Salamat sa paglago ng mga ipinagpalit na pondo (ETF) sa mga nagdaang taon, ang pag-aari ng mga kalakal ng sektor ng enerhiya ay naging mas naa-access. Kabilang sa mga kalakal na ito ang langis ng krudo at mga produkto na pino mula dito, tulad ng gasolina at langis sa pagpainit ng bahay, natural gas, karbon, kerosene, diesel fuel, propane at carbon credits.
Ang mga kalakal na ETF ay karaniwang sinusubaybayan ang presyo ng isang kalakal o pangkat ng mga kalakal sa isang index sa pamamagitan ng paggamit ng mga kontrata sa futures, na mga ligal na kasunduan upang bumili o magbenta ng isang kalakal sa isang paunang natukoy na presyo sa isang itinakdang oras sa hinaharap. Ang pagbabalik ng pamumuhunan sa mga kalakal na ETF ay hindi karaniwang naiimpluwensyahan ng pangkalahatang direksyon ng stock market sa paraan na ang iba pang mga ETF ay dahil naghahanap sila upang subaybayan ang mga presyo ng mga bilihin, hindi ang mga stock ng sektor ng enerhiya.
Para sa mga namumuhunan na nagmamay-ari ng mga portfolio ng mabibigat na stock at naghahangad na madagdagan ang pagkakaiba-iba at potensyal na pag-inflation-hedge, ang ilang pagkakalantad ng sektor ng enerhiya ay maaaring kapaki-pakinabang. Gayunpaman, magandang ideya na magkaroon ng isang pangmatagalang abot-tanaw para sa mga naturang pamumuhunan dahil maaari silang pabagu-bago ng isip sa mga maikling panahon.
Mga Potensyal na Pakinabang ng Enerhiya Mga ETF ng Enerhiya
Kinilala ng enerhiya ang halaga sa buong mundo, na ang demand para sa mga kalakal ng enerhiya ay patuloy na lumalaki sa industriyalisadong mga umuusbong na merkado tulad ng China at India. Dahil ang halagang ito ay hindi nakasalalay sa ekonomiya o pera ng anumang bansa sa paglipas ng panahon, ang karamihan sa mga kalakal ng enerhiya ay gaganapin ang kanilang mga halaga laban sa inflation. Ang mga presyo ng enerhiya ay may posibilidad na ilipat sa kabaligtaran ng dolyar ng US, tumataas kapag mahina ang dolyar. Ginagawa nitong enerhiya ang mga ETF ng estratehiya para sa pag-hedate laban sa anumang pagtanggi sa dolyar.
Ang backwardation ay ang pinaka kumplikado (at hindi gaanong nauunawaan) na pakinabang ng ilang mga enerhiya sa ETF ng kalakal. Inilalagay ng mga ETF ang karamihan ng kanilang mga ari-arian sa mga instrumento ng utang na may interes, tulad ng panandaliang kayamanan ng US, na ginagamit bilang collateral para sa pagbili ng mga kontrata sa futures. Sa karamihan ng mga kaso, ang mga ETF ay nagtataglay ng mga kontrata sa futures na may malapit na mga petsa ng paghahatid, na kilala rin bilang mga "maigsing napetsahan" na mga kontrata. Habang papalapit ang mga kontrata sa kanilang mga petsa ng paghahatid, ang mga ETF ay gumulong sa mga kontrata sa susunod na pinakamalapit na petsa.
Karamihan sa mga kontrata sa futures ay karaniwang nangangalakal sa contango, na nangangahulugang ang mga presyo sa mga pang-paghahatid ng mga kontrata ay lumampas sa panandaliang paghahatid o kasalukuyang mga presyo ng merkado. Gayunpaman, ang langis at gasolina ay may kasaysayan na nagawa sa kabaligtaran, na kung saan ay tinatawag na backwardation. Kung ang sistemang ETF ay sistematikong gumulong sa mga likurang may likuran na mga kontrata sa isa't isa, maaari itong magdagdag ng mga maliliit na pagdaragdag ng pagbabalik, na tinatawag na roll ani, dahil ito ay lumiligid sa mas mura na mga kontrata. Sa paglipas ng panahon, ang mga maliliit na pagdaragdag na ito ay maaaring magdagdag ng hanggang sa mga makabuluhang kabuuan, depende sa mga pattern ng backwardation o contango.
Mga uri ng Enerhiya ng Mga ETF ng Enerhiya
Ang mga Enerhiya ng ETF ay maaaring nahahati sa tatlong pangunahing mga grupo: solong kontrata, multi-contract at bearish. Ang mga nag-iisang Kontrata ng ETF ay nakikilahok sa pangunahing mga kontrata sa futures. Halimbawa, ang Invesco DB Oil Fund (DBO) ay nakikilahok sa West Texas Intermediate (WTI) light sweet crude oil futures na ipinagpalit sa New York Mercantile Exchange (NYMEX).
Nag-aalok ang mga multi-contract na ETF ng iba't ibang pagkakalantad sa sektor ng enerhiya sa pamamagitan ng paglahok sa maraming mga kontrata sa futures. Ang iShares S&P GSCI Commodity-Indexed Trust (GSG), halimbawa, ay may halos dalawang-katlo ng kabuuang timbang nito sa sektor ng enerhiya at ang natitirang isang-katlo sa iba pang mga uri ng mga kalakal. Sinusubaybayan nito ang isa sa pinakalumang iba't ibang mga index ng mga commodities, ang S&P GSCI Kabuuang Return Index. Ang Invesco DB Energy Fund (DBE) ay isang purong pondo ng sektor ng enerhiya na iba-iba sa mga uri ng kalakal. Nakikilahok ito sa mga kontrata sa futures para sa magaan na matamis na krudo na langis, langis ng pag-init, Brent krudo, gasolina at natural gas. Ang ETF ay naglalayong subaybayan ang isang index na nag-optimize ng ani ng roll sa pamamagitan ng pagpili ng mga kontrata sa futures ayon sa isang pormula ng pagmamay-ari.
Dahil ang mga commodities ng sektor ng enerhiya ay maaaring maging pabagu-bago ng isip, ang ilang mga mamumuhunan ay maaaring nais na pumusta laban sa kanila sa mga oras na may mga bearish ETF. Ang ProShares UltraShort Oil & Gas ETF (DUG) ay idinisenyo upang makabuo ng dalawang beses ang kabaligtaran, o kabaligtaran, ang pagganap ng Dow Jones US Oil & Gas Index. Nangangahulugan ito na kung ang Dow Jones US Oil & Gas Index ay bumaba ng 1% para sa araw, dapat na teoretikal na tumaas ang 2% para sa araw. Ang isa pang maikling ETF ay ang ProShares Short Oil & Gas ETF (DDG). Ito ay katulad ng DUG, ngunit dinisenyo lamang upang makabuo ng isang beses ang kabaligtaran na pagganap (-1x) ng Dow Jones US Oil & Gas Index.
