Ang We Company, na mas kilala bilang WeWork, noong Agosto 14 ay nagsampa ng prospectus para sa mga potensyal na namumuhunan sa darating na IPO.
Ang tagabigay ng puwang ng co-working space na nakabase sa New York City ay pinagtibay nina Adam Nuemann at Miguel McKelvey noong 2010. Sa mga 528 lokasyon at 527, 000 mga miyembro sa buong mundo, kamakailan ay muling inayos nito ang sarili at nag-iba sa labas ng pag-upa sa opisina, pagdaragdag ng mga bagong negosyo tulad ng co-living residences WeLive, at isang platform ng edukasyon na WeGrow, pinamamahalaan ng asawa ni Nuemann na si Rebekah Paltrow.
Habang ang gears ng We We ay upang pumunta sa publiko, ang ilan ay nag-aalala tungkol sa pagkalugi ng kumpanya. Sa pinakahuling pribadong pag-ikot ng pagpopondo, nakamit nito ang isang $ 47 bilyon na pagpapahalaga. Tulad ng mga higante na sumakay sa buhok na sina Uber at Lyft, ang mataas na pagpapahalaga ng We Co. ay dumating kasabay ng mga pangunahing pagkalugi, sa $ 1.6 bilyon sa kita ng $ 1.8 bilyon para sa 2018. Ayon sa S-1 filing, nakita ng kumpanya ang mga pagkalugi ng 25% taon- higit sa isang taon sa $ 905 milyon sa unang kalahati ng taon sa kita hanggang sa 100% sa $ 1.54 bilyon. Pinapahiwatig nito ang oportunidad sa pamilihan sa isang $ 3 trilyon.
Iyon ay sinabi, ang isa sa pinakahihintay na mga IPO ng taon ay nakatayo upang gumawa ng ilan sa mga pinakamalaking shareholders na mayayaman. Ang opisyal na papeles ay sumasalamin sa mga pusta ng mga pinakamalaking shareholders ng WeWork. Ang halaga ng mga hawak na ito ay depende sa paunang presyo ng IPO, na hindi pa natutukoy.
Adam Nuemann
Per ang pag-file kasama ang SEC na may petsang Agosto 14, 2019, ang WeWork CEO at co-founder na si Adam Nuemann na kabuuang hawak ay kasama ang 2.5 milyong pagbabahagi ng Class A, 112.5 milyong pagbabahagi ng Class B at 100% ng higit sa 1 milyong pagbabahagi ng Class C. Mayroon siyang karamihan ng mga karapatan sa pagboto, na ginagawang firm ang isang "kinokontrol na kumpanya" sa ilalim ng mga patakaran ng pamamahala sa korporasyon.
"Si Adan ay magkakaroon ng kakayahang kontrolin ang kinalabasan ng mga bagay na isinumite sa aming mga stockholders para sa pag-apruba, kabilang ang halalan ng aming mga direktor. Bilang isang pinamumunuan na kumpanya, naniniwala kami na ang istrukturang ito ng pagboto ay nakahanay sa aming mga interes sa paglikha ng halaga ng stockholder, " sabi ng pag-file.
Kinokontrol ng Nuemann ang WE Holdings LLC sa tabi ng co-founder ng WeWork na si Miguel McKelvey. Ang hiwalay na nilalang ay ang pinakamalaking shareholder sa We Co., at may hawak na isang malaking porsyento ng mga namamahagi ni Nuemman, pati na rin ang kay McKelvey. Kinokontrol ng Nuemann ang lahat ng mga karapatan sa pagboto ng pagbabahagi ng WE Holding LLC.
SoftBank
Ang Japanese conglomerate na SoftBank ay ang pangalawang pinakamalaking shareholder ng We Co. Si Vice Chairman Ron Fisher ay ehekutibo na kilala para sa kanyang pagkakasangkot sa multi-bilyong dolyar na pamumuhunan ng kumpanya sa kumpanya ng pagpapaupa ng real estate.
Noong Enero, naiulat na ang $ 100 bilyon na Pondo ng Pananalapi ng SoftBank ay nagwawas sa plano nitong magpahit ng $ 16 bilyon sa WeWork. Ang pagbagsak ng deal ay kasabay ng pagbagsak sa mga stock ng tech at kaguluhan sa merkado. Noong 2017, ang SoftBank at ang napakalaking Vision Fund ay namuhunan ng $ 4.4 bilyon sa WeWork, at ang kumpanya ay mayroong dalawang upuan sa board. Matapos ang isang $ 2 bilyon na pamumuhunan noong 2019, ang SoftBank ay namuhunan ng higit sa $ 10 bilyon sa kumpanya.
Ayon sa kamakailang pag-file ng S-1, ang SoftBank ay nagmamay-ari ng halos 114 milyong pagbabahagi ng Class A.
Mga benchmark
Ang Benchmark Capital ay isang maagang yugto ng kumpanya sa pakikipagsapalaran sa entablado na itinatag noong 1995. Ang matagumpay na nakaraang pamumuhunan ay kasama ang eBay, Uber, at Dropbox. Ang Pangkalahatang Partner na si Bruce Dunlevie ay kinatawan ng venture capital firm para sa pamumuhunan nito sa We Co.
Bawat pag-file ng S-1 ng kumpanya, ang Benchmark ay nagmamay-ari ng halos 33 milyong pagbabahagi ng Class A.
JPMorgan
Ang pangunahing US bank na JPMorgan Chase & Co (JPM) ay may matagal na relasyon sa We Co at tagapagtatag nito. Ang CEO ng JPMorgan na si Jamie Dimon ay isang tagapayo kay Adam Nuemann, sa una niyang pagbili ng isang stake sa WeWork limang taon na ang nakalilipas. Ang bangko ay nagbigay ng higit na pondo sa We Co kaysa sa iba pang mga nagpapahiram, na tumutulong sa pagiging isang pinuno sa industriya nito. Inisyu ng JPMorgan halos $ 40 milyon sa mga mortgage sa tagapagtatag nito. Hindi kataka-taka na, na ang higanteng Wall Street ay ang underwriter bank para sa WeWork's IPO. Nakasalalay sa pampublikong alay na nagtataas ng minimum na $ 3 bilyon, nakatakdang mag-ambag ang JPMorgan ng $ 800 milyon sa isang $ 6 bilyon na pagpopondo sa utang na pinlano ng WeWork.
Ayon sa kamakailang pag-file ng S-1, ang mga pribadong pondo ng equity equity ng JPMorgan ay kolektibong nagmamay-ari ng 18.5 milyong pagbabahagi ng Class A.
