Ano ang isang Underwriter?
Ang isang underwriter ay ang anumang partido na sinusuri at ipinapalagay ang panganib ng ibang partido para sa isang bayad. Ang bayad ay madalas na isang komisyon, premium, pagkalat, o interes. Ang mga underwriter ay kritikal sa mundo ng pananalapi kabilang ang industriya ng pautang, industriya ng seguro, mga pamilihan ng equity, at karaniwang mga uri ng trading security security. Ang isang lead underwriter ay tinatawag na isang runner ng libro.
Ayon sa US Bureau of Labor Statistics, ang pagtatrabaho sa mga underwriter ng seguro ay inaasahang bumababa ng 5% mula 2016 hanggang 2026.
Underwriter
Ang Iba't-ibang Uri ng mga underwriters
Ang salitang "underwriter" ay unang lumitaw sa mga unang araw ng seguro sa dagat. Humingi ng seguro ang mga barko para sa isang barko at mga kargamento kung sakaling nawala ang barko at mga nilalaman nito. Ang mga negosyante ay makakatagpo sa mga coffeehhouse at suriin ang isang papel na naglalarawan sa barko, mga nilalaman nito, crew, at patutunguhan.
Ang bawat tao na nagnanais na ipalagay ang ilan sa mga obligasyon o panganib ay pipirma ang kanilang pangalan sa ibaba at ipahiwatig kung gaano kalaki ang pagkakalantad na nais nilang ipalagay. Ang isang napagkasunduang rate at termino ay nakalagay sa papel. Ang mga signees na ito ay nakilala bilang underwriter.
Ang mga underwriter ay naglalaro ng iba't ibang mga tiyak na tungkulin depende sa konteksto. Ang mga underwriter ay itinuturing na mga eksperto sa peligro ng mundo ng pananalapi. Ang mga namumuhunan ay umaasa sa kanila dahil natukoy nila kung ang isang panganib sa negosyo ay nagkakahalaga ng pagkuha. Nag-ambag din ang mga underwriter sa mga aktibidad na uri ng benta; halimbawa, sa kaso ng isang paunang pag-aalok ng publiko (IPO), maaaring bilhin ng underwriter ang buong isyu ng IPO at ibenta ito sa mga namumuhunan.
Ang mga underwriter ay hindi palaging bumili ng stock na inisyu ng IPO o ginagarantiyahan ang isang tiyak na presyo para dito. Nangangako lamang silang gumamit ng pinakamahusay na pagsisikap upang ibenta ang isyu sa publiko sa pinakamainam na presyo.
Mga underwriter ng Mortgage
Ang pinakakaraniwang uri ng underwriter ay isang underwriter ng utang sa mortgage. Ang pautang sa mortgage ay naaprubahan batay sa isang kumbinasyon ng kita ng isang aplikante, kasaysayan ng kredito, mga utang sa utang, at pangkalahatang pagtitipid.
Ang mga underwriter ng pautang sa mortgage ay nagsisiguro na ang isang aplikante ng pautang ay nakakatugon sa lahat ng mga iniaatas na ito, at pagkatapos nito ay aprubahan o tanggihan ang isang pautang. Sinusuri din ng mga underwriter ang pagtasa ng isang ari-arian upang matiyak na tumpak ito at ang bahay ay tinatayang nagkakahalaga ng presyo ng pagbili at halaga ng pautang.
Ang mga underwriter ng utang sa mortgage ay may panghuling pag-apruba para sa lahat ng mga pautang sa mortgage. Ang mga pautang na hindi inaprubahan ay maaaring dumaan sa isang proseso ng apela, ngunit ang desisyon ay nangangailangan ng labis na katibayan na maibabalik.
Ang mga ahente at broker ay kumakatawan sa parehong mga mamimili at kumpanya ng seguro, habang ang mga underwriter ay nagtatrabaho para sa mga kompanya ng seguro.
Mga underwriter ng Seguro
Ang mga underwriter ng seguro, katulad ng mga underwriter ng mortgage, suriin ang mga aplikasyon para sa saklaw at tanggapin o tanggihan ang isang aplikante batay sa pagsusuri sa panganib. Ang mga broker ng seguro at iba pang mga nilalang ay nagsumite ng mga aplikasyon ng seguro sa ngalan ng mga kliyente, at sinusuri ng mga underwriter ng seguro ang aplikasyon at magpapasya kung mag-aalok ng saklaw ng seguro o hindi.
Bilang karagdagan, pinapayuhan ng mga underwriter ng seguro ang mga isyu sa pamamahala ng peligro, matukoy ang magagamit na saklaw para sa mga tiyak na indibidwal, at suriin ang mga umiiral na kliyente para sa patuloy na pagsusuri sa saklaw.
Equity Underwriters
Sa mga merkado ng equity, pinangangasiwaan ng mga underwriter ang pampublikong pagpapalabas at pamamahagi ng mga security - sa anyo ng pangkaraniwan o ginustong stock — mula sa isang korporasyon o iba pang naglalabas na katawan. Marahil ang pinakatanyag na papel ng isang underwriter ng equity ay sa proseso ng IPO. Ang isang IPO ay ang proseso ng pagbebenta ng mga pagbabahagi ng isang dating pribadong kumpanya sa isang pampublikong stock exchange sa kauna-unahang pagkakataon.
Ang mga underwriter ng IPO ay mga dalubhasa sa pinansiyal na nagtatrabaho malapit sa naglalabas na katawan upang matukoy ang paunang pag-aalok ng presyo ng mga mahalagang papel, bilhin ang mga mahalagang papel mula sa nagbigay, at ibenta ang mga mahalagang papel sa mga namumuhunan sa pamamagitan ng network ng pamamahagi ng underwriter.
Ang mga underwriter ng IPO ay karaniwang mga bangko ng pamumuhunan na mayroong mga espesyalista sa IPO. Ang mga bangko ng pamumuhunan na ito ay nagtatrabaho sa isang kumpanya upang matiyak na ang lahat ng mga kinakailangan sa regulasyon ay nasiyahan. Nakikipag-ugnay ang mga espesyalista sa IPO sa isang malaking network ng mga organisasyon ng pamumuhunan, tulad ng mga pondo ng mutual at mga kumpanya ng seguro, upang masukat ang interes sa pamumuhunan. Ang halaga ng interes na natanggap ng mga malalaking namumuhunan sa institusyon ay tumutulong sa isang underwriter na itinakda ang presyo ng IPO ng stock ng kumpanya. Ginagarantiyahan din ng underwriter na ang isang tiyak na bilang ng mga namamahagi ay ibebenta sa paunang presyo at bibilhin ang anumang sobra.
Mga underwriter ng Utang na Seguridad
Ang mga underwriter ay bumili ng mga seguridad sa utang, tulad ng mga bono ng gobyerno, mga bono sa korporasyon, mga bono sa munisipalidad, o ginustong stock, mula sa naglalabas na katawan (karaniwang isang kumpanya o ahensya ng gobyerno) upang ibenta ang mga ito para sa isang kita. Ang kita na ito ay kilala bilang "pagkalat ng underwriting."
Ang isang underwriter ay maaaring magbenta ng mga security securities nang direkta sa merkado o sa mga negosyante, na ibebenta ang mga ito sa ibang mga mamimili. Kapag ang pagpapalabas ng isang seguridad sa utang ay nangangailangan ng higit sa isang underwriter, ang nagreresultang grupo ng mga underwriter ay kilala bilang isang underwriter sindikato.
Ang awtomatikong underwriting ay nabawasan ang pangangailangan para sa mga underwriter.
Mga Key Takeaways
- Ang mga underwriter ay ang mga dalubhasa sa peligro ng mundo ng pananalapi. Ang term na underwriter ay unang lumitaw sa mga unang araw ng seguro sa dagat nang pumayag ang mga negosyante na ipalagay ang ilan sa mga panganib ng pagpapadala sa mga transport.Underwriters ay kritikal sa industriya ng mortgage, industriya ng seguro, equity market, at mga karaniwang uri ng pangangalakal ng seguridad sa utang.
