Ang mga futures at pagpipilian ng ETF ay mga produktong dermatikong itinayo sa umiiral na pondo na ipinagpalit. Ang mga futures ay kumakatawan sa isang kasunduan upang bumili o magbenta ng mga pagbabahagi ng isang pinagbabatayan na ETF sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa sa hinaharap. Ang mga pagpipilian, sa kabilang banda, ay nagbibigay ng karapatan, ngunit hindi ang obligasyon, upang ipagpalit ang pinagbabatayan na pagbabahagi ng ETF sa isang napagkasunduang presyo sa o bago ang isang tinukoy na petsa sa hinaharap.
Ang mga derivatives sa merkado ng ETF ay nagpapatakbo ng parehong bilang isang indibidwal na pagpipilian sa equity o kontrata sa futures. Ang mga produktong ito ay karaniwang ginagamit upang kumuha ng isang haka-haka na mapagpipilian sa ekonomiya, index, o tiyak na sektor na may mas kaunting outlay ng kapital.
Pagbabagsak sa futures ng futures at pagpipilian
Ang futures at mga pagpipilian ng ETF ay lumago sa katanyagan sa pagtaas ng paggamit ng karaniwang pondo na ipinagpalit. Ang mga natatanging produkto ay nagbibigay ng kahusayan ng isang tradisyunal na ETF na may kakayahang umangkop sa trading options. Sa paggawa nito, ang mga namumuhunan ay maaaring makakuha ng pagkakalantad sa pagganap ng isang index o sektor nang hindi gumagawa ng malaking halaga ng kapital.
Bilang karagdagan, ang mga pagpipilian ay isang mahusay na tool para sa pag-upa laban sa isang drawdown sa isang tiyak na sektor o klase ng asset. Ang pagkakaroon ng mga mekanismong ito ay maaaring mapahusay ang pagbabalik ng isang portfolio, dahil ang kita ng mga namumuhunan mula sa mga paggalaw ng isang ETF na may idinagdag na layer ng pagkilos. Ang pagsisimula sa mga pagpipilian sa ETF ay lohikal na kapareho ng tradisyunal na pagpipilian sa kalakalan. Mayroong karaniwang mga pagpipilian sa ilagay at tawag na ipinagpalit sa mga bloke ng 100 namamahagi sa pinagbabatayan na pag-aari.
Ang futures ng ETF ay nagpapatakbo ng katulad ng isang normal na kontrata sa futures. Ang mga kontratang ito ay hindi nagmamay-ari ng pag-aari, ngunit panatilihin ang paglipat ng kapital mula sa isang basket ng futures sa isa pa. Nangangahulugan ito na ang mga namumuhunan ay walang direktang pagkakalantad sa mga pinagbabatayan na mga ari-arian at dapat humarap sa mga termino ng cash. Karamihan sa mga futures ng ETF ay sinusubaybayan ang mga merkado ng kalakal at pera, tulad ng kaso para sa mga normal na kontrata sa futures. Inaanyayahan ng mga kalakal ang mga spekulatibong mga kalakalan sa hinaharap na paggalaw ng presyo ng mga hilaw na materyales na ginagamit upang makagawa ng iba't ibang mga produkto.
Mga panganib na may mga FutF at Mga Pagpipilian sa ETF
Ang pinakamalaking kawalan ng futures ng ETF ay ang kontango na epekto. Nangyayari ito kapag ang hinaharap na presyo ng isang bilihin ay lumampas sa inaasahan na presyo sa hinaharap na presyo. Sa madaling salita, ang presyo sa hinaharap na lugar ay nasa ibaba ng kasalukuyang presyo, at ang mga mamumuhunan ay handa na magbayad nang higit pa para sa kalakal sa hinaharap kaysa sa tunay na halaga nito. Bukod dito, ang mga derivatives tulad ng mga pagpipilian at futures ay mapanganib para sa mga walang karanasan na mamumuhunan. Ang parehong mga produkto ay mga pamumuhunan na sensitibo sa oras na napapailalim sa mga sistematikong drawdowns, katapat na panganib, at panganib sa presyo.
