Ano ang Gamma Neutral
Ang pagkamit ng isang posisyon na neutral na gamma ay isang paraan ng pamamahala ng peligro sa mga pagpipilian sa pangangalakal sa pamamagitan ng pagtatatag ng isang portfolio ng asset na ang rate ng pagbabago ng zero ay zero. Ang isang hedge portfolio ng gamma-neutral laban sa pagiging sensitibo sa presyo ng pangalawang order. Ang Gamma ay isa sa mga "pagpipilian na Greeks" kasama ang delta, rho, theta, at vega. Ginagamit ang mga ito upang masuri ang iba't ibang mga uri ng panganib sa mga pagpipilian ng portfolio. Ang antas ng peligro ng isang portfolio ng mga pagpipilian ay maaaring mapamamahalaan sa pamamagitan ng delta neutral, theta neutral at vega neutral strategies, na ginagamit upang magbantay laban sa mga panganib ng sensitivity ng presyo, sensitivity ng oras, at ipinahiwatig na pagkasumpungin.
BREAKING DOWN Gamma Neutral
Ang isang neutral na gamma neutral ay maaaring malikha sa pamamagitan ng pagkuha ng mga posisyon gamit ang offsetting deltas. Makakatulong ito upang mabawasan ang mga pagkakaiba-iba dahil sa pagbabago ng mga presyo at kundisyon sa merkado. Ang isang neutral na portfolio ng gamma ay napapailalim pa rin sa panganib, gayunpaman. Halimbawa, kung ang mga pagpapalagay na ginamit upang maitaguyod ang portfolio ay mali, ang isang posisyon na dapat na neutral ay maaaring maging mapanganib. Bukod dito, ang posisyon ay kailangang muling timbangin habang nagbabago ang mga presyo at lumipas ang oras.
Ang halaga ng gamma ng isang posisyon ng opsyon na mahalagang kumakatawan sa pagkasumpungin ng posisyon na iyon. Samakatuwid, makatuwiran na lumikha ng isang neutral na posisyon ng gamma kung nais mong ma-expose sa kaunting pagkasumpungin hangga't maaari. Ang mga diskarte sa neutral na mga pagpipilian sa gamma ay maaaring magamit upang lumikha ng mga bagong posisyon sa seguridad o upang ayusin ang isang umiiral na. Ang layunin ay upang gumamit ng isang kumbinasyon ng mga pagpipilian na umaalis sa pangkalahatang halaga ng gamma na malapit sa zero hangga't maaari. Sa isang halaga na malapit sa zero, ang halaga ng delta ay hindi dapat ilipat kapag ang presyo ng pinagbabatayan na seguridad ay gumagalaw.
Ang sealing sa kita ay isang tanyag na paggamit para sa mga posisyon ng neutral na gamma. Kung ang isang panahon ng mataas na pagkasumpungin ay inaasahan at ang isang posisyon ng posisyon ng trading ay gumawa ng isang mahusay na kita hanggang sa kasalukuyan, sa halip na i-lock ang kita sa pamamagitan ng pagbebenta ng posisyon, sa gayon pag-aani ng walang karagdagang mga gantimpala, ang isang delta neutral na gamma neutral na hedge ay maaaring epektibong magbuklod sa kita.
