Maraming mga kadahilanan ang maaaring maging sanhi ng isang pamumuhunan na magkaroon ng negatibong rate ng pagbabalik. Mahina na pagganap ng isang kumpanya o kumpanya, kaguluhan sa loob ng isang sektor o buong ekonomiya, at ang inflation lahat ay may kakayahang matanggal ang mga halaga ng pamumuhunan.
Ang rate ng pagbabalik ay tumutukoy sa halaga ng mga nakuha sa pamumuhunan sa loob ng isang panahon. Ito ay ipinahayag bilang isang porsyento ng paunang halaga ng pamumuhunan. Halimbawa, ipagpalagay na ang isang mamumuhunan ay bumili ng isang kapwa pondo para sa $ 10, 000. Sa pagtatapos ng isang taon, ang pondo ay nadagdagan ang halaga sa $ 11, 000. Ang rate ng pagbabalik ng pamumuhunan para sa taon, kung gayon, ay 10%.
Ang isang pamumuhunan ay may negatibong rate ng pagbabalik kapag nawawala ang halaga sa isang sinusukat na tagal ng oras. Kung, sa susunod na taon, ang pondo ng isa't isa na inilarawan sa itaas ay bumababa sa halaga mula sa $ 11, 000 pabalik sa $ 10, 000, ang rate ng pagbabalik para sa taong iyon ay humigit-kumulang negatibo 9%.
Ang isang rate ng pagbabalik ay maaaring negatibo kapag ang isang mamumuhunan ay naglalagay ng pera sa isang kumpanya na, dahil sa hindi magandang pamamahala o mga kadahilanan na lampas sa kontrol nito, ay nakikibaka sa panahon ng pamumuhunan. Isaalang-alang ang isang namumuhunan na bumili ng stock sa isang kumpanya para sa $ 100 bawat bahagi. Sa sumunod na taon, ang kumpanya ay gumagawa ng isang serye ng mga hindi pinahihintulutang pagkuha ng mga pinahihintulutan, pag-skyrocketing ang mga pananagutan at pag-agaw ng daloy ng cash na walang kaukulang pagtaas ng kita. Ang nadarama na kapahamakan na kapahamakan, lumilipad na barko ang mga stockholder; ang pagbebenta ng presyon ay nagtutulak sa presyo ng stock hanggang sa $ 75 bawat bahagi. Ang rate ng pagbabalik ng namumuhunan, kung gayon, ay negatibong 25% dahil sa hindi magandang pagganap ng kumpanya.
Minsan ang negatibong ROR ay hindi sanhi ng mga problema na may kaugnayan sa isang solong kumpanya o grupo ng mga kumpanya. Ang kaguluhan sa loob ng isang malawak na sektor o ekonomiya sa kabuuan ay maaaring magresulta sa mga negatibong rate ng pagbabalik. Ang isang halimbawa ay isang namumuhunan na bumili ng isang mabigat na pondo na ipinagpalit ng langis (ETF) bago ang isang glut ng suplay ay nagiging sanhi ng plummet ang presyo ng langis.
Ang isa pa ay ang Mahusay na Pag-urong ng 2007-2009, kung saan ang mas malawak na merkado ay nawala sa higit sa 50% ng halaga nito. Anuman ang sektor, ang karamihan sa mga pamumuhunan ay may negatibong mga rate ng pagbabalik sa mga taong iyon.
Ang inflation ay nakakaapekto rin sa mga rate ng pagbabalik. Ang pagbabalik sa isang pamumuhunan minus ang halaga ng inflation sa parehong panahon ay ang tunay na rate ng pagbabalik ng pamumuhunan. Ang isang stock na nakakakuha ng 10% sa loob ng isang taon kapag ang inflation ay nagtulak sa mga presyo ng 8% ay may isang tunay na rate ng pagbabalik ng 2%. Kahit na ang isang mamumuhunan ay may 10% na mas maraming pera, ang kanyang kapangyarihan sa pagbili ay 2% lamang. Ang isang pamumuhunan na may positibong rate ng pagbabalik sa dolyar ay maaaring magkaroon ng negatibong real rate ng pagbabalik kapag ang inflation ay lumampas sa kinita ng pamumuhunan.
Sa huling bahagi ng 1970s, halimbawa, ang inflation ay tumaas sa mataas na antas. Bagaman ang mga stock market ay tumataas sa parehong panahon (kahit na walang tigil), ang mga tunay na rate ng pagbabalik sa buong mga sektor ay negatibo dahil sa hyperinflation.
Tagapayo ng Tagapayo
Lex Zaharoff
Ang HTG Investment Advisors Inc., New Canaan, CT
Ang isang negatibong rate ng pagbabalik sa isang pamumuhunan ay maaari ring sanhi ng pagkakamali sa pagkalkula, tulad ng pagkalimot na isama ang ilan sa daloy ng cash. Halimbawa, kung ang pamumuhunan ay nagbahagi ng mga dibidendo o interes sa panahon kung saan sinusukat mo ang rate ng pagbabalik, kailangan mong isama ang mga cash flow kapag tinukoy ang return rate. O maaari mong lituhin ang dalawang uri ng pagbabalik: ang ibig sabihin ng aritmetika ay bumalik (madalas na tinatawag na simpleng average na pagbabalik) at ang geometric o compound na bumalik sa paglipas ng panahon.
Halimbawa, sabihin ng isang dalawang-taong pamumuhunan ay tumaas ng 50% sa isang taon at pababa ng 50% sa iba pa (ang bagay ay hindi mahalaga). Ang simpleng average na pagbabalik ay (+50 - 50) รท 2 = 0%. Ang tambalang pagbabalik ay -25% sa loob ng dalawang taon mula nang magsimula ka sa $ 100 at magtatapos sa $ 75.
