Pagdating sa pagsusuri ng pahayag sa pananalapi, maraming mga tao ang may posibilidad na itutuon ang kanilang pansin sa pahayag ng kita ng isang kumpanya kapag tinutukoy kung ang isang kumpanya ay kumikita o malusog sa pananalapi. Gayunpaman, mahalagang tandaan na ang isang cash flow statement ay nag-aalok ng kaunting kaunawaan sa kalusugan ng pinansiyal na kumpanya. Kung pamilyar ka sa pangunahing istraktura ng isang pahayag ng mga daloy ng cash, pagkatapos ay subukang gamitin ang ilan sa mga sukatang ito ng daloy ng cash sa susunod na makikita mo ang iyong sarili na sumiksik sa mga pahayag sa pananalapi ng isang kumpanya.
Cash Flow Per Share
Ang isang malapit na pinsan sa kita ng bawat bahagi, ang daloy ng cash bawat bahagi ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Cash Flow Per Share = (Cash Flow mula sa Operations - Dividend sa Ginustong Stock) / Mga Karaniwang Pagbabahagi ng Natitirang
Ang cash flow ng isang kumpanya ay kapaki-pakinabang, dahil ito ay nagpapaalam sa isang analyst kung gaano kahusay na nakaposisyon ang isang kumpanya pagdating sa pagpopondo sa hinaharap na paglago nito sa pamamagitan ng umiiral na mga operasyon. Ang mga kumpanyang maaaring makapagpondohan sa loob ng kanilang sariling paglaki ay hindi kailangang bumaling sa mga panlabas na utang sa merkado o equity. Ito ay nagpapanatili ng mga gastos sa paghiram nang mababa at sa pangkalahatan ay may posibilidad na tignan ng mabuti ng mga shareholders.
Ang daloy ng cash sa bawat bahagi ay nagpapakita rin kung magkano ang maaaring potensyal na magagamit para sa mga pagbabayad sa dibidend sa hinaharap. Siyempre, dapat isaalang-alang ng isang tao ang mga prospect ng paglago at mga pangangailangan sa financing ng kumpanya kapag isinasaalang-alang kung maaaring mabayaran ang isang dibidendo, ngunit ang cash flow per share ay nagpapaalam sa mga gumagamit ng cash flow statement kung ang kanilang cash ay potensyal na magagamit para sa mga pagbabayad sa dibidendo.
Tulad ng maraming sukatan ng cash flow, ang daloy ng cash bawat share ay nagsasabi ng isang mas kumpletong kwento kung susuriin ito sa maraming mga oras ng oras, kaya siguraduhing tingnan ang mga data ng ilang taon bago ang pagguhit ng anumang mga konklusyon.
Libreng Daloy ng Cash
Kabilang sa mga paboritong sukatan ng mga analyst, ang libreng cash flow ay nagpapahiwatig kung magkano ang magagamit mula sa pagpapatakbo ng mga daloy ng cash pagkatapos ng pag-account para sa mga paggasta ng kapital na kinakailangan upang mapanatili ang kasalukuyang kapasidad ng produksyon. Sinabi nang iba, ang libreng cash flow ay kinakalkula tulad ng sumusunod:
Libreng Daloy ng Cash = Cash Daloy mula sa Mga Operasyon - Kailangang Kinakailangan ang Mga Capital Expend upang mapanatili ang Kasalukuyang Paglago
.
Ang libreng daloy ng cash ay kumakatawan sa kakayahang umangkop sa pananalapi ng isang kumpanya. Ang mas mataas na libreng cash flow ng isang kumpanya, mas nababaluktot ang kumpanya na iyon kapag ang mga pagkakataon sa pamumuhunan tulad ng mga estratehikong pagkuha ay nagpakita mismo. Habang ang ilan sa impormasyong ipinakita sa isang pahayag na kinikita, tulad ng operating at netong kita, ay maaaring pinamamahalaan ng isang koponan sa pamamahala ng kumpanya, napakahirap baguhin ang libreng cash flow. Para sa kadahilanang ito, maraming mga analyst ang nagsuri ng mga libreng cash flow kapag ang pagsukat ng kita at potensyal ng paglago ng isang kumpanya.
Cash Daloy sa Utang
Ngunit ang isa pang kapaki-pakinabang na pangkat ng mga sukatan na nagmula sa isang pahayag ng mga daloy ng cash ay ang pamilyang cash-to-utang ng mga sukatan. Ang pagpapahayag ng operating cash flow bilang isang maramihang utang ay nag-aalok ng impormasyon sa mga analyst tungkol sa kung hindi sapat na cash flow ay nabuo ng negosyo sa mga pagbabayad sa serbisyo sa serbisyo. Maaari mong kalkulahin ang mga daloy ng cash sa kasalukuyang pagkahinog ng utang, na kumakatawan sa kung sapat na cash ang nabuo upang mabayaran ang utang na tumatanda sa loob ng isang taon.
Cash Daloy sa Maturing na Utang = Cash Daloy mula sa Mga Operasyon \ Kasalukuyang Utang na Utang
Ang isang katulad na panukat ay ang daloy ng cash sa kabuuang ratio ng utang, na kabilang sa mga ratio na ginagamit ng mga ahensya ng credit rating kapag sinusuri ang isang kumpanya. Ang ratio na ito ay kinakalkula bilang:
Cash Daloy sa Kabuutang Utang = Cash Daloy mula sa Mga Operasyon \ Kabuuang Utang
Ang Bottom Line
Ang pahayag ng mga daloy ng cash ay isang nagbibigay-kaalaman na pahayag sa pananalapi na ang mga sukatan ay pinakamahusay na tiningnan sa paglipas ng panahon. Maraming mga gumagamit ng mga pahayag sa pananalapi ang ginusto na gumamit ng mga sukatan na nagmula sa pahayag ng mga daloy ng salapi dahil ang mga daloy ng cash ay mas mahirap na manipulahin kumpara sa operating o netong kita. Ang daloy ng cash bawat bahagi, ang libreng cash flow at cash flow sa utang ay kabilang sa mga hakbang na maaaring kalkulahin gamit ang impormasyon na matatagpuan sa pahayag ng cash flow. Ang bawat isa sa mga sukatan na ito ay nag-aalok ng isang natatanging pananaw sa kalusugan sa pananalapi ng isang kumpanya.
