Ano ang mga labis na Taglay?
Ang sobrang reserba ay ang mga reserbang kapital na hawak ng isang bangko o institusyong pampinansyal na higit sa kung ano ang hinihiling ng mga regulator, creditors o panloob na mga kontrol. Para sa mga komersyal na bangko, ang mga labis na reserba ay sinusukat laban sa mga karaniwang halaga ng kinakailangan ng reserbang itinakda ng mga awtoridad sa banking banking. Ang mga kinakailangang ratios ng reserba ay nagtakda ng pinakamababang mga deposito ng likido (tulad ng cash) na dapat na magreserba sa isang bangko; higit pa ay itinuturing na labis.
Ang labis na reserba ay maaari ring kilala bilang pangalawang reserba.
Pag-unawa sa Sobrang Reserba
Ang labis na reserba ay isang uri ng kaligtasan. Ang mga pinansiyal na kumpanya na nagdadala ng labis na reserbang ay may labis na kaligtasan sa kaganapan ng biglaang pagkawala ng pautang o makabuluhang pag-alis ng pera ng mga customer. Ang buffer na ito ay nagdaragdag ng kaligtasan ng banking system, lalo na sa mga oras ng kawalan ng katiyakan sa ekonomiya. Ang pagpapalakas ng antas ng labis na mga reserba ay maaari ring mapabuti ang rating ng kredito ng isang entity, tulad ng sinusukat ng mga ahensya ng rating tulad ng Standard & Poor's.
Ang Federal Reserve ay may maraming mga tool sa monetary normalization toolkit nito. Bilang karagdagan sa pagtatakda ng rate ng pinapakain na pondo, mayroon na ngayong kakayahan na baguhin ang rate ng interes na binabayaran ng mga bangko (kinakailangan sa mga reserbang - IOR) at labis na mga reserba (interes sa labis na mga reserbang - IOER).
Mga Key Takeaways
- Ang labis na reserbang ay mga pondo na pinananatili ng isang bangko na lampas sa hinihiling ng regulasyon.As ng 2008, binabayaran ng Federal Reserve ang bangko ng isang rate ng interes sa mga labis na reserbang ito.Ang rate ng interes sa labis na reserba ay ginagamit ngayon sa koordinasyon sa rate ng pondo ng Fed upang hikayatin ang pag-uugali sa bangko na sumusuporta sa mga target ng Federal Reserve.
Ang Mga Pagbabago ng Batas sa 2008 ay Nagtataas ng Sobrang Pananatili
Bago ang Oktubre 1, 2008, ang mga bangko ay hindi binayaran ng rate ng interes sa mga reserba. Ang Pinansyal na Serbisyo sa Regulasyon ng Pinansyal na Serbisyo ng 2006 ay nagpahintulot sa Federal Reserve na magbayad sa mga bangko ng rate ng interes sa unang pagkakataon. Ang panuntunan ay upang maisakatuparan noong Oktubre 1, 2011. Gayunman, isinulong ng Great Recession ang desisyon kasama ang Emergency Economic Stabilization Act of 2008. Bigla, at sa kauna-unahang pagkakataon sa kasaysayan, ang mga bangko ay mayroong isang insentibo upang hawakan ang labis na mga reserba sa ang Federal Reserve.
Ang sobrang reserba ay tumama sa isang record na $ 2.7 trilyon noong Agosto 2014 dahil sa dami ng easing program. Noong kalagitnaan ng Hunyo 2016, ang sobrang reserbang ay tumaas sa $ 2.3 trilyon. Ang mga kita mula sa dami ng easing ay binabayaran sa mga bangko ng Federal Reserve sa anyo ng mga reserba, hindi cash. Gayunpaman, ang interes na nabayaran sa mga reserbang ito ay binabayaran sa cash at naitala bilang kita ng interes para sa natanggap na bangko. Ang interes na binayaran sa mga bangko mula sa Federal Reserve ay cash na kung hindi man ay pupunta sa Treasury ng US.
Interes sa Masyadong Reserbang at Pag-rate ng Pautang sa Pondo
Ayon sa kasaysayan, ang rate ng pinapakain na pondo ay ang rate kung saan ang mga bangko ay nagpahiram ng pera sa isa't isa at madalas na ginagamit bilang isang benchmark para sa variable na pautang sa rate. Parehong ang IOR at ang IOER ay tinutukoy ng Federal Reserve, partikular na ang Federal Open Market Committee (FOMC). Bilang isang resulta, ang mga bangko ay may isang insentibo upang mahawakan ang labis na mga reserbang, lalo na kung ang mga rate ng merkado ay nasa ibaba ng rate ng pinapakain na pondo. Sa ganitong paraan, ang rate ng interes sa labis na mga reserba ay nagsilbi bilang isang proxy para sa rate ng pinapakain na pondo.
Ang Federal Reserve lamang ang may kapangyarihan na baguhin ang rate na ito, na tumaas sa 0.5% noong Disyembre 17, 2015, pagkatapos ng halos isang dekada ng mas mababang mga rate ng interes na nakatali. Simula noon, ang Fed ay gumagamit ng interes sa labis na mga reserba upang lumikha ng isang banda sa pagitan ng rate ng pondo ng Fed at ang IOER sa pamamagitan ng paglalagay nito sa sadya sa ibaba upang mapanatili ang kanilang mga rate ng target. Halimbawa, noong Disyembre 2018, itinaas ng Fed ang target rate nito ng 25 na mga batayan ng puntos ngunit itinaas lamang ang IOER ng 20 na mga puntong puntos. Ang puwang na ito ay gumagawa ng labis na reserba ng isa pang tool sa patakaran ng Fed. Kung ang ekonomiya ay napakabilis ng pag-init, ang Fed ay maaaring ilipat ang IOER upang hikayatin ang higit pang kapital na iparada sa Fed, pagbagal ng paglago ng magagamit na kapital at pagtaas ng pagiging matatag sa sistema ng pagbabangko. Gayunpaman, gayunpaman, ang tool na patakaran na ito ay hindi nasubok sa isang mapaghamong ekonomiya.
