Ano ang EBITDA Margin?
Ang EBITDA margin ay isang sukatan ng kita ng operating ng kumpanya bilang isang porsyento ng kita nito. Ang acronym ay nangangahulugan ng mga kita bago ang interes, buwis, pagbabawas, at pag-amortisasyon. Ang pag-alam sa EBITDA margin ay nagbibigay-daan para sa isang paghahambing ng isang tunay na pagganap ng isang kumpanya sa iba sa industriya nito.
Mayroong ilang mga kahalili sa EBITDA na ginagamit ng mga namumuhunan at analyst na nagtatrabaho upang maunawaan ang kakayahang kumita ng isang kumpanya:
- Ang EBITA ay kita bago ang interes, buwis, at amortizationEBIT ay mga kita bago ang interes at buwis at kilala rin bilang operating margin
Sa anumang kaso, ang formula para sa pagtukoy ng kakayahang kumita ng operating ay isang simple. Ang EBITDA (o EBITA o EBIT) ay nahahati sa kabuuang kita na katumbas ng kakayahang kumita ng operating.
Kaya, ang isang firm na may kita na nagkakahalaga ng $ 125, 000 at ang EBITDA na $ 15, 000 ay magkakaroon ng EBITDA margin na $ 15, 000 / $ 125, 000 = 12%.
Mga Key Takeaways
- Ang EBITDA ay nakatuon sa mga mahahalagang gamit ng isang negosyo: ang kakayahang kumita nito at daloy ng cash.EBITDA margin ay kita na hinati ng kita.Ang bilang ay ang kakayahang kumita ng kumpanya.
Paano Ginagamit ang EBITDA
Walang analista o mamumuhunan ang magtaltalan na ang mga numero ng isang kumpanya sa interes, buwis, pamumura, at pag-amortization ay hindi nauugnay. Gayunpaman, pinalabas ng EBITDA ang lahat ng mga bilang upang mag-focus sa mga mahahalaga: kakayahang kumita at daloy ng cash.
Ginagawang madali itong ihambing ang kamag-anak na kakayahang kumita ng dalawa o higit pang mga kumpanya ng magkakaibang laki sa parehong industriya. Ang mga numero kung hindi man ay mai-skewed ng mga panandaliang isyu o disguised ng mga maniobra ng accounting.
EBITDA Margin
Ang pagkalkula ng EBITDA margin ng isang kumpanya ay kapaki-pakinabang kapag sinusukat ang pagiging epektibo ng mga pagsisikap sa pagputol ng gastos ng isang kumpanya. Ang mas mataas na margin ng EBITDA ng kumpanya ay, mas mababa ang mga gastos sa operasyon nito na nauugnay sa kabuuang kita. (Para sa nauugnay na pagbabasa, tingnan ang "Paano Ko Kakalkula ang isang EBITDA Margin Gamit ang Excel?")
Samakatuwid, ang isang mahusay na EBITDA margin ay medyo mataas na bilang kumpara sa mga kapantay nito. Katulad nito, ang isang mahusay na EBIT o EBITA margin ay medyo mataas na bilang.
Halimbawa, pagkatapos ng pagbaba ng taunang gastos sa halos 17% noong 2017, nakita ng Twitter ang pagtaas ng margin ng EBITDA sa 35%, kumpara sa halos 30% sa nakaraang taon. Ang EBITDA margin ng kompanya ay tumaas sa kabila ng 3% na pagsawsaw sa taunang kita.
Ang GAAP at Non-GAAP
Ang EBITDA ay kilala bilang isang non-GAAP financial figure, nangangahulugang hindi ito sinusunod sa pangkalahatang tinatanggap na mga prinsipyo ng accounting (GAAP). Ang mga pamantayan sa GAAP ay kritikal sa pagtiyak sa pangkalahatang kawastuhan ng pag-uulat sa pananalapi, ngunit maaari silang maging labis sa mga analista ng pananalapi at mamumuhunan. Iyon ay, ang interes, buwis, pagbabawas, at pag-amortization ay hindi bahagi ng mga gastos sa operating ng isang kumpanya at samakatuwid ay hindi nauugnay sa pang-araw-araw na operasyon ng isang negosyo o kamag-anak na tagumpay.
Mga Pakinabang at Kakulangan ng EBITDA Margin
Ang EBITDA margin ay nagsasabi sa isang mamumuhunan o analyst kung magkano ang cash cash na nabuo para sa bawat dolyar na kita na kinita. Ang bilang na iyon ay maaaring magamit bilang isang paghahambing na benchmark.
Ang isang mabuting EBITDA margin ay isang mas mataas na numero kumpara sa mga kapantay nito. Ang isang mahusay na EBIT o EBITA margin din ang medyo mataas na bilang.
Halimbawa, ang isang maliit na kumpanya ay maaaring kumita ng $ 125, 000 sa taunang kita at magkaroon ng isang EBITDA margin na 12%. Ang isang mas malaking kumpanya ay kumita ng $ 1, 250, 000 sa taunang kita ngunit may isang EBITDA margin na 5%. Maliwanag, ang mas maliit na kumpanya ay nagpapatakbo ng mas mahusay at pinalaki ang kakayahang kumita habang ang mas malaking kumpanya ay marahil na nakatuon sa paglaki ng lakas ng tunog upang madagdagan ang ilalim na linya nito.
Mga Pitfalls ng EBITDA
Ang pagbubukod ng utang ay may mga drawbacks kapag sinusukat ang pagganap ng isang kumpanya.
Ang ilang mga kumpanya ay nagtatampok ng kanilang EBITDA margin bilang isang paraan upang mailayo ang kanilang pansin sa kanilang utang at mapahusay ang pang-unawa sa kanilang pinansiyal na pagganap.
Ang mga kumpanya na may mataas na antas ng utang ay hindi dapat masukat gamit ang EBITDA margin. Ang mga malaking bayad sa interes ay dapat isama sa pagsusuri sa pananalapi ng mga naturang kumpanya.
Bilang karagdagan, ang EBITDA margin ay karaniwang mas mataas kaysa sa profit margin. Ang mga kumpanya na may mababang kakayahang kumita ay magbibigay diin sa EBITDA margin bilang kanilang pagsukat para sa tagumpay.
Sa wakas, ang mga kumpanya na gumagamit ng EBITDA figure ay pinapayagan ng higit na paghuhusga sa pagkalkula nito dahil ang EBITDA ay hindi kinokontrol ng GAAP. Ang isang firm ay maaaring laktawan ang pigura sa pabor nito.
