis ng ekonomikong pag-uugali.
Ang mga potensyal na pagkamit, kakayahang mapagkumpitensya, kakayahang pamamahala - lahat ng mga salik na ito at higit pa ay na-presyo sa merkado, kahit na hindi alam ng bawat indibidwal ang lahat o anuman sa mga detalyeng ito. Sa mas mahigpit na pagbabasa ng teoryang ito, kahit na ang mga kaganapan sa hinaharap ay bawas sa anyo ng peligro.
2. Mayroong Tatlong Pangunahing Uri ng Market Trend
Ang mga merkado ay nakakaranas ng pangunahing mga uso na huling isang taon o higit pa, tulad ng isang bull o bear market. Sa loob ng mas malawak na mga uso na ito, nakakaranas sila ng pangalawang mga uso, madalas na nagtatrabaho laban sa pangunahing kalakaran, tulad ng isang pullback sa loob ng isang bull market o isang rally sa loob ng isang bear market; ang mga pangalawang uso na ito ay tumatagal mula sa tatlong linggo hanggang tatlong buwan. Sa wakas, may mga menor de edad na uso na tumatagal ng mas mababa sa tatlong linggo, na kung saan ay higit na ingay.
3. Ang Mga Pangunahing Trend ay May Tatlong Mga Yugto
Ang isang pangunahing kalakaran ay dumaan sa tatlong yugto, ayon sa teorya ng Dow. Sa isang merkado ng toro, ito ang yugto ng akumulasyon, ang pakikilahok ng publiko (o malaking paglipat) na yugto, at ang labis na yugto. Sa isang merkado ng oso, tinawag silang phase ng pamamahagi, ang pampublikong yugto ng pakikilahok, at ang gulat (o kawalan ng pag-asa) na yugto.
4. Kailangang kumpirmahin ng Mga Indeks ang Isa't isa
Upang maitaguyod ang isang kalakaran, dapat na kumpirmahin ng Dow postulated indeks o mga average na merkado. Nangangahulugan ito na ang mga senyas na nagaganap sa isang indeks ay dapat tumugma o tumutugma sa mga signal sa kabilang. Kung ang isang index, tulad ng Dow Jones Industrial Average, ay nagpapatunay ng isang bagong pangunahing pag-akyat, ngunit ang isa pang indeks ay nananatili sa isang pangunahing pababang takbo, hindi dapat ipalagay ng mga negosyante na nagsimula ang isang bagong kalakaran.
Ginamit ni Dow ang dalawang indeks na siya at ang kanyang mga kasosyo na naimbento, ang Dow Jones Industrial Average (DJIA) at ang Dow Jones Transportation Average (DJTA), sa pag-aakala na kung ang mga kondisyon ng negosyo ay, sa katunayan, malusog, bilang pagtaas sa DJIA maaaring iminumungkahi, ang mga riles ay magpapakinabang mula sa paglipat ng kargamento na kinakailangan sa aktibidad na ito ng negosyo. Kung ang mga presyo ng asset ay tumataas ngunit ang mga riles ay nagdurusa, malamang na hindi mapapanatili ang takbo. Nalalapat din ang pakikipag-usap: kung ang mga riles ay nagpapakompromiso ngunit ang merkado ay nasa isang pagbagsak, walang malinaw na takbo.
5. Dami Dapat Kinumpirma ang Trend
Dami ay dapat dagdagan kung ang presyo ay gumagalaw sa direksyon ng pangunahing kalakaran at bumababa kung lumipat ito laban dito. Ang mababang lakas ng tunog ay nagpapahiwatig ng isang kahinaan sa kalakaran. Halimbawa, sa isang merkado ng toro, dapat na tumaas ang dami habang tumataas ang presyo, at bumagsak sa panahon ng pangalawang pullback. Kung sa halimbawang ito ang dami ng pumipili sa panahon ng isang pullback, maaaring maging isang senyas na ang takbo ay nababaligtad habang mas maraming mga kalahok sa merkado ang bumababa.
6. Trends Persist Hanggang Sa isang Malinaw na Pagbabalik na Naganap
Ang mga pagbabago sa pangunahing mga uso ay maaaring malito sa pangalawang mga uso. Mahirap matukoy kung ang isang pagtaas sa isang merkado ng oso ay isang baligtad o isang panandaliang rally na susundan ng mas mababang mga lows, at ang teorya ng Dow ay nagtataguyod ng pag-iingat, na igiit na ang isang posibleng pagbabalik ay makumpirma.
Mga Espesyal na Pagsasaalang-alang
Narito ang ilang mga karagdagang puntos upang isaalang-alang ang tungkol sa Dow Theory.
Mga Pagsara ng Mga Presyo at Mga Ranges ng Linya
Si Charles Dow ay umaasa lamang sa pagsara ng mga presyo at hindi nababahala tungkol sa mga paggalaw ng intraday ng index. Para mabuo ang isang signal signal, ang presyo ng pagsasara ay dapat mag-signal ng takbo, hindi isang kilusan ng presyo ng intraday.
Ang isa pang tampok sa teorya ng Dow ay ang ideya ng mga saklaw ng linya, na tinukoy din bilang mga saklaw ng kalakalan sa iba pang mga lugar ng teknikal na pagsusuri. Ang mga panahong ito ng mga sideways (o pahalang) na paggalaw ng presyo ay nakikita bilang isang panahon ng pagsasama-sama, at dapat maghintay ang mga mangangalakal para sa paggalaw ng presyo upang masira ang linya ng takbo bago maganap ang isang konklusyon sa kung aling paraan ang ulo ng merkado. Halimbawa, kung ang presyo ay lumipat sa itaas ng linya, malamang na mag-trend ang merkado.
Mga Senyales at Pagkilala sa Mga Uso
Ang isang mahirap na aspeto ng pagpapatupad ng teorya ng Dow ay ang tumpak na pagkilala sa mga pagbabalik ng uso. Tandaan, ang isang tagasunod ng Dow theory ay nakikipagkalakalan sa pangkalahatang direksyon ng merkado, kaya't napakahalaga na makilala niya ang mga puntong pinagbago ang direksyong ito.
Ang isa sa mga pangunahing pamamaraan na ginamit upang makilala ang mga pagbabalik sa trend sa teorya ng Dow ay ang pagsusuri sa rurok-at-trough. Ang isang rurok ay tinukoy bilang ang pinakamataas na presyo ng isang kilusan sa merkado, habang ang isang labangan ay nakikita bilang pinakamababang presyo ng isang kilusan sa merkado. Tandaan na ang teorya ng Dow ay ipinapalagay na ang merkado ay hindi gumagalaw sa isang tuwid na linya ngunit mula sa mga high (peaks) hanggang sa mga lows (troughs), kasama ang pangkalahatang paggalaw ng merkado ng trending sa isang direksyon.
Ang isang paitaas na kalakaran sa Dow teorya ay isang serye ng sunud-sunod na mas mataas na mga taluktok at mas mataas na mga troughs. Ang isang pababang kalakaran ay isang serye ng sunud-sunod na mas mababang mga taluktok at mas mababang mga trough.
Ang pang-anim na pamagat ng teorya ng Dow ay nag-uusap na ang isang kalakaran ay nananatiling may bisa hanggang sa isang malinaw na senyales na ang takbo ay nababaligtad. Tulad ng unang batas ng paggalaw ni Newton, ang isang bagay sa paggalaw ay may posibilidad na lumipat sa isang solong direksyon hanggang sa isang puwersa ay nakakagambala sa kilusang ito. Katulad nito, ang merkado ay magpapatuloy na lumipat sa isang pangunahing direksyon hanggang sa isang puwersa, tulad ng pagbabago sa mga kondisyon ng negosyo, ay sapat na malakas upang baguhin ang direksyon ng pangunahing hakbang na ito.
Ang isang baligtad sa pangunahing kalakaran ay naka-sign kapag ang merkado ay hindi makalikha ng isa pang sunud-sunod na rurok at labangan sa direksyon ng pangunahing kalakaran. Para sa isang pag-uptrend, isang baligtad ay hudyat ng isang kawalan ng kakayahan upang maabot ang isang bagong mataas na sinusundan ng kawalan ng kakayahan upang maabot ang isang mas mataas na mababa. Sa sitwasyong ito, ang merkado ay nawala mula sa isang panahon ng sunud-sunod na mas mataas na mga highs at lows sa sunud-sunod na mas mababang mga highs at lows, na mga bahagi ng isang pababang pangunahing kalakaran.
Ang pagbaliktad ng isang pababang pangunahing kalakaran ay nangyayari kapag ang merkado ay hindi na mahulog sa mas mababang mga lows at highs. Nangyayari ito kapag ang merkado ay nagtatatag ng isang rurok na mas mataas kaysa sa nakaraang rurok, na sinusundan ng isang labangan na mas mataas kaysa sa nakaraang trough, na mga bahagi ng isang paitaas na kalakaran.
