Ano ang Emergency Credit?
Ang salitang emergency credit ay tumutukoy sa mga pautang na ibinigay ng Federal Reserve sa iba pang mga bangko at institusyon na walang alternatibong mapagkukunan ng kredito na magagamit sa kanila. Ang mga ito ay karaniwang tinutukoy bilang "bailout pautang."
Ang pang-emergency na credit ay ginagamit bilang isang paraan upang mabawasan ang mga kahihinatnan ng pang-ekonomiya ng malubhang shocks sa pananalapi, tulad ng crunch ng kredito na naganap bilang bahagi ng 2007-2008 krisis sa pananalapi. Kadalasan, ang pang-emergency na credit ay pang-matagalang sa kalikasan, na may mga maturidad ng 30 araw o higit pa.
Mga Key Takeaways
- Ang emergency credit ay isang uri ng pautang na ipinagkaloob ng mga institusyon ng gobyerno upang suportahan ang mga institusyong pampinansyal sa mga sitwasyon kung saan ang sapat na pribadong kredito ay kung hindi man magagamit.Ito ay dinisenyo upang maibalik ang pagkatubig sa mga pamilihan sa pananalapi upang mabawasan ang panganib ng sistematikong pagbagsak.Emergency credit ay ginamit nang malawak. sa pamamagitan ng pamahalaang pederal bilang tugon sa krisis sa pananalapi 2007-2008.
Paano Gumagana ang Credit Credit
Ang modernong ligal na batayan para sa emergency credit ay nagmula mula sa Federal Deposit Insurance Corporation Improvement Act (FDICIA), na naipasa noong 1991. Ang batas na ito ay susugan sa Federal Reserve Act upang palawakin ang saklaw ng mga pahintulot na pinapayagan para sa mga institusyong nasiguro ng Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC). Upang maisakatuparan ito, pinahintulutan ng FDICIA ang FDIC na humiram nang direkta mula sa Treasury ng Estados Unidos upang magbigay ng mga bailout para sa nababagabag na mga bangko sa mga oras ng kagipitan sa pananalapi.
Noong 2010, kasunod ng matindi na krisis sa pananalapi na nagsimula noong 2007, ang Dodd-Frank Wall Street Reform at Consumer Protection Act ay gumawa ng karagdagang mga susog sa Federal Reserve Act. Partikular, ang mga repormang Dodd-Frank ay nagbabawal sa awtoridad ng Federal Reserve na mag-isyu ng mga bailout, lalo na may kaugnayan sa mga institusyon na kung hindi man ay hindi masira.
Ang mga patakarang ito ay karagdagang susugan noong 2015, na isinasama ang kahilingan na ang anumang mga bagong programa sa pagpapahiram ng emerhensiya ay dapat makakuha ng paunang pag-apruba mula sa Kalihim ng Treasury. Ang mga repormang ito sa 2015 ay nagsagawa ng mga panuntunan para sa mga rate ng interes na ginamit sa mga transaksiyong pang-emergency na pang-emergency, na tinukoy na ang mga rate na ito ay dapat na itakda sa isang premium sa mga rate ng interes na laganap sa ilalim ng normal na mga kondisyon ng merkado.
Ang nakapailalim na pilosopiya ng mga regulasyon sa rate ng interes na ito ay ang tatanggap ng firm ay hindi dapat tuksuhin na umasa sa mga pasilidad sa pang-emergency na pang-emergency sa ilalim ng anumang mga karaniwang kondisyon ng merkado. Sa madaling salita, ang mga regulasyong ito ay naghahangad na maiwasan ang isang sitwasyon kung saan ang gobyerno ay epektibong nakikipagkumpitensya sa mga alternatibong kaayusan sa pribadong pagpapahiram, sa halip na hinahangad na higpitan ang emergency credit para sa mga sitwasyon kapag walang mga makatotohanang alternatibo na magagamit sa pribadong merkado ng credit.
Tunay na Daigdig na Halimbawa ng Emergency Credit
Ayon sa isang pag-aaral sa 2017 na inilathala ng Olin Business School sa Washington University sa St. Louis, ang pang-emergency na credit ay isang epektibong paraan ng pagpapatatag ng mga pamilihan sa pananalapi. Nalaman ng mga mananaliksik na, sa panahon ng krisis sa pananalapi 2007-2008, higit sa 2, 000 mga bangko ang nagsamantala sa emergency credit na inaalok ng Federal Reserve. Ang pagkakaroon ng emergency credit na ito ay nadagdagan ang pagpapahiram sa bangko nang hindi pinapataas ang panganib ng mga pagpipilian sa pagpapahiram sa mga bangko.
