Ano ang isang De-drive na Deal?
Ang isang drive-by deal ay isang slang term na tumutukoy sa isang venture capitalist (VC) na namuhunan sa isang startup na may layunin ng pagsasagawa ng isang napakabilis na diskarte sa paglabas, na may perpektong paraan sa pamamagitan ng isang paunang handog na pampublikong (IPO) sa isang stock exchange.
Mga Key Takeaways
- Ang isang drive-by deal ay isang slang term na tumutukoy sa isang venture capitalist (VC) na namumuhunan sa isang startup na may mabilis na diskarte sa paglabas sa isip. Sinabi ng mga kritiko na ang resulta ng pagmamaneho sa mga VC ay nagtutulak sa mga kumpanya patungo sa isang IPO, kahit na hindi sila ganap na inihanda.Ang salitang "drive-by" na pamumuhunan ay unang naayos sa paligid ng oras ng dotcom na labis na pananabik, kapag ang mga kapitalistang namumuhunan ay walang taros na nagbuhos ng pera sa mga startup ng teknolohiya.
Pag-unawa sa isang Drive-By Deal
Karaniwang namuhunan ang mga VC sa mga negosyo sa pangmatagalang. Karaniwan ay tumatagal ng humigit-kumulang limang hanggang walong taon para sa isang promising maagang yugto ng pakikipagsapalaran upang semento ang landas nito at maipapalit o mapunta sa publiko sa pamamagitan ng paglista sa isang stock exchange. Sa panahon ng nakakalito na proseso na ito, ang mga VC ay kikilos bilang mga kasosyo, pag-aalaga ng mga batang nagsisimula sa pamamagitan ng kanilang lumalagong pananakit.
Ang diskarte sa exit ay susi. Sa maraming mga kaso, ang mga VC ay talagang magbabayad kapag ang pagsisimula ng kanilang pamumuhunan ay ipinagbibili, maging sa pamamagitan ng isang paunang handog na pampubliko (IPO) o nakuha ng ibang kumpanya.
Kung posible, ang ilang mga VC ay aktibong maghangad na makarating sa puntong ito nang mas maaga kaysa sa iba. Paminsan-minsan, ang isang pagsisimula ay maaaring magkaroon ng mga kongkretong plano upang lumutang sa isang stock exchange ngunit kailangan muna ng mabilis na pag-access sa kapital. Kung ang mga ambisyon ng IPO ay may bisa, ang mga VC ay maaaring asahan na mag-pounce dahil nagbibigay-daan ito sa kanila na gumawa ng isang mabilis na usang lalaki nang hindi kinakailangang makisali sa lahat ng masiglang aktibidad na karaniwang kinakailangan nilang gawin.
Kapag ang mga pagkakataon ng kalikasan na ito ay nagpapakita ng kanilang sarili, ang VC ay tumatagal ng kaunti sa walang aktibong papel sa pamamahala at pagsubaybay sa pagsisimula. Sa halip, ang layunin ay upang madagdagan ang laki ng pamumuhunan sa pamamagitan ng mabilis na nakalista ang pakikipagsapalaran o hanapin ito ng isang suitor.
Mga Pakinabang ng isang De-Deal Deal
Ang mga deal sa Drive-by VC ay maaaring makita bilang kapaki-pakinabang para sa kapwa nagsisimula na kumpanya at VC, dahil pinapayagan nito ang isang kumpanya na mapalakas ang paglaki nito sa napakataas na rate nang maaga sa ikot ng buhay nito, habang pinapagana ang mga namumuhunan na mabilis na mabawi ang kanilang kabisera upang muling mamuhunan sa mga bagong proyekto nang hindi nakatali nang maraming taon.
Kritikano ng isang De-Deal Deal
Kahit na kung minsan ay mabunga para sa lahat ng mga partido, ang drive-by deal ay mas madalas kaysa sa hindi tiningnan ng pag-aalinlangan. Sinasabi ng mga kritiko na ang mga ganitong uri ng mga transaksyon ay nagreresulta sa mga kumpanya na itinulak patungo sa isang IPO, kahit na hindi handa na handa para sa tulad ng isang malaking kaganapan.
Ang mga VC ay nasa negosyo ng paggawa ng pera para sa kanilang mga namumuhunan at, kapag ang lahat ay napupunta sa plano, ang mga pangakong pakikipagsapalaran na sila ay mag-iniksyon ng kapital din. Gayunpaman, kung ito ay isang maikling buhay na pag-iibigan at ang pag-ipit ng isang kita mula sa pagsisimula nang mabilis ay nagiging tanging layunin, maaari itong maitalo na ang kanilang aspeto ng pangangalaga ay lumabas sa bintana.
Bigla, ang VC ay walang kaunting dahilan upang alagaan ang pangmatagalang kapakanan ng negosyo. Ang pagpunta sa ipinangakong lupain nang mabilis hangga't maaari ay naging pangunahing misyon, anuman ang tagumpay ng kumpanya at mga tagapagtatag nito ay magtagumpay o mabibigo kaagad pagkatapos.
Kasaysayan ng Mga Deal ng Drive-By
Ang salitang "drive-by" na pamumuhunan ay unang naayos sa kalagitnaan ng 1990s habang ang mga kapitalista ng venture ay nagbuhos ng pera sa mga startup ng teknolohiya, lalo na sa paligid ng dotcom craze. Ang termino ay tumutukoy sa pangkaraniwang kasanayan sa oras ng mga namumuhunan ng anghel at mga VC na sumasang-ayon na pondohan ang mga kumpanya ng pagsisimula ng maagang yugto, nang hindi gumagawa ng anumang tunay na nararapat na pagsisikap upang mapatunayan kung ang plano sa negosyo at koponan ng pamamahala ng kumpanya ay isang kapaki-pakinabang at pangako na pamumuhunan.
Sa panahon ng pag-boom ng teknolohiya, nababalisa ang mga VC na pondohan ang susunod na malaking kumpanya bago ang kanilang mga kakumpitensya. Ang pagmamaneho ng drive-by ay naganap dahil naniniwala sila na wala silang sapat na oras upang gawin ang kanilang araling-bahay.
Maraming mga mamumuhunan ang nasunog matapos ang pagsabog ng bubble ng dotcom noong unang bahagi ng 2000s, na nag-uudyok sa ganitong uri ng mabilis at maruming pamumuhunan ng VC na hindi mapaboran. Iyon sa kalakhan ay nanatili ang kaso hanggang sa huling bahagi ng 2010, nang ang digital currency na Bitcoin at ang mga startup na nauugnay sa blockchain ay nagsimulang bumuo ng maraming buzz.
Ang kaguluhan sa paligid ng umuusbong na klase ng asset ng teknolohiya na humantong sa ilang mga VC na kumilos nang walang ingat. Sa sandaling muli, ito ay nai-motivation ng takot na hindi mamuhunan kaagad ay hahantong sa kanila na makaligtaan sa susunod na malaking bagay.
